O aumento do custo de compra de uma casa esfriou o mercado este ano. De uma maneira indireta, o relatório de empregos de sexta-feira aumentará as pressões de acessibilidade das casas no curto prazo.
Após um ano de rápidos aumentos, as taxas de hipotecas devem "testar novos máximos" após o relatório de empregos de sexta-feira, disse Lawrence Yun, economista-chefe da Associação Nacional de Corretores de Imóveis, em comunicado.
A ligação entre o custo de compra de uma casa e a força do mercado de trabalho pode não ser imediatamente óbvia, mas se resume a um fator que influenciou as recentes flutuações nas taxas de hipoteca: a luta do Federal Reserve contra a inflação.
As expectativas de um Fed mais agressivo elevaram os rendimentos do Tesouro de 10 anos, com os quais as taxas de hipoteca costumam se mover, este ano. A taxa média de um empréstimo à habitação fixa a 30 anos também subiu, atingindo recentemente o seu maior taxa em 15 anos antes puxando um pouco para trás esta semana, de acordo com Freddie Mac.
Essa é uma maneira que os relatórios econômicos, como Relatório de empregos de sexta-feira, impactar o mercado imobiliário. Rendimentos do Tesouro ganhos na sequência do relatório de sexta-feira, os mercados interpretaram o lançamento como um sinal de que o Federal Reserve permanecerá agressivo no combate à inflação.
Os mesmos fatores que impulsionam os Tesouros provavelmente terão um impacto nas taxas de hipoteca. As taxas de hipoteca “vai testar 7% e permanecer nesse nível por um tempo, possivelmente por um mês, antes de cair para 6.5% ou mais para 8%”, escreveu Yun em comunicado ao Barron. “A direção dependerá dos novos dados econômicos recebidos.”
O aumento deste ano nas taxas de hipoteca aumentou significativamente o custo de financiamento da compra de uma casa: o comprador de uma casa de US $ 400,000 na taxa média fixa de 30 anos desta semana deve cerca de US $ 690 a mais por mês do que no final de 2021 devido ao aumento das taxas de hipoteca. Com 7%, essa compra custaria cerca de US$ 760 a mais do que no final do ano passado, Barron relatado anteriormente.
As taxas mais altas desacelerou o mercado imobiliário de seu ritmo pandêmico anteriormente frenético e preços amolecidos. Os preços das casas nos EUA devem cair 8% do pico ao vale devido a expectativas mais altas para as taxas de juros de curto prazo, escreveu a Capital Economics em nota na sexta-feira.
“Quer eles admitam abertamente ou não, os bancos centrais agora aceitam claramente que recessões e crises imobiliárias são um preço que vale a pena pagar para manter a inflação de preços ao consumidor sob controle”, escreveu Vicky Redwood, da Capital Economics. “No entanto, uma vez que a inflação tenha caído, a queda dos preços das casas pode ser uma das razões pelas quais os bancos centrais mudarão sua atenção rapidamente para o corte das taxas de juros”, escreveu Redwood. Ela acrescentou que as taxas podem cair nos EUA até o final de 2023.
Mike Fratantoni, economista-chefe da Mortgage Bankers Association, diz que espera que as taxas de hipoteca caiam abaixo de 6% até o final do ano, à medida que as economias dos EUA e do mundo desaceleram. “Nossa visão é que estamos no auge agora”, diz Fratantoni. “A coleta de evidências de uma desaceleração bastante acentuada no início do próximo ano, acho, provavelmente limitará o quanto as taxas de hipoteca podem subir”, disse ele.
Embora os relatórios econômicos continuem a desempenhar um papel nos movimentos das taxas de hipoteca, eles não são os únicos fatores que impulsionam as taxas de hipoteca. A taxa de hipoteca fixa de 30 anos é cerca de três pontos percentuais maior do que o rendimento do Tesouro de 10 anos no momento, uma diferença maior do que o normal, diz Fratantoni.
Parte desse spread se deve ao balanço do banco central, já que os mercados esperam que o Fed eventualmente venda ativamente títulos lastreados em hipotecas que comprou, diz Fratantoni. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse após a reunião do Federal Open Market Committee do mês passado que esses as vendas não estavam na mesa em breve.
“Mas esse spread realmente amplo também está refletindo mercados financeiros incrivelmente voláteis no momento”, acrescentou Fratantoni.
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