Taleb, do Cisne Negro, avisa que a 'Disneylândia' acabou para os investidores

(Bloomberg) -- Nassim Nicholas Taleb tem uma mensagem para os investidores. Prepare-se para um doloroso retorno à realidade.

Mais lidos da Bloomberg

“A Disneylândia acabou, as crianças voltam para a escola”, disse o autor de “O Cisne Negro”. “Não vai ser tão tranquilo como foi nos últimos 15 anos.”

Uma geração de taxas de juros próximas de zero desencadeou uma série monumental de bolhas de ativos e desigualdade turbinada, disse Taleb na segunda-feira em um evento em Miami organizado em parte pela Universa Investments, a empresa de fundos de hedge que ele assessora. Os investidores estão em grande parte despreparados para um mundo de juros altos, já que o Federal Reserve eleva as taxas para níveis mais compatíveis com a história, disse ele.

Taleb descreveu uma geração de investidores que, nos últimos 15 anos, esqueceu a importância do fluxo de caixa quando a crise financeira desencadeou uma onda de dinheiro fácil. Ele disse que a criptomoeda era um indicativo da ingenuidade dos mercados após anos de taxas baixas.

“Todos esses anos, os ativos estavam inflando loucamente”, disse Taleb. “É como um tumor, acho que é a melhor explicação.”

Taleb identificou os “tumores” como tudo, desde Bitcoin até preços imobiliários que dispararam sob um regime de juros baixos. Ele estimou essa “riqueza ilusória” em mais de meio trilhão de dólares, pois previu que o Federal Reserve continuará aumentando as taxas.

Ele também citou o Twitter como um exemplo de empresas que gastam muito dinheiro e enfrentarão dificuldades sob um novo regime monetário. Embora não tenha chamado Elon Musk pelo nome, ele citou o comprador do Twitter como uma “mente brilhante em finanças” que recebeu uma dura lição sobre fluxo de caixa. “Não chove mais dinheiro”, disse Taleb.

Seus comentários vêm na mesma semana em que seu colega e protegido de longa data, o diretor de investimentos da Universa, Mark Spitznagel, alertou os investidores de que o mercado é uma “bomba-relógio” que poderia rivalizar com o desenrolar da Grande Depressão da década de 1930, devido ao boom da dívida. .

Leia mais: Gerente do Fundo Cisne Negro vê 'Tinderbox-Timebomb'

Taleb é igualmente sombrio.

"As coisas não vão ficar bem por um tempo", disse ele. “Temos as avaliações mais estranhas da história.”