O preço das ações da BP ultrapassou o principal obstáculo após os ganhos: tenha cuidado

PA (LON: PA) o preço das ações teve um bom desempenho na terça-feira, depois que a empresa publicou fortes resultados financeiros. As ações saltaram mais de 5% para uma alta de 509p, o nível mais alto desde novembro de 2019. Eles subiram mais de 172% desde o ponto mais baixo durante a pandemia de Covid-19.

BP reduzirá investimentos em energia limpa

Energia empresas tiveram um ano forte em 2022, ajudadas pela alta do petróleo e gás natural preços após a invasão da Ucrânia pela Rússia. Em janeiro, a Chevron anunciou resultados mistos e aumentou suas recompras de ações para mais de US$ 75 bilhões. E na semana passada, Shell e ExxonMobil publicaram resultados fortes, como escrevemos SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.

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Em seus resultados do quarto trimestre e do ano inteiro, a BP anunciou que seu fluxo de caixa operacional livre saltou para US$ 13.5 bilhões e US$ 40 bilhões, respectivamente. Seu fluxo de caixa excedente para o quarto trimestre foi superior a US$ 4 bilhões e US$ 5 bilhões, respectivamente.

A BP também conseguiu reduzir sua dívida líquida para cerca de US$ 21.4 bilhões e aumentou seus dividendos em 10%. A empresa também disse que vai recomprar US$ 2.75 bilhões em ações. Ele aumentou seu dividendo em 21% desde o quarto trimestre de 2021.

Mudanças de energia limpa da BP

Outra razão principal pela qual o preço das ações da BP subiu é a redução de investimentos em energia limpa da empresa. O CEO disse que a produção de petróleo e gás da empresa em 2030 ficará cerca de 25% abaixo dos níveis de 2019. Antes disso, sua meta era de 40%.

BP, Shell e outras empresas europeias de petróleo e gás têm sido mais agressivas na mudança de seus negócios do que seus pares americanos. Isso porque os grandes investidores europeus estão mais focados em ESG do que os americanos. 

Ao mesmo tempo, os governos europeus, incluindo o conservador Reino Unido, têm se concentrado em alcançar metas líquidas zero. Shell foi mesmo forçado por um tribunal holandês mudar seu modelo de negócios em favor das concessionárias.

Como resultado, a BP tem investido pesadamente em energias renováveis ​​enquanto busca se tornar uma empresa de energia integrada. No entanto, a maioria desses investimentos levará mais tempo para frutificar. Isso explica por que a diferença de avaliação da empresa com a Chevron e a Exxon aumentou. A BP tem um EV futuro para o EBITDA de 2.62, enquanto a Chevron e a Exxon têm um múltiplo de 5.23 e 5.4, respectivamente. 

Preço das ações da BP enfrenta riscos à frente

No gráfico semanal, o preço das ações da BP fez uma forte quebra de alta acima de um nível que lutou para subir por semanas. Também subiu para o nível de retração de Fibonacci de 78.6%. Se este não for um rompimento falso, isso significa que as ações têm mais vantagens, pois os compradores visam a resistência em 550p. 

No entanto, a BP enfrenta riscos significativos à frente. Por um lado, não está claro se os preços do petróleo permanecerão elevados em 2023. Os analistas do Goldman Sachs esperam que o Brent subir para US $ 100 mas alguns analistas a veem caindo. Além disso, o Brent caiu 41% em relação à alta de 2022. Como tal, podemos estar perto do fim do ciclo de alta.

Outro risco é a estratégia de alocação de capital da empresa, que inclui recompras significativas. Se estamos chegando ao fim de um ciclo, significa que a empresa está comprando ações superfaturadas.