Influxos britânicos de VCT continuam a aumentar. Aqui estão as 3 principais instituições de confiança a serem consideradas

O interesse dos investidores em fundos de capital de risco (VCTs) continua a crescer no Reino Unido. De fato, os dados mais recentes do corretor Wealth Club sugerem que o período fiscal de 2022/2023 será o segundo ano consecutivo de entradas excepcionais.

Durante os 10 meses até 6 de fevereiro, os VCTs no Reino Unido atraíram £ 661.9 milhões em investimentos. Esse capital foi acumulado em 25 ofertas abrangendo cerca de 45 fundos.

Alex Davies, diretor-executivo e fundador do Wealth Club, observa que “a temporada de VCT deste ano foi o segundo ano consecutivo e ainda faltam dois meses”.

Ele descreve o aumento deste ano como “uma ruptura na escuridão” durante um período difícil para muitas empresas britânicas. Isso mesmo que o investimento até agora no ano fiscal atual esteja abaixo dos níveis recordes registrados durante 2021/2022.

Prós e Contras

Os VCTs são formas populares para os investidores obterem retornos superiores ao mercado com empresas em estágio inicial. Esses fundos são negociados em bolsas de valores e agrupam fundos para ajudar pequenas empresas a se desenvolver e crescer.

As start-ups podem gerar um crescimento rápido dos lucros e, como consequência, uma valorização do capital superior ao que as empresas mais maduras da Bolsa de Valores de Londres conseguem.

O Wealth Club observa que, em termos de retorno total do valor patrimonial líquido (NAV), “os 10 maiores gerentes generalistas de VCT têm, em média, quase o dobro do dinheiro do investidor” durante a década até dezembro de 2022. Isso coloca os retornos produzidos pelo FTSE All-Share Índice naquele tempo firmemente na sombra.

Os VCTs também estão em voga devido às vantagens fiscais que oferecem. Os investidores não precisam pagar imposto de renda sobre os dividendos e também são excluídos do imposto sobre ganhos de capital quando vendem. Os indivíduos também podem obter até 30% de isenção de imposto de renda ao se inscrever para novas arrecadações de fundos VCT.

A desvantagem é que investir em pequenas empresas por meio desses veículos financeiros pode ser altamente arriscado. As startups geralmente operam com orçamentos extremamente apertados e carecem de fontes de renda estabelecidas.

Além disso, também pode ser difícil para um VCT vender as ações dessas empresas devido à baixa liquidez do mercado. Isso significa que um investidor pode ter problemas se precisar sacar dinheiro rapidamente.

3 VCTs britânicos para investidores

O Octopus Titan VCT é uma opção disponível para os investidores. É o maior fundo desse tipo no Reino Unido e, em junho passado, tinha £ 1.2 bilhão distribuídos em mais de 115 empresas em estágio inicial.

A Octopus Titan tem como foco entidades não cotadas que operam no campo da tecnologia. Mais especificamente, procura dar aos indivíduos exposição aos subsetores de fintech, saúde, tecnologia profunda, software business-to-business (B2B) e tecnologia de consumo.

A empresa de comércio eletrônico Depop e a varejista de automóveis Cazoo são algumas das empresas que o VCT apoiou em um estágio do outro.

Enquanto isso, o Foresight Enterprise VCT concentra-se em uma gama mais ampla de setores. Em junho de 2022, tinha ativos líquidos de £ 134.8 milhões distribuídos em 35 empresas.

Mais de um quarto (28%) dos fundos aqui foram dedicados a negócios nos setores de tecnologia, telecomunicações e mídia. No entanto, também tem pesos elevados para saúde, indústria e manufatura.

Finalmente, a Pembroke VCT ostentava ativos líquidos de £ 196.8 milhões em participações em 46 empresas em estágio inicial em setembro passado. É voltado para empresas nos setores de design, alimentos, bebidas e hospitalidade, bem-estar, educação, serviços digitais e mídia.

Mais especificamente, a confiança procura empresas que tenham potencial para desenvolver marcas líderes de mercado. Isso inclui a empresa de moda Ro&Zo, a fabricante de sorvetes premium Hackney Gelato e a operadora de lazer Secret Food Tours.