O mercado de ações pode estar mostrando alguns sinais vacilantes ultimamente, mas a tendência geral geral foi de alta este ano, com os investidores mostrando mais apetite por risco.
O risco geralmente vem com a aposta em nomes menores e avançando, o Bank of America acredita que, na próxima década, as pequenas capitalizações estão prontas para avançar à frente do mercado mais amplo.
“Se você comprar small caps hoje com base nas avaliações atuais”, disse Jill Carey Hall, chefe de estratégia de small e mid caps do BofA nos EUA, “os retornos anualizados para small caps na próxima década podem ultrapassar 10%”. Isso é quase o dobro dos ganhos anuais que Hall vê no S&P 500 geração no mesmo período.
Isso pode ser uma boa notícia para Cathi Wood. Conhecido por um estilo tolerante ao risco e favorecendo tanto as grandes quanto as pequenas capitalizações, desde que sejam disruptivas, Wood tem carregado recentemente em dois nomes de pequena capitalização. A parte interessante sobre essas ações é que, embora apresentem grandes ganhos acumulados no ano, ainda caíram significativamente no ano passado. Nós os examinamos no banco de dados TipRanks para ver o que os torna opções de investimento atraentes no momento.
Accolade, Inc. (ACCD)
O primeiro em nossa lista com suporte de madeira é o Accolade. Com um valor de mercado de US$ 853 milhões, esta pequena capitalização oferece uma plataforma de gerenciamento de assistência médica para empresas e outros clientes. Navegar no sistema de saúde dos EUA não é uma tarefa fácil, e a Accolade foi formada com a missão de permitir que empresas e organizações ofereçam a seus funcionários uma plataforma completa que reúne todos os seus dados de saúde em um único sistema integrado. A abordagem da empresa é encontrar a combinação certa entre soluções habilitadas por tecnologia e, ao mesmo tempo, fornecer serviços de assistência médica quando necessário.
Em janeiro, a empresa divulgou os resultados financeiros do terceiro trimestre fiscal de 2023 (trimestre de novembro). Na primeira linha, a receita aumentou 9% em relação ao ano anterior, para US$ 90.9 milhões, superando a chamada da Street em US$ 3.37 milhões. O lucro por ação também superou a previsão - em -$ 0.56 contra os -$ 0.62 previstos. Para o ano fiscal completo, a empresa vê a receita atingindo a faixa entre US$ 361 milhões e US$ 365 milhões. O consenso tinha $ 362.35 milhões.
As ações deficitárias estavam seriamente fora dos limites em 2022 e, embora as ações da ACCD tenham subido 47% no acumulado do ano, elas ainda caíram 42% nos últimos 12 meses.
Cathie Wood deve pensar que o disruptor de saúde oferece um bom valor agora. Por meio de seu fundo ARK Genomic Revolution ETF (ARKG), ela comprou até agora este mês 355,905 ações, totalizando 5,788,769 ações. Agora, eles valem mais de US$ 66.5 milhões.
Espelhando a confiança de Wood na Accolade, o analista da Raymond James, John Ransom, acha que a última impressão oferece muito para ser otimista e colocou de lado muitas preocupações anteriores.
“As preocupações macro têm sido uma sobrecarga nas ações desde o final de 2021, mas a recente impressão F3Q, que apresentou uma linha superior resiliente (US$ 90.9 milhões contra o consenso de US$ 87.5 milhões) e uma temporada recorde de vendas (reservas ARR +30% y /y), aliviou a ansiedade em torno do churn e provocou uma recuperação de aproximadamente 25% nas ações. Com uma retenção bruta média de aproximadamente 98% nos últimos cinco anos, combinada com uma base de receita recorrente, crescimento estimado de receita de 20% e oportunidades de alavancagem operacional dadas margens brutas de aproximadamente 48%, acreditamos que há visibilidade sólida no P2P (caminho para a lucratividade)”, opinou o analista 5 estrelas.
Resumindo, Ransom escreveu: “Achamos que a avaliação, os fortes resultados do F3Q, o balanço patrimonial e o caminho fácil de entender para a lucratividade (P2P) oferecem uma configuração atraente, especialmente se o mercado voltar ao 'risk-on' modo."
Conseqüentemente, Ransom classifica as ações da ACCD como Outperform (ou seja, Compra), enquanto seu preço-alvo de $ 15 sugere que as ações subirão 30% nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Ransom, clique aqui)
Olhando para a divisão do consenso, com base em 6 compras versus 5 retenções, a ação reivindica uma classificação de consenso de compra moderada. A meta média atualmente é de $ 13.25, o que significa que as ações têm espaço para um crescimento de aproximadamente 15% nos próximos meses. (Ver Previsão de ações de reconhecimento)
Velo3D, Inc. (VLD)
Para a próxima pequena capitalização endossada por Wood, estamos olhando para um tipo diferente de disruptor. Com um valor de mercado de US$ 584 milhões, a Velo3D é uma empresa que fabrica e vende impressoras 3D. Mas não apenas qualquer impressora; sua linha de impressoras 3D industriais é vendida para empresas que fabricam suas próprias peças metálicas. O ponto de venda exclusivo é que os engenheiros podem criar as peças complexas e críticas de que precisam com a ajuda da solução de manufatura aditiva de metal totalmente integrada e de ponta da Velo3D, sem sacrificar o design, a confiabilidade ou o desempenho. Você pode não ter muita necessidade das soluções Velo3D em casa, mas elas estão sendo usadas por algumas das empresas mais inovadoras do mercado, como SpaceX, Honeywell e Lam Research.
No relatório do terceiro trimestre divulgado em novembro passado, a receita aumentou robustos 3% ano a ano, para US$ 119.5 milhões. A empresa divulgou sua forte demanda, apontando para US$ 19.1 milhões em novas encomendas e uma carteira de pedidos de US$ 27 milhões. No entanto, citando atrasos nas remessas e possíveis problemas na cadeia de suprimentos e na produção, a empresa reduziu a previsão de receita para 66 de US$ 2022 milhões para entre US$ 89 milhões e US$ 75 milhões.
Dito isso, embora a empresa deva divulgar os ganhos do quarto trimestre em março, ela anunciou recentemente os resultados preliminares não auditados do quarto trimestre e do ano inteiro e disse que, para o ano inteiro, a receita ficará na faixa entre US$ 4 milhões e US$ 4 milhões. Prevê-se agora que a receita do quarto trimestre esteja na faixa de US$ 80 milhões a US$ 81 milhões, acima da previsão anterior de US$ 4 a US$ 29 milhões.
A extensão do miserável 2022 da VLD pode ser vista pelo fato de que, embora as ações tenham subido 77% até agora este ano, elas caíram 55% nos últimos 12 meses.
Quando Cathie Wood está convencida em um nome, ela não tem vergonha de mostrar sua mão. Ela evidentemente acredita fortemente nas perspectivas de VLD. Wood comprou ações da VLD em 8 sessões consecutivas recentemente e até agora este ano comprou 567,328 ações por meio de seu fundo ARK Autonomous Technology & Robotics (ARKQ). Atualmente, ela detém um total de 6,714,593 ações no total. Estes valem ao norte de $ 21.2 milhões.
Essa empresa chamou a atenção de Brian Drab, de William Blair, que é inequívoco em seus elogios.
“A empresa fez avanços significativos em tecnologia e fabricação nos últimos dois anos e continua a ganhar participação de mercado”, disse Drab. “Continuamos a receber feedback positivo sobre a tecnologia Velo3D de clientes de fabricação extremamente sofisticados que usam as máquinas para aplicações aeroespaciais e industriais em geral. Esperamos que a empresa gere um crescimento de receita superior a 50% em 2023, juntamente com a melhoria da margem bruta ao longo do ano, à medida que os desafios da cadeia de suprimentos diminuem e a fabricação continua a ser simplificada”.
Esses comentários formam a base para o Outperform de Drab (ou seja, Compra), embora o analista não tenha um preço-alvo fixo em mente. (Para ver o histórico de Drab, clique aqui)
O VLD passou despercebido pela maioria dos analistas; o consenso de compra moderada da ação é baseado em apenas duas classificações recentes; Comprar e segurar. A previsão prevê ganhos de 12 meses de aproximadamente 16%, considerando que a meta média é de US$ 3.70. (Ver previsão de estoque VLD)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista apresentado. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-doubles-down-2-163133397.html