BP registra lucros recordes em 2022. Você deve comprar suas ações hoje?

O preço das ações da BP foi a maior alta no FTSE 100 na terça-feira, após o anúncio de lucros recordes em 2022.

A 507p por ação, a principal petrolífera foi negociada pela última vez 6% a mais no dia.

As ações da BP parecem extremamente baratas no papel. Eles negociam com uma relação preço/lucro (P/L) a termo de 5.7 vezes. Um rendimento de dividendos de 100% superior ao FTSE 4.4 adiciona um adoçante extra para os investidores em ações de valor.

A empresa de combustíveis fósseis atualmente é muito barata para perder?

Lucros recordes

Na atualização anual de hoje, a BP disse que os lucros de custo de reposição (RC) subjacentes dispararam para máximos históricos de US$ 27.7 bilhões no ano passado. Isso foi mais que o dobro do lucro de US$ 12.8 bilhões registrado em 2021.

Os ganhos do setor de petróleo aumentaram após a invasão da Ucrânia. Os temores de oferta restrita empurraram os preços do petróleo para o teto no ano passado e o benchmark Brent subiu cerca de 10% em 2022.

Os preços se estabilizaram durante o último trimestre, no entanto. Consequentemente, os lucros de RC subjacentes da BP caíram para US$ 4.8 bilhões. Isso caiu drasticamente em relação aos US$ 8.2 bilhões nos três meses anteriores.

Dinheiro Rico

Enquanto isso, o fluxo de caixa operacional da BP subiu para US$ 40.9 bilhões em 2022, de US$ 23.6 bilhões no ano anterior. Como resultado, a dívida líquida caiu para US$ 21.4 bilhões, de US$ 30.6 bilhões em 2021.

Esta melhoria do balanço encorajou a BP a aumentar o dividendo do quarto trimestre em 10% para 6.61 centavos de dólar por ação. Também declarou planos de recomprar US$ 2.75 bilhões em ações.

É a mais recente de uma série de recompras de ações da empresa após a explosão do preço do petróleo.

“Retornos Fortes”

O executivo-chefe da BP, Bernard Looney, comentou que “estamos fortalecendo a BP com nossa mais forte confiabilidade de planta upstream já registrada e nossos menores custos de produção em 16 anos, ajudando a gerar fortes retornos e reduzindo a dívida pelo décimo primeiro trimestre consecutivo”.

Ele acrescentou que “estamos entregando para nossos acionistas… com recompras e um dividendo crescente. Isso é exatamente o que dissemos que faríamos e continuaremos a fazer.”

3 razões para evitar ações da BP

A BP teve muito a comemorar em 2022. E aos preços atuais suas ações apresentam um valor extremamente atrativo. Mas acredito que a avaliação atual da empresa reflete o alto nível de risco que ela ainda enfrenta.

Em primeiro lugar, as perspectivas de curto prazo para os preços do petróleo são altamente incertas. As preocupações contínuas com a oferta podem sustentar os preços do ouro negro enquanto a guerra na Ucrânia persistir. Mas então a demanda corre o risco de afundar à medida que a economia global engasga.

Em segundo lugar, os excelentes resultados da BP, juntamente com os da Shell no início desta semana, levantaram apelos para que o governo do Reino Unido aplique um imposto inesperado sobre os FTSE 100 petrolíferos. Na semana passada, a Shell registrou lucro ajustado recorde de US$ 39.9 bilhões para 2022.

Neil Shah, diretor executivo de conteúdo e estratégia do Edison Group, comenta que “a escala extraordinária desses ganhos, sem dúvida, mais uma vez levantará a questão de como os governos de todo o mundo procuram tributar o Big Oil”.

À medida que a crise do custo de vida persiste – e o partido Conservador da Grã-Bretanha continua a afundar nas pesquisas – a pressão para que o primeiro-ministro Rishi Sunak aja está crescendo. Um aumento nas contas de energia doméstica em abril aumentará ainda mais as ligações.

Finalmente, empresas focadas em petróleo como a BP enfrentam problemas de longo prazo à medida que a transição para a energia verde continua. A empresa investiu pesadamente em energias renováveis ​​e alternativas como o hidrogênio nos últimos anos. Mas o petróleo e o gás continuam a impulsionar os ganhos e continuarão a fazê-lo no futuro próximo.

De fato, hoje a BP disse que pretende gastar US$ 8 bilhões por ano em suas operações de petróleo e gás até 2030. Isso é o mesmo que planeja desembolsar em fontes de energia mais verdes. Como um potencial investidor, eu estaria procurando uma proporção maior para se dedicar a fontes renováveis ​​e outras fontes limpas.

Considerando tudo, acredito que há ações de melhor valor para os investidores do FTSE 100 comprarem agora.