Compre a Intel para ir embora com o spin-out do MobilEye

Apesar de toda a conversa sobre avaliações excessivas para ações em crescimento, um lote de ofertas públicas iniciais extremamente promissoras em 2022 está em pauta.

Na Consumer Electronics Show na semana passada, a MobileEye exibiu uma impressionante tecnologia plug-and-play para veículos autônomos. A empresa israelense de visão computacional está preparando seu IPO para o primeiro semestre deste ano.

Os investidores devem avançar agora comprando Intel (INTC), sua controladora.

A MobileEye é pioneira na busca por veículos totalmente autônomos. Os engenheiros estão trabalhando desde 2004 com câmeras, software de mapeamento digital e microprocessadores sob medida.

Quando era uma empresa pública pela primeira vez, a MobilEye foi uma das minhas primeiras escolhas para esta carta por volta de 2014 – e uma grande fonte de dinheiro. Desde então, executivos têm trabalhado com todos, desde Tesla (TSLA) e Volkswagen (VWAGY)à Ford (F) e BMW. Até o final de 2021, a empresa vendeu 100 milhões de seus processadores EyeQ.

A última encarnação, o EyeQ Ultra, é um monstro. Baseado no processo de 5 nanômetros, o chip possui 64 núcleos com capacidade de 4.2 teraflops. Falando na conferência virtual da CES, o executivo-chefe da Amnon Shashua disse que o EyeQ Ultra, e os eletrônicos completos necessários para operar veículos autônomos estarão disponíveis em escala em 2025 por menos de US$ 1,000.

A ideia do AV-on-a-Chip é o nirvana para as montadoras tradicionais.

Incorporar um sistema barato que corresponda aos Teslas de última geração elimina uma importante desvantagem competitiva.

Durante 2021, a MobileEye anunciou 41 novas vitórias de design com 30 fabricantes de equipamentos originais de automóveis diferentes. Esses acordos serão responsáveis ​​por 50 milhões de veículos e 188 novos modelos daqui para frente.

A Honda Motors usou os sensores MobileEye em março de 2021 para lançar o primeiro sistema de nível 3 no Japão. Meses depois, a BMW e a Volkswagen lançaram sistemas avançados de assistência ao motorista com tecnologia MobileEye. E Geely, uma grande montadora chinesa começou a enviar um sistema SuperVision que usa 11 câmeras e dois processadores 5 EyeQ.

A amplitude do portfólio MobileEye garante que será um grande player no futuro dos AVs. À medida que essa tecnologia chegar a mais veículos, a empresa começará a construir o tipo de tesouro de dados que ajudou a Tesla a melhorar sua tecnologia AV tão rapidamente.

Esta será uma poderosa vantagem competitiva.

Shashua falou na CES sobre câmeras que serão capazes de ler sinais de trânsito e semáforos; compreender as faixas de rodagem, mesmo quando a estrada não é sinalizada; e aprendendo continuamente com atualizações de software over-the-air.

A MobileEye é atualmente uma subsidiária integral da Intel. A gigante de chips com sede em San Jose, na Califórnia, adquiriu a empresa israelense em 2017 por US$ 15.3 bilhões. A compra ocorreu um ano depois que a MobileEye e a Tesla romperam os laços após um acidente fatal, um ponto baixo para a pioneira em visão computacional, de acordo com um relatório da Recode.

A boa notícia para os investidores é que os executivos da Intel anunciaram em dezembro que metade de suas ações da MobileEye serão distribuídas em um IPO para acionistas em 2022. nave-foguete.

A Reuters relatório de dezembro passado observou que o IPO poderia avaliar a empresa em US $ 50 bilhões.

As ações da Intel estão sob pressão após mais de uma década de projetos fracassados. A empresa perdeu a corrida para dominar os chips de computação móvel para Qualcomm (QCOM). Mais recentemente, vem cedendo participação de mercado em computadores pessoais para Micro dispositivos avançados (AMD). E Maçã (AAPL), um cliente de chips de longa data, fará a transição em 2022 completamente para longe dos chipsets Intel.

O MobileEye parece ser uma grande vitória muito necessária para os acionistas da Intel.

A um preço de US$ 55.91, as ações da Intel são negociadas a apenas 15.1x os lucros futuros e 2.9x as vendas. O dividendo é de 2.5%. Durante 2021, as margens brutas foram de 56%.

Os investidores de longo prazo devem considerar usar a fraqueza atual para adicionar ações. A ação poderia facilmente ser negociada de volta às máximas de 2020 a US$ 66 com base na emoção do IPO da MobileEye e na reavaliação das ações da Intel. 

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