Falência da BlockFi na última baixa da FTX

Principais takeaways

• A plataforma cripto BlockFi entrou com pedido de falência do Capítulo 11 em Nova Jersey, citando a exposição ao FTX como um fator importante em seu colapso.
• A BlockFi declarou em seus registros que possui bilhões em passivos e mais de 100,000 credores.
• É a mais recente grande vítima criptográfica da falha do FTX, com empresas como Sequoia Capital e Paradigm cancelando centenas de milhões em fundos investidos, e outras como a Genesis enfrentando uma crise de liquidez própria como resultado.

E os sucessos continuam chegando. BlockFi estava no noticiário no início do ano depois de anunciar demissões generalizadas, e agora parece que a equipe que conseguiu manter seus empregos também vai sair.

A exchange de criptomoedas e a plataforma DeFi entraram com pedido de falência do Capítulo 11 no Tribunal de Falências dos Estados Unidos hoje, afirmando que eles têm mais de 100,000 credores e passivos na casa dos bilhões. Incluído no processo está um empréstimo pendente de $ 275 milhões que foi feito para a FTX US.

Os saques de clientes foram suspensos, o que significa que é improvável que os clientes com saldo na plataforma acessem seus fundos por algum tempo, ou nunca.

No processo, a BlockFi declarou que eles têm “exposição significativa à FTX e entidades corporativas associadas”.

É o mais recente de uma longa série de dominós que caíram devido à situação do FTX. Existem os próprios FTX, bem como a empresa comercial Sam Bankman-Friends, Alameda Research, e agora o BlockFi.

Existem muitas outras empresas que foram duramente atingidas pela situação, incluindo Genesis, Greyscale, Sequoia Capital e Paradigm.

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BlockFi está em tempo emprestado

O BlockFi está em terreno instável há algum tempo e parecia perto do colapso no início deste ano. Ironicamente, foi a FTX quem lhes deu uma tábua de salvação na época, fornecendo uma Linha de crédito rotativo de US$ 250 milhões e até mesmo entrando em negociações para comprá-los.

A empresa foi fortemente impactada pela queda nos preços das criptomoedas e pela chegada de um novo inverno criptográfico. Em uma postagem de blog dos fundadores da empresa, Zac Prince e Floria Marquez, afirmaram que a mudança dramática no ambiente macroeconômico criou a necessidade de uma rápida redução nos gastos.

Isso incluiu demitir cerca de 20% da força de trabalho, bem como reduzir gastos com marketing, remuneração de executivos, fornecedores não críticos e desacelerar novas contratações.

Como na maioria das outras trocas de criptomoedas em plataformas, a receita da BlockFi é impulsionada pela atividade. Quanto mais cripto está sendo negociado e apostado, mais dinheiro eles ganham. Com o mercado em baixa e os volumes de negociação diminuindo, empresas como a BlockFi viram sua receita despencar.

O contágio FTX continua

Antes de seu colapso repentino, a FTX era vista como uma das empresas mais importantes em cripto. Eles foram responsáveis ​​por resgatar e adquirir um grande número de outras empresas do setor, por isso os danos de sua falência foram tão generalizados.

A lista continua a crescer a cada dia. O principal corretor de criptomoedas Genesis tem sido um dos maiores motivos de preocupação, solicitando um empréstimo de emergência de US$ 1 bilhão para evitar uma crise de liquidez. Eles não entenderam e, como resultado, as retiradas foram interrompidas.

Os programas de empréstimo da empresa são utilizados por muitas outras bolsas de criptomoedas, como a Gemini, fundada por Cameron e Tyler Winklevoss.

Talvez precisemos esperar algum tempo antes de vermos todas as consequências da situação. A FTX declarou falência junto com suas 130 empresas afiliadas. Sam Bankman-Fried foi demitido do cargo de CEO e John Ray assumiu seu lugar.

Apesar de ter assumido o controle da Enron após o pedido de falência, Ray afirmou que “em seus 40 anos de experiência jurídica e em reestruturação”, ele nunca havia visto “uma falha tão completa dos controles corporativos e uma ausência tão completa de informações financeiras confiáveis ​​como ocorreu aqui."

Uma das principais questões em questão é que parece ter havido muito pouco em termos de contabilidade e manutenção de registros. Como seria de esperar, isso torna incrivelmente difícil obter uma compreensão geral de onde estão as responsabilidades da empresa e quais partes interessadas externas provavelmente serão afetadas pelo colapso.

De acordo com o arquivamento mais recente, a FTX estima que poderia ter até 1 milhão de credores, garantindo que o processo de falência provavelmente seja um processo complexo e confuso.

O que isso significa para criptografia?

Com o BlockFi sendo o último a cair, o que isso significa para o resto do mundo criptográfico? Bem, obviamente não há bola de cristal aqui, mas está mostrando o quão frágeis são os balanços de muitas empresas criptográficas.

Em muitos casos, os números estão sendo inflados por meio da avaliação de ativos internos ilíquidos, como foi o caso do próprio token da FTX, FTT.

É provável que isso resulte em muito mais escrutínio nas exchanges de criptomoedas e plataformas DeFi para provar suas reservas corporativas, e essa é uma mudança que está sendo promovida por muitas figuras da comunidade, como o CEO da Binance, Changpen Zhao (CZ) e o CEO da Coinbase. Brian Armstrong.

A realidade é que muitos investidores em cripto vão se sentir incrivelmente cautelosos com a cripto por causa dessa carnificina. Houve perdas significativas sentidas em todo o setor, e agora mesmo aqueles que ganharam dinheiro podem encontrar seus ativos bloqueados em uma bolsa e potencialmente perdidos para sempre.

É quase certo que haverá mais regulamentação no espaço e, em alguns anos, o cenário das criptomoedas provavelmente parecerá bem diferente do que é hoje.

Até agora, são as empresas que estão na linha entre as criptomoedas e as finanças tradicionais que parecem ter sobrevivido melhor. Como uma empresa listada, a Coinbase é um exemplo dos benefícios da regulamentação e transparência.

Embora eles não tenham ficado imunes à volatilidade das criptomoedas e tenham demitido um grande número de funcionários, eles parecem (até agora) estáveis ​​e provavelmente sobreviverão durante o inverno das criptomoedas.

O que isso significa para os investidores?

Olha, se você está queimado de criptografia, não o culpamos. Está ficando muito difícil lá fora e não é provável que vejamos uma rápida reviravolta tão cedo. Então, temos algumas opções para você.

Primeiro, se você deseja investir em criptografia apesar de toda a loucura, existem maneiras de fazer isso que permitem minimizar potencialmente (mas não eliminar) seu risco. Na nossa Kit de criptografia, usamos IA para investir em moedas digitais por meio do uso de fundos públicos.

Isso permite que você obtenha a vantagem potencial de investir em criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Litecoin e Chainlink, enquanto tem alguma proteção de investir nelas por meio de um fundo regulamentado.

Você também tem o benefício adicional da tecnologia de IA, com nosso algoritmo prevendo qual desses fundos provavelmente terá o melhor desempenho na próxima semana com base no risco ajustado e, em seguida, reequilibrando automaticamente o Kit com base nessas projeções.

Se você gosta de tecnologia, mas não quer apostar tudo em criptografia, nosso Kit de Tecnologia Emergente tem alguma exposição à criptografia, além de investir em ETFs de tecnologia, ações de tecnologia de grande capitalização e ações de tecnologia de crescimento.

Mais uma vez, nossa IA coloca você no camarote aqui, usando o poder de previsão para alocar fundos nessas quatro verticais e, em seguida, para participações específicas dentro de cada uma.

É como ter seu próprio fundo de hedge com inteligência artificial, bem no seu bolso.

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