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As ações da Cruise despencaram na quarta-feira depois que outra grande empresa de Wall Street alertou que a demanda fraca e os custos mais altos podem afundar os lucros da indústria e levar a outro choque de demanda, com o Morgan Stanley alertando que as ações da Carnival podem perder todo o seu valor se a economia entrar em recessão. .
As ações da Carnival caíram quase 60% até agora este ano, mas podem enfrentar mais desafios pela frente, analistas … [+]
Daniel Slim / AFP via Getty Images
principais fatos
As ações da Carnival caíram 14%, para menos de US$ 9 por ação, na quarta-feira, depois que o Morgan Stanley alertou que a empresa poderia enfrentar grandes perdas em meio ao enfraquecimento da demanda e custos mais altos.
O banco de investimento reduziu sua meta de preço das ações para US$ 7 por ação, de US$ 13, uma das previsões mais baixas de Wall Street, ao mesmo tempo em que alertou que os ganhos da Carnival em 2022 e 2023 provavelmente serão afetados.
O Morgan Stanley reduziu as estimativas de EBITDA para o ano inteiro para a empresa de um lucro de quase US$ 1 bilhão para uma perda de US$ 900 milhões, “devido a ocupações mais fracas do que o esperado, preços enfraquecidos, custos unitários elevados e custos mais altos de combustível”.
Além disso, a empresa alertou que, no pior cenário, as ações da Carnival podem cair para US$ 0 por ação e perder todo o seu valor se a economia entrar em recessão e a empresa enfrentar outro “choque de demanda”.
Dados os altos níveis de dívida da Carnival (mais de US$ 35 bilhões), a liquidez e a pilha de caixa da empresa, que estava em US$ 7.5 bilhões até o final do segundo trimestre, podem “encolher rapidamente” se as reservas diminuírem ou mais clientes cancelarem depósitos, escreveram analistas do Morgan Stanley.
As ações de linhas de cruzeiros rivais também despencaram com as más notícias, com empresas como Norwegian Cruise Line e Royal Caribbean caindo cerca de 10% na quarta-feira.
Contexto-chave:
A perspectiva sombria do Morgan Stanley ocorre mesmo quando linhas de cruzeiros como a Carnival estão se preparando para uma movimentada temporada de verão. A Carnival velejou toda a sua frota em maio e espera operar com 110% da capacidade no terceiro trimestre, o que deve impulsionar o faturamento, CEO Arnold Donald dito Semana Anterior. Assim como o resto da indústria, o Carnaval levou um grande sucesso dos bloqueios pandêmicos em 2020, interrompendo os cruzeiros por grande parte do ano, com muitos grandes operadores assumindo grandes dívidas para manter seus negócios à tona. Embora as viagens tenham se recuperado, as linhas de cruzeiros demoraram a retornar à capacidade total, devido ao impacto econômico negativo da alta inflação e do aumento dos preços do petróleo.
Citação crucial:
A pandemia de Covid-19, a inflação em alta e os preços mais altos dos combustíveis estão tendo um “impacto material” nos negócios do Carnaval, disse a administração no ganhos chamar Semana Anterior. A empresa agora espera registrar um prejuízo líquido para o resto de 2022, embora os lucros devam melhorar quando as operações de cruzeiro retornarem aos níveis históricos no próximo ano.
O que observar:
As ações da Carnival subiram depois que a empresa registrou forte segundo trimestre resultados de ganhos na sexta-feira passada, com receitas e reservas de cruzeiros aumentando acentuadamente em relação ao início do ano. As vendas atingiram US$ 2.4 bilhões — quase 50% acima do primeiro trimestre, enquanto os depósitos de clientes saltaram para mais de US$ 5 bilhões e a ocupação a bordo dos navios de cruzeiro da Carnival aumentou de 54% para 69%. Apesar dos resultados positivos, as ações caíram mais uma vez depois que várias empresas, incluindo Stifel e Wells Fargo, reduziram suas metas de preço para as ações nos últimos dias. As ações da Carnival caíram quase 60% este ano, em comparação com o declínio de aproximadamente 500% do S&P 20.
Leitura adicional:
Fonte: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/06/29/carnival-shares-plunge-nearly-15-as-morgan-stanley-warns-of-potential-stock-wipeout/