BlackRock enfrenta mais repercussões sobre o ESG à medida que a pressão do GOP aumenta

(Bloomberg) -- As últimas semanas têm sido difíceis para a BlackRock Inc., a maior administradora de recursos do mundo, que sofreu novos golpes de autoridades republicanas que criticam duramente o ESG.

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Na quarta-feira, o Texas disse que um de seus comitês do Senado emitiu uma intimação solicitando documentos sobre as práticas ambientais, sociais e de governança da BlackRock e pediu que pelo menos um dos seis executivos, incluindo o CEO Larry Fink, comparecesse a uma audiência em 15 de dezembro. No mesmo dia, o Vanguard Group Inc., um dos principais rivais da BlackRock, retirou-se da maior coalizão de finanças climáticas do mundo, criando um potencial ponto de venda para clientes anti-ESG. A Flórida disse na semana passada que retiraria cerca de US$ 2 bilhões da BlackRock por causa de seus investimentos ESG e o governo do governador Ron DeSantis está instando o gerente de sua pensão a remover a BlackRock como gerente de ativos.

A batalha pelo investimento sustentável ocorre quando os 10 maiores fundos ESG por ativos registraram perdas de dois dígitos este ano, algumas até mais do que o declínio de 500% do S&P 17.5. O fundo negociado em bolsa iShares ESG Aware MSCI USA de US$ 20 bilhões da BlackRock caiu cerca de 19% e o ESG US Stock ETF de US$ 5.8 bilhões do Vanguard Group caiu 22%. Enquanto isso, as ações das gigantes petrolíferas americanas Exxon Mobil Corp. e Chevron Corp. subiram 69.8% e 44.2%, respectivamente.

Embora o impacto financeiro provavelmente seja atenuado para a BlackRock, responsável por quase US$ 8 trilhões, a gestora de ativos está envolvida no confuso debate sobre se o investimento sustentável ocorre às custas dos retornos dos investidores e pode infligir danos à reputação, de acordo com Morris DeFeo, sócio e presidente do departamento corporativo do escritório de advocacia Herrick, Feinstein LLP.

“Se você é um administrador de fundos – não são tanto os dólares que estão sendo retirados, é o diálogo que está acontecendo”, disse DeFeo. “Se eles estão ouvindo vários investidores diferentes dizendo 'Não estou feliz com a direção que você está tomando, não vejo isso ajudando meu portfólio, na verdade, acho que pode estar prejudicando meu portfólio e não 'não quero que você pense por mim' - se eles estão recebendo muita resistência dos investidores, eles vão levar isso em consideração.”

Como a maior gestora de dinheiro do mundo – com um CEO franco que pediu que as empresas pensem em mais do que apenas lucros – a BlackRock tem sido um alvo político entre os republicanos. Ao mesmo tempo, a empresa enfatizou que continua administrando investimentos em combustíveis fósseis e não defende tal desinvestimento.

Um porta-voz da BlackRock não estava imediatamente disponível para comentar.

O ex-vice-presidente Mike Pence disse este ano que grandes empresas de investimento estão promovendo uma “agenda ESG radical”, mencionando especificamente a BlackRock. Ao todo, 19 procuradores-gerais de estados em grande parte com governos dominados pelo Partido Republicano, incluindo Arizona, Kentucky e Virgínia Ocidental, atacaram a BlackRock por perseguir uma “agenda climática”, em desacordo, alegam eles, com a geração de retornos para pensões estaduais. Louisiana e Missouri estão entre os estados que também retiraram dinheiro da gestora de ativos.

BlackRock, Vanguard, State Street Corp. e Institutional Shareholder Services Inc. enviarão executivos ao leste do Texas na próxima semana para comparecer perante o comitê do Senado estadual sobre políticas relacionadas às práticas ESG. Os participantes serão Dalia Blass, chefe de relações externas da BlackRock; Lori Heinel, diretora global de investimentos da State Street; John Galloway, chefe global de administração de investimentos da Vanguard e Lorraine Kelly, chefe global de administração de investimentos da ISS.

A audiência examinará as práticas de investimento das empresas financeiras e como essas políticas podem afetar as pensões públicas do estado, de acordo com o aviso da audiência. A administração do governador do Texas, Greg Abbott, tem estado na vanguarda dos esforços para desencorajar a disseminação do investimento ESG, que os legisladores do Partido Republicano temem que possa sufocar o capital da indústria de combustíveis fósseis do estado.

O tesoureiro da Carolina do Norte, Dale Folwell, pediu na sexta-feira que Fink renunciasse por causa do foco do CEO em ESG, de acordo com a Pensions & Investments.

Por outro lado desse argumento, a Bluebell Capital Partners, um pequeno investidor ativista, ligou na terça-feira para substituir Fink, alegando que, apesar de seu papel de destaque na defesa do investimento ESG, ele está minando a credibilidade da BlackRock ao continuar investindo em combustíveis fósseis, incluindo carvão.

A turbulência do mercado e uma perspectiva econômica sombria ajudaram a amplificar as vozes anti-ESG, disse DeFeo.

“Em um ambiente em que o portfólio de todos estava fora do comum – essas vozes podem ser abafadas.”

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–Com assistência de Saijel Kishan e Amanda Cantrell.