BlackRock ETF tokenizado em Uniswap – Trustnodes

O iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) da BlackRock agora é um token na negociação de ethereum na plataforma defi Uniswap.

Tem o mesmo processo que USDc ou USDt, mas com ações e por uma entidade que se diz totalmente regulamentada na Europa.

“Títulos tokenizados sem permissão estão aqui graças ao Backed Finance”, diz Sébastien Derivaux, gerente de ativos e passivos da MakerDao.

O Backed Finance foi lançado no início de 2021 com uma rodada inicial das tecnologias Gnosis, Semantic Ventures e Stratos.

Eles estão sediados em Zug e afirmam que foram aprovados em Liechtenstein pela FMA a partir de 9 de maio de 2022, bem como na Suíça pela BX Swiss AG a partir de 23 de maio de 2022.

O token legalmente é classificado como um certificado. Para cada bCSPX, eles compram uma ação da CSPX e a mantêm com um custodiante regulamentado.

O corretor e custodiante é Maerki Baumann & Co segundo de acordo com seus termos, enquanto o tokenizer é Backed Finance.

“Os ativos nos mercados de capitais globais podem se beneficiar fortemente da tokenização”, disse Adam Levi, cofundador da Backed.

“Os mercados criptográficos funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, a liquidação pode levar menos de cinco minutos e as transferências de ativos são perfeitas.

A Backed está empenhada em obter esses benefícios de forma segura e transparente, e o Chainlink Proof of Reserve é uma ferramenta essencial que ajudará a fornecer aos nossos clientes uma transparência incomparável.”

A parte do token está no blockchain, então a prova de reservas nesse aspecto é nativa, com este ETF parecendo muito familiar no blockchain ethereum.

Temos uma troca simples SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA de dólares tokenizados para o ETF tokenizado no Uniswap, mostrando uma visão familiar do que é, na verdade, uma ponte entre dois mercados diferentes.

“Os usuários poderão integrar novos ativos à sua estratégia DeFi”, diz Backed. “Empreste tokens do Google no Compound, use a Apple como garantia para o DAI do Maker, inclua ETFs em uma estratégia Yearn e crie novos derivados DeFi baseados em Tesla, entre inúmeras outras opções.”

No entanto, o token não está tendo muito uso, em parte talvez porque muito dessa integração com uma definição mais ampla ainda não aconteceu.

Sem essa integração, os investidores podem se perguntar por que tê-lo em forma de token em vez de uma ação por meio de um corretor como suas outras ações.

O acesso mais fácil pode ser um dos motivos. Além disso, se você tiver eth, comprar este ETF seria apenas um clique sem a necessidade de se inscrever em um corretor.

Para cunhar ou resgatar o token, você precisa passar pelo KYC, mas, caso contrário, ele está disponível gratuitamente em mercados secundários como o Uniswap. No entanto, apenas 100 foram cunhadas, com a inicialização sendo claramente muito difícil.

Isso pode ser em parte porque os defi dapps podem estar preocupados com o fato de que, embora isso seja regulamentado na Europa, a Securities and Exchanges Commission (SEC) dos EUA possa ter uma visão diferente.

Ainda assim, um contrato inteligente é descentralizado e há muitos aplicativos defi agora, alguns dos quais não se importam com a SEC, pois não são baseados nos EUA.

O problema, portanto, pode ser mais demanda, e isso pode ser em parte porque o Backed não é muito conhecido, contando talvez com o boca a boca, o que provavelmente não é mais uma estratégia viável agora que o mercado de criptomoedas se expandiu consideravelmente.

E uma questão mais fundamental pode ser que obter fundos no espaço criptográfico é bastante fácil, mas costumava ser muito mais difícil e isso pode ter criado uma espécie de firewall mental onde os fundos criptográficos são deixados no espaço criptográfico para cripto.

A proposta de valor para algo como USDc é óbvia, pois você deseja uma unidade de conta relativamente estável em finanças criptográficas.

Mas, para ilustrar com um exemplo, não testamos o bCSPX porque não queremos transformar nosso eth no índice S&P500, pois ele pode ter um desempenho inferior ao eth.

Você poderia trazer dólares para o sistema apenas para este ETF tokenizado, sendo o próprio ETF muito popular, pois possui US$ 55 bilhões em ativos sob gestão.

Mas a proposta de valor aqui parece ser principalmente para estratégias de hedge para traders ou para tomar emprestado do ETF tokenizado por meio de garantias que podem potencialmente fazer parte de uma estratégia de negociação mais ampla.

Além disso, seria interessante ver a aceitação de ações como COIN ou MSTR, que são mais relacionadas à criptografia.

Os títulos também são bastante difíceis de acessar, mesmo por meio de corretores, portanto, podem atrair mais interesse, talvez até mesmo para competir ou ser usados ​​como substitutos em relação aos dólares tokenizados.

Tornando este projeto interessante com possíveis casos de uso, especialmente se você não puder acessar o mercado de ações porque não está nos EUA ou na Europa.

Além disso, tomar empréstimos por meio de ações de corretoras não é muito fácil, enquanto por meio de defi é direto. Portanto, a demanda pode aumentar, pois este é um projeto muito novo e operou principalmente durante o período de baixa.

Pode ser, no entanto, que o Backed precise fornecer algum tipo de incentivo para inicializar adequadamente, talvez por meio de alguma estratégia de rendimento, como outras plataformas defi.

Fazer isso de maneira regulamentada pode não ser muito fácil, mas a Suíça é muito acomodada e pode ser muito difícil competir de outra forma.

De inúmeras tentativas de tokenização de ações, no entanto, esta parece ser a mais profissional até agora, mas ainda não se sabe se estabelecerá confiança neste espaço, que é muito difícil.