Chefe da BYD sofre queda de US $ 2 bilhões após a Berkshire Hathaway de Warren Buffett cortar participação

wang chuanfu, cofundador e executivo-chefe da BYD, viu sua fortuna cair quase US$ 2 bilhões após Warren BuffettA Berkshire Hathaway, da China, reduziu sua participação na fabricante chinesa de carros elétricos pela primeira vez desde que investiu na empresa com sede em Shenzhen em 2008. As ações da BYD despencaram em meio a especulações de que mais vendas de ações poderiam estar a caminho.

A BYD, listada em Hong Kong, caiu quase 12% na quarta-feira, após um arquivamento à bolsa de valores da cidade mostrou que a Berkshire Hathaway reduziu sua participação de 19.92% para 20.04%. A empresa de investimentos com sede em Omaha ganhou US$ 47 milhões quando vendeu 1.33 milhão de ações em 24 de agosto a um preço médio de HK$ 277 cada, de acordo com o documento.

Kenny Ng, estrategista de títulos da Everbright Securities em Hong Kong, diz que a possibilidade de novas vendas é alta. As especulações de que a empresa de Buffett cortaria a posição da Berkshire Hathaway na BYD vêm aumentando desde o mês passado, quando uma tranche de ações do tamanho da participação da empresa americana na BYD entrou no Sistema Central de Compensação e Liquidação de Hong Kong.

“Warren Buffett comprou a empresa quando ela estava sendo negociada a apenas cerca de HK$ 8 por ação”, diz Ng. “O valor atual da BYD não é barato e Buffett está obtendo um retorno muito bom com esse investimento.”

Liderado pelo bilionário Wang, a BYD agora tem uma relação preço/lucro a termo de 74 vezes. A Berkshire Hathaway, que investiu cerca de US$ 230 milhões para adquirir 225 milhões de ações da BYD há mais de uma década, viu a empresa chinesa crescer e se tornar líder no crescente mercado de carros elétricos do país. Enquanto isso, o valor do restante da participação da Berkshire Hathaway subiu para US$ 6.6 bilhões com base no preço atual das ações.

E há apenas dois dias, BYD relatou resultados estelares para o primeiro semestre de 2022. Graças a um modelo de negócios altamente integrado, onde a empresa produz suas próprias baterias e outras peças automotivas usadas em carros elétricos, conseguiu evitar as dores do bloqueio e manter as linhas de fabricação em toda a China.

A empresa vendeu 641,350 carros nos primeiros seis meses do ano, um aumento de 315% em relação ao mesmo período do ano passado. A receita saltou 65.7% em relação ao ano anterior, para 150.6 bilhões de yuans (US$ 21.8 bilhões), enquanto o lucro líquido aumentou mais de 200%, para US$ 530 milhões.

Vincent Sun, analista da Morningstar Equity Research baseado em Shenzhen, diz que sua visão sobre os fundamentos da BYD permanece inalterada, e ele tem um preço-alvo de HK$ 315 para as ações. Sun também mencionou que quando a Berkshire Hathaway reduziu sua participação na PetroChina em 2007, a empresa fez isso em várias rodadas durante um período de vários meses.

A Berkshire Hathaway pode optar por reduzir sua participação na BYD em uma pequena porcentagem de horas extras, diz Dickie Wong, diretor executivo da Kingston Securities, com sede em Hong Kong. Mas a empresa também pode optar por manter parte de sua propriedade em vez de descartar toda a posição, já que o setor de EV da China pode continuar a crescer. “A BYD é um dos principais players que podem competir com a Tesla”, diz Wong. “Eles [Berkshire Hathaway] podem vender apenas parcialmente nesta fase.”

Mas qualquer venda continuaria a prejudicar a confiança dos investidores. “A redução de propriedade da Berkshire Hathaway não significa necessariamente que o valor da BYD atingiu o pico”, diz Ng. “Mas é um investidor de valor de longo prazo, e sua venda com certeza exerce um impacto negativo no sentimento do mercado.”

Wang foi cofundador da BYD como fabricante de baterias em 1995 e se aventurou no setor automotivo em 2003. Atualmente, ele detém uma participação de 17.6% na BYD, que compõe a maior parte de sua fortuna de US$ 22.2 bilhões, de acordo com Forbes, dados em tempo real.