Um dos melhores negócios atuais no mercado de títulos – títulos de capitalização da Série I do Tesouro – provavelmente ficará menos atraente em novembro, quando uma nova taxa para os investimentos populares for definida.
Investidores individuais podem querer comprar os títulos indexados à inflação antes do final de outubro para obter a atual taxa de juros de 9.6% nos primeiros seis meses. A nova taxa, aplicada aos títulos adquiridos em novembro, deve se aproximar de 6%, Barron estimativas, com base na fórmula utilizada pelo Tesouro dos EUA para calcular a taxa semestral.
A principal desvantagem dos títulos I é que os indivíduos podem comprar apenas US$ 10,000 por ano, embora mais US$ 5,000 possam ser comprados com recursos de restituições de impostos federais. E os americanos que possuem certas empresas podem comprar US$ 10,000 anualmente em I Bonds por meio dessas entidades. Os títulos I precisam ser comprados diretamente do Tesouro por meio de seu programa Tesouro Direto.
A taxa dos títulos I, com base no índice de preços ao consumidor dos EUA, atingiu um recorde de 9.6% para títulos adquiridos a partir de maio e continuando até o final de outubro por causa do aumento da inflação no final de 2021 e início de 2022. Mas os aumentos de preços foram moderados em últimos meses com o principal índice CPI subindo 0.1% em agosto. O Tesouro vende títulos I desde 1998.
"Você deve comprar agora", diz John Scherer, fundador da Trinity Financial Planning em Middleton, Wisconsin. Ele diz que a taxa atual se compara muito favoravelmente aos CDs bancários.
As taxas dos títulos refletem tanto um componente de inflação baseado no índice CPI quanto o que o Tesouro chama de taxa fixa, que agora é zero. A taxa de inflação é fixada duas vezes por ano no início de maio e novembro e aplica-se aos títulos adquiridos nos seis meses seguintes. A taxa fixa também será redefinida em novembro e provavelmente será igual ou próxima a zero.
A taxa de juros de maio de 9.6% foi baseada no índice CPI de setembro de 2021 a março de 2022.
O Tesouro usa o índice CPI não ajustado sazonalmente, que é ligeiramente diferente do CPI ajustado sazonalmente mais proeminente que ganha as manchetes a cada mês. O IPC sem ajuste sazonal subiu 4.8% de setembro de 2021 a março de 2022. Esse valor é multiplicado por dois para chegar à taxa de 9.6%, que se aplica aos títulos comprados de maio a outubro deste ano.
A nova taxa, a ser anunciada no início de novembro, é baseada no índice CPI de março a setembro. Barron calcula que os preços ao consumidor subiram 3% de março a agosto, o relatório mais recente. Assumindo pouca variação nos preços de setembro, a nova alíquota deve ficar em torno de 6%.
Os investidores que comprarem títulos antes de 1º de novembro receberão a taxa de 9.6% para os primeiros seis meses em que detiverem os títulos e, em seguida, a nova taxa para os próximos seis meses.
“I bonds são definitivamente um ótimo investimento seguro para complementar seus fundos de emergência”, diz Ken Tumin, fundador e editor do Bank Deals Blog.
Os títulos I precisam ser mantidos por um período mínimo de um ano e os títulos resgatados antes de cinco anos incorrem em uma multa de juros de um quarto. Tumin vê a multa de juros como modesta em relação aos CDs bancários, que geralmente carregam multas por saque antecipado.
Duas características interessantes dos títulos I são que os investidores podem adiar o pagamento de impostos sobre os pagamentos de juros até o vencimento - os títulos I podem ser mantidos por 30 anos. E os juros de títulos, como os de outros Tesouros, são isentos de impostos estaduais e municipais, ao contrário dos CDs bancários e títulos corporativos.
Um risco com títulos I é que a inflação caia e resulte em taxas de juros mais baixas nos próximos anos. Essa é uma possibilidade distinta com os mercados descontando a inflação de cerca de 2.5% nos próximos cinco e 10 anos. Mas se a inflação permanecer teimosamente alta, os I Bonds ficarão particularmente bons.
Os investidores que desejam títulos indexados à inflação também podem comprar títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS), que são leiloados regularmente pelo Tesouro e disponíveis através do Tesouro Direto e bancos e corretoras. São emitidos com vencimentos de 10, 30 e XNUMX anos. As TIPS não estão sujeitas a limites nas compras feitas por indivíduos.
Uma vantagem do TIPS sobre os I Bonds é que agora eles oferecem uma taxa de juros real, ou corrigida pela inflação, de cerca de 1%, o que significa que os detentores recebem a taxa de inflação mais 1%. Os preços dos TIPs, no entanto, podem flutuar e caíram este ano, pois os rendimentos reais passaram de 1.5% negativo para 1% positivo. O rendimento real dos títulos I agora é zero.
Uma maneira de menor risco de possuir TIPS é através de ETFs como o
iShares 0-5 anos TIPS Bond ETF
(ticker: STIP) que agora carrega um rendimento total de quase 10% com base em um cálculo usando as diretrizes da Securities and Exchange Commission. Seu rendimento real é de cerca de 1.5% e é complementado pela correção monetária.
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