Quer investir em ações com valor de longo prazo? O investidor veterano Mohnish Pabrai tem dois livros para recomendar.
Falando ao CNBC Pro Talks, Pabrai — investidor de valor e discípulo do bilionário Warren Buffett - disse isso "100 para 1 no mercado de ações” é um livro “extremamente bem escrito”.
De autoria de Thomas Phelps e publicado originalmente há 50 anos, o livro ensina como aumentar a riqueza cem vezes por meio de investimentos de compra e retenção.
Comprar e segurar é uma estratégia de investimento passivo que envolve comprar ações e mantê-las por um longo período de tempo, mesmo que haja flutuações de curto prazo.
O fundador do Pabrai Investment Funds, que cresceu de US$ 100,000 em 1999 para US$ 1.2 milhão em receita em março deste ano, estava discutindo seu manual sobre o que comprar e o que evitar.
Outro livro para quem procura “vantagem competitiva ou capacidade de obter retornos superiores”, disse ele, é o livro de Christopher Mayer “100 baggers” – que fala sobre empresas que retornaram $ 100 para cada $ 1 investido.
A empresa obtém retornos muito altos sobre o patrimônio? Pode crescer e prosperar sem o uso de dívidas? … Esta empresa pode reinvestir os altos retornos e o patrimônio de volta a altas taxas?
Mohnish Pabrai
fundador dos Fundos de Investimento Pabrai
Os investidores deveriam estar se fazendo algumas perguntas, disse ele.
“O negócio obtém retornos muito altos sobre o patrimônio? Pode crescer e prosperar sem o uso de dívidas? … Este negócio pode reinvestir os altos retornos e o patrimônio de volta a altas taxas?”
Como saber se uma empresa é 'homerun'
Para ilustrar seu ponto, Pabrai deu o exemplo de Starbucks.
“Quando abrem uma loja nos Estados Unidos, recebem o dinheiro de volta em dois anos. Quando abrem uma loja na China, recebem o dinheiro de volta em 12 a 15 meses”, disse ele.
Esses são “retornos astronômicos do capital”, disse o investidor veterano, acrescentando que a Starbucks tem a capacidade de “recuperar seu dinheiro muito rápido”.
“O negócio está se tornando mais eficiente porque a maioria de nós não vai ficar na Starbucks. Nós pré-encomendamos, basta escolher nosso café com leite e ir. E isso é ainda mais lucrativo [para eles].”
Pabrai resumiu sua ideia de “homerun” – ele disse que é poder ver uma clara “pista de 10, 20, 30 anos”.
“O que estou tentando dizer é que se eu encontrar um negócio onde eles possam crescer sem o
uso de dívidas, … a um preço que não parece caro, então você conseguiu um homerun.”
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Fonte: https://www.cnbc.com/2022/06/09/buffett-disciple-mohnish-pabrai-names-his-favorite-investing-books-.html