Bullard morde os touros enquanto Mester mexe com risco no sentimento, revisão da semana

Semana em revisão

• Foi mais uma semana instável de negociação para ações asiáticas, com os investidores avaliando sua tolerância ao risco, considerando o potencial para dois ou mais aumentos de juros do Fed dos EUA e a incerteza geopolítica desde o Balloon Gate.
• A Agência Internacional de Energia (AIE) elevou sua previsão de demanda global de petróleo em 500,000 barris, citando o aumento da demanda com a reabertura da China.
• Os investidores também aguardavam a divulgação dos resultados da Alibaba, Baidu e NetEase na próxima semana, já que a temporada de resultados está marcada para começar.
• Na quinta-feira, Biden confirmou que os três objetos adicionais abatidos no espaço aéreo dos EUA não vieram da China e eram para uso civil.

Principais Notícias

As ações asiáticas terminaram a semana em alta, com o índice do dólar americano ganhando +0.61%, o índice do dólar asiático caindo -0.33% e o CNY caindo -0.3%. O salto do dólar americano ocorreu depois que os funcionários do Fed dos EUA, Mester e Bullard, defenderam uma alta de 50 pontos-base em março.

Os volumes em Hong Kong foram muito baixos, já que os temores de aumento da taxa do Fed nos EUA levaram a uma sessão de risco. As ações de crescimento caíram, apesar do desempenho superior das ações chinesas listadas nos EUA ontem. As ações mais negociadas de Hong Kong em valor foram Tencent, que caiu -2.3%, Alibaba, que caiu -2.6% com ganhos na próxima quinta-feira, Meituan, que caiu -2.76%, Wuxi Biologics, que caiu -2.07%, JD.com, que caiu -0.94%, e Baidu, que caiu -4.59% com ganhos chegando na próxima quarta-feira. Setores de valor e ações mantiveram-se melhores em Hong Kong e na China Continental, pois evitamos uma derrota total de uma perspectiva ampla.

O presidente Biden disse que ligará para o presidente Xi sobre o incidente do balão, que esperançosamente levará a uma reunião entre autoridades americanas e chinesas no Conselho de Segurança de Munique, que começou hoje.

As ações do banco de investimentos com foco em tecnologia e saúde, China Renaissance, despencaram quando seu CEO foi relatado como desaparecido, pois o trabalho anterior de um funcionário da empresa levou a uma investigação regulatória. Eu acho que ele fornecerá informações sobre o ex-funcionário aos reguladores e, com sorte, deixará o problema para trás da empresa.

O Banco Popular da China (PBOC) injetou mais dinheiro e liquidez da noite para o dia para combater os efeitos dos pagamentos de impostos que retiraram a liquidez do sistema bancário e elevaram as taxas de juros de curto prazo. No entanto, não se espera que a taxa básica de juros (LPR) seja alterada no domingo.

O recente frenesi AI/Chat Bot está diminuindo e pesando sobre o sentimento do Continente, embora os investidores estrangeiros tenham comprado a queda via Northbound Stock Connect durante a noite. Durante a semana, os investidores estrangeiros compraram US$ 1.2 bilhão em ações da China continental.

A China Securities Regulatory Commission (CSRC), a SEC da China, forneceu regras atualizadas sobre os requisitos de listagem, o que pode permitir mais IPOs e, portanto, mais oferta e concorrência para ações atualmente listadas. As empresas com tecnologia sensível receberão mais escrutínio ao listar fora da China, embora o comunicado forneça outra aprovação implícita da estrutura da entidade de participação variável (VIE).

A fabricante de baterias EV CATL (300750 CH) foi a ação mais negociada da China durante a noite, caindo -5.19% em negociações de redução de preços de bateria e escrutínio do governo sobre seu acordo com a Ford. Este é apenas mais um exemplo de como os empresários se dão bem! Vale a pena notar que uma empresa chinesa listada no STAR Board listou ações na Suíça hoje. As tensões políticas criam vazios e oportunidades que são preenchidas. Deve-se supor que esse IPO teria ocorrido nos EUA alguns anos atrás. As empresas chinesas ainda listam no exterior, embora possam fazê-lo cada vez mais em outros lugares, o que não é um bom presságio para os mercados de capitais dos EUA.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech caíram -1.28% e -2.51%, respectivamente, em volume que caiu -26.98% em relação a ontem, o que representa 71% da média de 1 ano. 143 ações avançaram enquanto 334 ações caíram. O volume de vendas a descoberto da Main Board caiu -28.05% em relação a ontem, o que representa 66% da média de 1 ano, já que 16% do volume de negócios foi de vendas a descoberto. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, pois as pequenas capitalizações “ultrapassaram” as grandes capitalizações. Os setores com melhor desempenho foram energia, que ganhou +0.72%, materiais, que ganharam +0.44%, e industriais, que ganharam +0.08%. Enquanto isso, a tecnologia caiu -2.72%, a comunicação caiu -2.47% e o consumo discricionário caiu -1.92%. Os subsetores de melhor desempenho foram alimentos, produtos básicos de consumo, energia e equipamentos de saúde, enquanto hardware técnico, software e varejo estavam entre os de pior desempenho. Os volumes do Southbound Stock Connect foram baixos, pois os investidores da China continental venderam -$ 13 milhões em ações de Hong Kong. A venda da Tencent foi moderada/forte e a Meituan foi uma pequena venda líquida via Southbound Stock Connect.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board caíram -0.77%, -1.16% e -1.87%, respectivamente, em volume que diminuiu -23.28% em relação a ontem, o que representa 101% da média de 1 ano. 1,808 ações avançaram enquanto 2,768 ações caíram. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, pois as grandes capitalizações ultrapassaram as pequenas capitalizações. A energia foi o único setor positivo, ganhando +0.98%, enquanto os serviços de comunicação caíram -3.73%, a tecnologia caiu -3.59% e a indústria caiu -2.12%. Os subsetores com melhor desempenho foram indústria química, carvão e fibra química, enquanto telecomunicações, software e hardware de computador estavam entre os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados/leves, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 294 milhões em ações da China Continental. O CNY caiu -0.34% em relação ao dólar americano para 6.88, os títulos do Tesouro ficaram estáveis, enquanto o cobre e o aço se recuperaram.

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Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 6.87 contra 6.86 ontem
• CNY por EUR 7.33 contra 7.33 ontem
• Rendimento do título do governo em 1 dia: 1.81% versus 1.60% ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.89%, contra 2.89% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 3.06% versus 3.06% ontem
• Preço do cobre + 1.05% durante a noite
• Preço do aço +1.24% durante a noite