O Federal Reserve dos Estados Unidos tem aumentado agressivamente as taxas de juros em um esforço para controlar a inflação. De acordo com Cathie Wood, da Ark Invest, isso pode ter sérias consequências.
Em uma série de tweets no sábado, Wood compara a situação atual aos eventos que levaram à Grande Depressão.
“O Fed elevou as taxas em 1929 para reprimir a especulação financeira e então, em 1930, o Congresso aprovou o Smoot-Hawley, impondo tarifas de 50% ou mais sobre mais de 20,000 produtos e empurrando a economia global para a Grande Depressão”, diz Wood. “Se o Fed não girar, a configuração será mais parecida com 1929.”
O superinvestidor aponta que o banco central dos EUA está “ignorando os sinais deflacionários”. Ao mesmo tempo, ela adverte que o Chips Act “poderia prejudicar o comércio talvez mais do que entendemos”.
Claro, nem todos os ativos são criados iguais. Alguns - como os três listados abaixo - podem ter um bom desempenho, mesmo que o Fed não suavize sua postura agressiva.
Não perca
Construção Civil
Pode parecer contra-intuitivo ter imóveis nesta lista. Quando o Fed aumenta suas taxas de juros de referência, as taxas de hipoteca tendem a subir também, então isso não deveria ser ruim para o mercado imobiliário?
Embora seja verdade que os pagamentos de hipotecas estão aumentando, o setor imobiliário realmente demonstrou sua resiliência em tempos de aumento das taxas de juros, de acordo com a empresa de gestão de investimentos Invesco.
“Entre 1978 e 2021, houve 10 anos distintos em que a taxa dos Fundos Federais aumentou”, diz Invesco. “Dentro desses 10 anos identificados, os imóveis privados dos EUA superaram as ações e títulos sete vezes e os imóveis públicos dos EUA superaram seis vezes.”
Também ajuda o fato de o setor imobiliário ser um conhecido hedge contra a inflação.
Por quê? Porque à medida que o preço das matérias-primas e da mão de obra sobe, as novas propriedades ficam mais caras para construir. E isso eleva o preço dos imóveis existentes.
Propriedades bem escolhidas podem proporcionar mais do que apenas valorização de preço. Os investidores também ganham um fluxo constante de renda de aluguel.
Mas você não precisa ser um proprietário para comece a investir em imóveis. Existem muitos fundos de investimento imobiliário (REITs), bem como plataformas de crowdfunding que podem ajudá-lo a se tornar um magnata do setor imobiliário.
bancos
A maioria das empresas teme o aumento das taxas de juros. Mas para certas financeiras, como bancos, taxas mais altas são uma coisa boa.
Os bancos emprestam dinheiro a taxas mais altas do que emprestam, embolsando a diferença. Quando as taxas de juros aumentam, o spread de quanto um banco ganha normalmente aumenta.
Os gigantes bancários também estão bem capitalizados no momento e estão devolvendo dinheiro aos acionistas.
Em julho, o Bank of America aumentou seu dividendo trimestral em 5%, para 22 centavos por ação. Em junho, o Morgan Stanley anunciou um aumento de 11% em seu pagamento trimestral para US$ 0.775 por ação – e isso depois de dobrar seu dividendo trimestral para US$ 0.70 por ação no ano passado.
Os investidores também podem obter exposição ao grupo por meio de ETFs como o SPDR S&P Bank ETF (KBE) e o Invesco KBW Bank ETF (KBWB).
Bens de consumo
Taxas de juros mais altas podem esfriar a economia quando ela está muito quente. Mas a economia não está muito aquecida e, se Wood estiver certo, podemos estar entrando em uma grande recessão.
É por isso que os investidores podem querer verificar setores à prova de recessão – como produtos básicos de consumo.
Os produtos básicos do consumidor são produtos essenciais, como alimentos e bebidas, utensílios domésticos e produtos de higiene.
Precisamos dessas coisas, independentemente de como a economia está indo ou quais são as taxas dos fundos federais.
Quando a inflação aumenta os custos de insumos, as empresas de bens de consumo básicos – particularmente aquelas com posições consolidadas no mercado – são capazes de repassar esses custos mais altos para os consumidores.
Mesmo que uma recessão atinja a economia dos EUA, provavelmente ainda veremos Quaker Oats e suco de laranja Tropicana – feito pela PepsiCo (PEP) – nas mesas de café da manhã das famílias. Enquanto isso, Tide e Bounty - marcas bem conhecidas da Procter & Gamble (PG) - provavelmente permanecerão nas listas de compras em todo o país.
Você pode obter acesso ao grupo por meio de ETFs como o Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) e o Vanguard Consumer Staples ETF (VDC).
O que ler a seguir
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/set-more-1929-cathie-wood-183000307.html