O estoque em bloco obtém um corte de preço-alvo. Mas há razões para ser otimista.

Atualmente, o mercado está repleto de escombros de ações de crescimento que antes estavam em alta. Houve retrocessos selvagens para muitos ao longo do ano passado. Quadra (SQ) é um desses nomes que sofreu nas mãos da rotação, além de ser prejudicado por algumas composições muito difíceis devido ao elevado sucesso que a empresa viu no auge da pandemia.

Desde a reabertura, no entanto, tem sido uma história diferente, e agora Daniel Perlin, do RBC, acha que é hora de fazer alguns ajustes em seu modelo SQ.

“Estamos incorporando os comentários mais recentes da administração sobre o crescimento do lucro bruto do Cash App em novembro, ficando abaixo de 90% em uma pilha de 2 anos e ajustando ainda mais o lucro bruto do Cash App no ​​primeiro trimestre de 1 para refletir uma comparação mais desafiadora”, disse o analista de 22 estrelas.

Como tal, a Perlin reduziu as respectivas receitas ajustadas independentes para o EF21, EF22 e EF23 de US$ 5.2 bilhões, US$ 6.2 bilhões e US$ 7.3 bilhões para US$ 5.1 bilhões, US$ 5.9 bilhões e US$ 6.9 bilhões.

Além disso, após ajustes nas expectativas de lucro bruto nos mesmos períodos, há novos ajustes correspondentes. Estimativas de EBITDA; estes caem de US$ 1.0 bilhão, US$ 1.3 bilhão e US$ 1.7 bilhão, respectivamente, para US$ 986 milhões, US$ 1.3 bilhão e US$ 1.7 bilhão.

Além disso, para “refletir melhor o alcance do seu grupo de pares”, há também uma redução significativa no preço-alvo, que cai de US$ 295 para US$ 203. Ainda assim, há potencial aqui para ganhos de um ano de ~ 40%. A classificação de Perlin permanece como Outperform (ou seja, Buy). (Para ver o histórico de Perlin, clique aqui)

Em meio a todas as revisões para baixo, Perlin lembra aos investidores que sua tese positiva permanece inalterada. O analista acha que a aquisição do ano passado da líder Compre agora, pague depois, Afterpay – com previsão de fechamento no início deste ano – será uma excelente adição que “liga os dois ecossistemas da SQ de forma mais significativa”. Entre os principais benefícios estratégicos desta transação estão a base global de mais de 100,000 comerciantes da Afterpay, que não apenas melhorará a aquisição de comerciantes, mas também “acelerará o crescimento da SQ com vendedores maiores e expandirá para novas geografias”. O acordo também permitirá que os clientes do Afterpay gerenciem seus pagamentos dentro do Cash App, expandindo assim a oferta de produtos peer-to-peer da SQ.

História continua

Então, essa é a opinião do RBC, o que o resto da Rua tem em mente para as ações SQ? Os 21 analistas analisam o detalhamento do registro para 15 compras versus 6 retenções, culminando em uma classificação de consenso de compra moderada. O alvo médio é mais otimista do que o de Perlin; a US$ 273.45, o número sugere que as ações subirão ~ 88% no próximo ano. (Veja a previsão de ações SQ em TipRanks)

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