A onda de cortes de impostos de 45 bilhões de libras de Liz Truss colocou a Grã-Bretanha no caminho de um resgate do Fundo Monetário Internacional, alertou um importante economista apelidado de Dr. libra pode cair para a paridade com o dólar.
Nouriel Roubini, um economista que previu a crise financeira, alertou que os investimentos britânicos estão sendo negociados “como um mercado emergente”, ao traçar paralelos com o caos econômico da década de 1970.
Roubini disse no Twitter que a Grã-Bretanha está voltando “à década de 1970” e “eventualmente a necessidade de ir e implorar por um resgate do FMI” após grandes cortes de impostos revelado por Kwasi Kwarteng em seu mini-orçamento.
Isso aconteceu quando Crispin Odey, um dos mais conhecidos magnatas dos fundos de hedge da Grã-Bretanha, alertou que a libra esterlina corre o risco de chegar à paridade do dólar pela primeira vez depois que o anúncio do chanceler contribuiu para uma derrota do mercado na sexta-feira.
O Reino Unido recorreu ao FMI para um resgate em 1976, depois que uma queda na libra e os cortes de impostos do então chanceler Anthony Barber alimentaram a inflação. O empréstimo de US$ 4 bilhões foi concedido em troca de cortes de gastos e taxas de juros mais altas.
Roubini, que ganhou o apelido de "Dr Doom" por suas previsões frequentemente sombrias, ganhou aplausos por prever a próxima crise financeira em um jornal em 2006. Mas ele também cometeu erros, incluindo uma previsão de que a Grécia sairia da zona do euro e repetidas sugestões de futuras recessões globais que não se concretizaram.
No Twitter, ele disse: “Truss e seu gabinete não têm noção”.
Os cortes não financiados alimentaram preocupações sobre uma enxurrada de dívidas e aumento da inflação, arrastando a libra para seu nível mais baixo em 37 anos em relação ao dólar.
Crescem os temores de que a libra possa cair para um recorde de baixa e até paridade com o dólar depois de ter caído mais de 3% e Custos de empréstimos no Reino Unido dispararam mais do que nunca na sexta-feira.
Odey disse: “A libra esteve vulnerável durante todo o ano e deve ser provável que atinja a paridade, mas há muito que gosto no orçamento de Kwasi. É bravamente Tory.”
No entanto, o trader - que supostamente tem vendido a dívida do Reino Unido - disse que se tornará "otimista a longo prazo" sobre os ativos do Reino Unido se um governo trabalhista for evitado.
Enquanto isso, Bailey deve discutir o caos do mercado do mini-orçamento com o chanceler nos próximos dias em suas reuniões quinzenais recém-instaladas.
A queda histórica da libra esterlina e da dívida do Reino Unido provavelmente estará no topo da agenda da reunião, depois de alimentar especulações de ação emergencial do Banco.
Alguns analistas do City alertaram que o Banco da Inglaterra pode ser forçado a intervir para reforçar a libra esterlina antes da próxima reunião de política monetária agendada para novembro.
A Threadneedle Street se recusou a comentar a especulação. Seu economista-chefe, Huw Pill, pode fornecer as primeiras dicas de como o Banco irá responder na terça-feira, quando ele aparecer em um painel para falar sobre política monetária em um evento do Barclays.
Os mercados agora estão apostando que o Banco irá aumentar as taxas em 1 ponto percentual em novembro, o maior aumento desde a Quarta-Feira Negra em 1992, para evitar pressões inflacionárias.
Investidores correm para se proteger contra oscilações selvagens da libra esterlina nas próximas semanas, à medida que as apostas na moeda atingem novos recordes de baixa em relação ao dólar aumentam. Na sexta-feira, a volatilidade implícita de um mês na libra – um indicador baseado no mercado das expectativas dos investidores para oscilações na moeda – saltou para seu nível mais alto desde o início da pandemia.
Os especuladores também estão aumentando sua oposição à libra este mês. Novos dados semanais de negociação revelaram que os investidores acumularam uma aposta de £ 3.4 bilhões contra a libra esterlina, embora as posições vendidas que preveem uma queda tenham diminuído a alta de setembro.
Derek Halpenny, chefe de pesquisa de mercados globais do MUFG, disse que os “cortes surpresa adicionais no imposto de renda do chanceler reforçaram as preocupações sobre a adição de estímulo a uma economia que atualmente apresenta a maior taxa de inflação no G10”.
Ele disse: “Certamente não há 'feliz-sensação' para essa doação fiscal e parece ter aumentado o nível de incertezas que já eram muito elevadas”.
A confiança diminuiu para a libra e os ativos do Reino Unido nas últimas semanas, uma vez que as preocupações do mercado são alimentadas por uma combinação de temores de recessão e empréstimos mais elevados.
Dados de contratos financeiros sugerem que os investidores agora acreditam que as chances de a libra cair para uma baixa recorde de US$ 1.05 até o final de 2022 são de 50/50, em comparação com apenas 3.5% no início do ano. A probabilidade baseada no mercado de a libra atingir a paridade com o dólar nos próximos 12 meses é de 40pc.
Analistas da cidade compararam a queda da libra à de uma moeda de mercado emergente, uma vez que coincidiu com um aumento nos rendimentos dos títulos.
Adam Hoyes, economista de mercado da Capital Economics, disse: “Este é um padrão mais frequentemente associado a mercados emergentes e parece um sinal de que os investidores estão se tornando mais preocupados com a abordagem do novo governo do Reino Unido, com a política fiscal e monetária trabalhando cada vez mais em oposição. instruções."
Jane Foley, estrategista de câmbio do Rabobank, disse que a queda da libra alimentou especulações de que o Banco da Inglaterra será forçado a "enormes aumentos de taxas no estilo dos mercados emergentes para evitar mais perdas acentuadas".
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-push-prices-110000909.html