(Bloomberg) -- Chris Martin sabia que precisava de um carro maior à medida que o nascimento de seu quarto filho se aproximava, mas ele e sua esposa já estavam com US$ 14,000 submersos em seus dois veículos.
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Assim, o casal propôs um acordo incomum de dois por um com uma concessionária de automóveis da área de Atlanta em 2020: negociar os dois veículos para que pudessem comprar um Ford Explorer de três fileiras. O empréstimo total após contabilizar o patrimônio líquido negativo, um contrato de serviço, taxas e outros custos aumentou para $ 66,000 no Explorer de $ 49,000.
Apesar de muito progresso na dívida, ele se sente inquieto. “Não quero pagar juros por carros que nem tenho mais”, disse Martin, um engenheiro de dados de 36 anos.
O acúmulo de patrimônio líquido negativo - ou o valor que a dívida excede o valor de um veículo - está abalando os consumidores e levantando alarmes na indústria. Embora não seja incomum que os motoristas tenham patrimônio líquido negativo, alguns revendedores dizem que mais pessoas estão chegando a seus lotes com até US$ 10,000 debaixo d'água, ou "de cabeça para baixo", em suas trocas. Eles estão comprando a preços altíssimos e rolando dívidas de um carro para outro e até mesmo para um terceiro. Os empréstimos geralmente se estendem por sete anos.
“À medida que os valores de troca começam a esfriar, a cada mês mais e mais consumidores se verão caindo do patrimônio líquido positivo para negativo”, disse Ivan Drury, diretor de insights da Edmunds, pesquisadora de mercado automotivo. “A menos que os compradores de carros americanos quebrem o hábito de comprar novamente muito cedo, veremos a maré negativa do patrimônio continuar aumentando.”
Mesmo que a economia dos EUA evite uma recessão este ano, os consumidores provavelmente terão dificuldades para pagar seus empréstimos para automóveis, especialmente com o Federal Reserve planejando continuar aumentando as taxas de juros. A taxa média de juros para carros novos subiu para 6.9% em janeiro, ante 4.3% um ano antes, de acordo com a Edmunds. Com os preços dos carros ainda elevados, a demanda alta e os níveis de estoque relativamente baixos, a Ford Motor Co., a General Motors Co. e outras montadoras continuam obtendo lucros consideráveis.
Pagamentos de $ 1,000
Para o americano típico, um carro novo está cada vez mais fora de alcance. Hoje, cerca de duas em cada 13 pessoas estão fazendo pagamentos mensais de carro de $ 1,000 ou mais. Para muitos, não há escolha: eles têm poucas ou nenhuma opção de transporte público e precisam de um carro para ir ao trabalho, levar os filhos à escola e fazer compras.
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“Como esses empréstimos para carros geralmente são inacessíveis no início, isso significa que, a cada mês, os mutuários estão se aproximando do limite financeiro”, disse Kathleen Engel, professora de direito da Universidade de Suffolk.
O custo dos veículos novos aumentou 20% desde o início da pandemia, enquanto os usados ainda sobem 37%, mesmo após o resfriamento no outono. Por um breve período, os proprietários de carros atingiram um mercado de pernas para o ar, onde podiam vender alguns carros usados por mais do que pagaram por eles. Isso ajudou o patrimônio líquido negativo a despencar no início da pandemia.
Mas, à medida que mais consumidores esgotam as economias acumuladas durante a pandemia, eles estão afundando novamente.
Para trade-ins com patrimônio líquido negativo, o valor médio está se aproximando dos níveis pré-pandêmicos de US$ 5,500, de acordo com dados da Edmunds. O aumento dos preços e a prevalência de empréstimos de 84 meses estão alimentando a preocupação entre os defensores do consumidor e dentro da indústria automobilística.
Pete Kesterson é o gerente geral de uma concessionária em Falls Church, Virgínia. De um lado do lote está o showroom da Volvo e do outro o showroom da Kia. Ele está muito mais preocupado com os clientes que compram para a Kias - que dependem mais do financiamento - do que com os compradores da Volvo que, segundo ele, costumam pagar em dinheiro.
“Isso vai acontecer e vai nos morder”, disse Kesterson, referindo-se ao patrimônio líquido negativo, que ele acredita que vai piorar. “Agora, estamos vendendo os carros por muito mais e financiando por mais tempo, a uma taxa de juros muito mais alta. Existem alguns desafios vindo do pique.”
O patrimônio negativo já mordeu Shawna Ballou, uma mãe de cinco anos de 45 anos de Tacoma, Washington, que se sente “presa” em seu Ford Escape. Quatro anos atrás, ela trocou um Chevy Malibu e comprou um Escape de seis anos por cerca de US$ 16,000. Depois de incluir o patrimônio líquido negativo em sua negociação, impostos e outras taxas, ela financiou mais de US$ 25,000 e está pagando em sete anos.
Ela pesquisou a expectativa de vida de seu carro e está preocupada em acabar devendo em um carro que nem mesmo anda.
“Não consigo nem que alguém me refinancie, porque o valor do carro não bate”, disse Ballou, que tem dois empregos e tenta abrir seu próprio negócio.
O aumento do patrimônio líquido negativo está no radar dos funcionários do US Consumer Financial Protection Bureau. Eles estão monitorando de perto agora que a rede de segurança de vender um carro usado para sair da dívida está desaparecendo.
“Talvez os consumidores tenham menos probabilidade de encontrar-se submersos em empréstimos para carros por causa do aumento dos preços dos carros usados”, disse Ryan Kelly, gerente interino do programa de financiamento de automóveis do CFPB. “Isso pode estar mudando.”
Empréstimos inadimplentes
Para responder aos custos mais altos dos veículos, os credores continuaram estendendo a duração dos empréstimos para automóveis. Empresas como a Upgrade Inc., que oferece refinanciamento de automóveis, também estão apertando os padrões para quem se qualifica para o financiamento - uma tendência que eles preveem que continuará se o mercado de trabalho piorar e as taxas continuarem subindo.
“O cenário mais provável é a piora das condições econômicas combinada com as perspectivas de queda contínua nos preços dos carros, tornando mais difícil para os consumidores se qualificarem para o carro que desejam”, disse Renaud Laplanche, cofundador e diretor executivo da Upgrade.
Por enquanto, mesmo os empréstimos de sete anos estão tendo um bom desempenho, disse Margaret Rowe, diretora sênior do Fitch Group Inc. que se concentra em financiamento de automóveis e títulos lastreados em ativos. Mas se os preços dos carros continuarem altos e os credores continuarem estendendo os prazos dos empréstimos, optando por oferecê-los a tomadores com pontuação de crédito mais baixa, isso pode mudar, disse ela.
Em janeiro, empréstimos para automóveis severamente inadimplentes atingiram sua taxa mais alta desde 2006, com base em dados da Cox Automotive.
Um curinga para os consumidores é a flutuação nos valores dos carros usados. Após uma alta histórica durante a pandemia, os valores caíram 13% em relação aos picos de janeiro, mas voltaram a subir repentinamente em fevereiro, de acordo com o Manheim Used Vehicle Value Index. Se caírem ainda mais, quem comprou no topo do mercado cairá ainda mais na armadilha do patrimônio líquido negativo.
Os consumidores subprime que chegam com patrimônio líquido negativo e procuram comprar outro carro são particularmente vulneráveis, disse Todd Nelson, vice-presidente sênior de parcerias estratégicas da LightStream, parte do Truist Bank.
“Eles estão apenas continuando a acumular dívidas de uma forma que não é muito responsável financeiramente”, disse Nelson. “Para as pessoas nesse espaço, se puderem pagar, seria muito melhor ficar naquele veículo.”
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/car-debt-piling-more-americans-110000331.html