A BlackRock tem uma 'perspectiva macro de piora' e vê poucas chances de um cenário econômico perfeito - mas gosta desses 3 bolsos de valor no mercado

O Fed elevou sua taxa básica de juros em 0.5% para combater a inflação, marcando seu maior aumento em mais de duas décadas.

Desde o anúncio do aumento da taxa, o S&P 500 caiu cerca de 7%, elevando sua perda acumulada no ano para 18%. E a gigante de gerenciamento de ativos BlackRock não espera uma recuperação tão cedo.

“Reduzimos o risco em uma perspectiva macroeconômica pior: o choque dos preços das commodities e uma desaceleração do crescimento na China”, escreve Jean Boivin, chefe do BlackRock Investment Institute, em uma nota recente aos investidores. “Também vemos poucas chances de um cenário econômico perfeito de inflação baixa e crescimento sussurrando.”

Dito isso, o principal gestor de ativos aponta que a recente liquidação “restaurou algum valor nos bolsos do mercado”.

Aqui está uma olhada em cada um deles.

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Obrigações do governo europeu

Com a invasão da Ucrânia pela Rússia, a Europa é um lugar complicado para investir Hoje em dia. Mas isso não impediu a BlackRock de gostar de uma classe de ativos específica na região: títulos do governo.

“Nós nos aquecemos em relação aos títulos do governo europeu porque acreditamos que as expectativas do mercado de aumentos de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) são muito duras”, diz Boivin.

Ele observa que o choque energético devido à guerra Rússia-Ucrânia estará “atingindo fortemente a Europa”. E de acordo com Boivin, o BCE não terá pressa em aumentar as taxas de juros.

A BlackRock está atualizando os títulos do governo europeu para neutros.

Crédito de grau de investimento

A BlackRock também está atualizando a dívida de crédito com grau de investimento para neutra.

Nem todos os títulos são iguais. Alguns mutuários são mais propensos a pagar suas dívidas do que outros. Quando um título recebe uma classificação de grau de investimento, significa que tem um risco de inadimplência relativamente baixo.

“Estamos vendo algum valor no crédito do IG, já que a receita anual do cupom está se aproximando de 4%. Esse é o maior em uma década”, diz Boivin.

Hoje em dia, é fácil obter exposição ao crédito com grau de investimento. Por exemplo, o iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) dá aos investidores acesso a mais de 1,000 títulos corporativos de alta qualidade em um único fundo.

História continua

Ações dos EUA e do Japão

As bolsas de valores em todo o mundo estão tendo um tempo difícil em 2022, mas a BlackRock não está se recuperando completamente. Nesse ambiente, a BlackRock prefere ações de mercados desenvolvidos a ações de mercados emergentes, com destaque para dois países em particular.

"No geral, continuamos com sobrepeso em ações, com preferência por ações dos EUA e do Japão, e subponderação em títulos do Tesouro dos EUA", escreve Boivin.

Há muitas maneiras de investir no mercado de ações dos EUA. Você mesmo pode escolher ações individuais. Ou você pode ganhar exposição a grupos de ações usando ETFs.

Se você deseja simplesmente acompanhar o índice S&P 500, considere fundos de baixo custo como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ou o iShares Core S&P 500 ETF (IVV).

Para aqueles que desejam investir em setores específicos do mercado de ações, nomes como o Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) ou o Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) farão o truque.

Os ETFs também permitem que você invista em ações japonesas. O iShares MSCI Japan ETF (EWJ) oferece exposição a grandes e médias empresas no Japão. Enquanto isso, o WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) permite que os investidores acessem o mercado de ações do país, ao mesmo tempo em que se protegem contra as flutuações da taxa de câmbio.

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Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.