BlackRock diz que o Federal Reserve pode aumentar as taxas de juros para um pico de 6%

O maior gestor de ativos do mundo vê a taxa de fundos federais dos EUA chegando a 6% depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, alertou que as taxas de juros provavelmente subirão maior do que o banco central esperava anteriormente.

“Achamos que há uma chance razoável de que o Fed tenha que reduzir a taxa dos Fed Funds para 6% e depois mantê-la por um período prolongado para desacelerar a economia e reduzir a inflação para perto de 2%”, disse o diretor de investimentos da BlackRock. renda fixa global Rick Rieder escreveu em resposta a testemunho de Powell perante o Comitê Bancário do Senado na terça-feira.

A economia é mais resiliente do que o esperado, disse Rieder, apontando para a relatório de empregos mais recentes e leitura do índice de preços ao consumidor.

“Isso se deve em parte ao fato de que a economia de hoje não é mais tão sensível às taxas de juros quanto nas décadas passadas, e sua resiliência, embora seja uma virtude, complica as coisas para o Fed”, escreveu ele na nota.

O apelo da BlackRock por uma taxa terminal de 6% vem como Economistas do Morgan Stanley disse que o comentário de Powell abriu a porta para retomar grandes aumentos de 50 pontos base.

Em fevereiro, o banco central aumentou as taxas em 25 pontos base, elevando a taxa de fundos federais para uma faixa de 4.50% a 4.75%.

A probabilidade de uma alta de meio ponto passou para 73.5% na tarde de quarta-feira na Ásia, de acordo com o Rastreador FedWatch do CME Group de apostas futuras de fed funds. Uma alta de 50 pontos base levaria a taxa para uma faixa de 5% a 5.25%.

O Federal Reserve está programado para se reunir em 21 e 22 de março.

Enfatizando a resiliência da economia americana, Rieder a comparou ao poliuretano, um material durável descrito pelo Conselho Americano de Química como “espuma flexível”.

“Recentemente comparamos a economia dos EUA ao poliuretano, que é um material notável que apresenta flexibilidade e adaptabilidade, mas também durabilidade e resistência”, escreveu ele na nota.

“A capacidade do material de ser esticado, dobrado, tensionado e flexionado sem quebrar, ao mesmo tempo em que retorna à sua condição original, é o que o torna quimicamente único”, disse ele.

Em seu último relatório, os EUA relataram um aumento de 517,000 folhas de pagamento não agrícolas em janeiro, superando significativamente as estimativas do mercado, enquanto a taxa de desemprego caiu para 3.4%, o nível mais baixo desde maio de 1969.

O próximo relatório é esperado para sexta-feira e provavelmente continuará mostrando um mercado de trabalho resistente, apesar dos aumentos agressivos de juros do Fed para domar a inflação. Economistas consultados pela Dow Jones estimam que 225,000 empregos foram criados no mês passado.

– Patti Domm e Jeff Cox da CNBC contribuíram para este relatório.