A venda rápida de ações da TSMC por Buffett por US$ 3.7 bilhões assusta investidores

(Bloomberg) -- Warren Buffett cortou sua participação na Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. apenas alguns meses depois de divulgar uma grande participação, uma reversão extraordinariamente rápida do lendário selecionador de ações que está arrepiando o sentimento dos investidores em relação à gigante dos chips.

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A Berkshire Hathaway Inc., de Buffett, cortou sua participação nos recibos de depósitos americanos da TSMC em 86% no último trimestre, de acordo com o último documento. Supondo que os vendeu pelo preço médio do período, a venda da participação teria chegado a US$ 3.7 bilhões.

As ações da maior fundição de chips do mundo caíram até 4% em Taipei após a notícia, em meio a amplas perdas no mercado. A TSMC deu um salto em novembro em meio à notícia de que Buffett havia adquirido uma participação no valor de cerca de US $ 5 bilhões, e ainda está mais de 40% acima da baixa de outubro.

“É surpreendente que a Berkshire tenha reduzido tanto sua participação em apenas um quarto, o que difere de sua prática anterior de investimento de longo prazo e continuando a adicionar ações”, disse Tony Huang, vice-presidente da Taishin Securities Investment Advisory Co.

A indústria de chips teve que lidar com as interrupções de fornecimento induzidas pela Covid na China e uma queda na demanda por eletrônicos em meio ao aumento da inflação. A TSMC cortou sua meta de gastos em cerca de 10% em 2022, para cerca de US$ 36 bilhões, depois que o governo Biden impôs novas restrições ao acesso da China a tecnologias críticas.

A economia da indústria também está mudando. Em meio às tensões políticas EUA-China, os governos de Washington, Tóquio e Bruxelas estão pressionando a TSMC para ajudar a construir capacidades de produção local. Isso ameaça aumentar seus custos.

O final do ano passado parecia ser um bom momento para comprar ações da TSMC como um investidor de valor. Sua relação preço/lucro futuro atingiu 10.3 vezes em outubro, a menor desde 2015, antes de subir para quase 14 vezes em novembro, segundo dados compilados pela Bloomberg.

As ações da fabricante de chips taiwanesa subiram em meio a um aumento nos estoques globais de chips, enquanto os investidores tentavam avaliar um fundo. Ele ampliou os ganhos no mês passado, mesmo depois de anunciar planos para reduzir ainda mais os gastos e sinalizar sua primeira queda de receita trimestral em quatro anos.

Embora as ações provavelmente sofram no curto prazo com as notícias da liquidação de Buffett, a perspectiva de longo prazo da TSMC ainda é positiva, de acordo com Huang, da Taishin Securities.

“Muitos investidores globais continuam adicionando suas ações com seus fundamentos melhorando, incluindo melhores taxas de utilização e seu papel de liderança em tecnologia avançada”, disse ele.

–Com assistência de Debby Wu.