Uma ampla liquidação de ações de tecnologia arrastou O principal fundo Ark Invest de Cathie Wood na sarjeta – e parece que levará muito tempo para o popular ETF se desenterrar.
A participação média na Ark Innovation (ARKK), o principal fundo negociado em bolsa homônimo da Ark Investment Management, atualmente caiu mais de 70% em relação à sua alta de cinco anos, de acordo com novos dados da empresa de pesquisa de mercado Bespoke Investment Group. A derrota no portfólio da ARKK deixa o veículo de investimento 60% abaixo de seu pico em fevereiro de 2021.
As ações da ARKK caíram 4.7% na quarta-feira, para US$ 56.89, às 2h23.
Sem Tesla (TSLA), a maior participação da Ark Innovation e um desempenho relativamente superior em comparação com outros componentes do fundo, o quadro seria ainda pior. A fabricante de veículos elétricos caiu apenas 16.4% em relação à alta de 4 de novembro no fechamento de terça-feira - uma perda substancial de seu valor, mas muito menos grave do que as perdas nas outras ações da ARKK. A empresa de biologia digital Berkeley Lights (BLI), por exemplo, caiu mais de 94% em relação à alta de cinco anos.
Ao levar em consideração as quedas mais amplas, a Tesla, que compreende cerca de 10.4% de todas as participações, evitou que o fundo caísse ainda mais.
Além disso, a Ark Invest continua apostando fortemente que a Tesla a ajudará a alcançar suas altas promessas aos investidores. No início desta semana, a Ark Investment Management elevou sua meta de preço de US$ 3,000 na montadora de veículos elétricos para US$ 4,600 até 2026, citando seu potencial negócio de robotaxi e expectativas de que a empresa se tornará mais eficiente em termos de capital. O caso de urso da empresa para a Tesla sozinho é de US $ 2,900 até 2026, aproximadamente três vezes o preço atual das ações e o caso de alta vê a Tesla em US $ 5,800.
“Embora sintonizados com nossas expectativas para 2026, acreditamos que nosso modelo Tesla é metodologicamente conservador”, disse a analista da Ark, Tasha Keeney, em um comunicado. nota de pesquisa recente. “Assumimos que as ações da Tesla serão negociadas como uma empresa madura, em vez de uma de alto crescimento em 2026.”
De todas as ações da ARKK, quase metade caiu pelo menos 75% em relação às máximas de cinco anos, de acordo com os dados da Bespoke, e apenas uma é positiva no ano - Signify Health (SGFY). A Bespoke Investment também apontou que o estoque médio do ETF precisa subir 348% para voltar aos máximos anteriores.
"Estou pensando em nossos clientes", disse Wood em uma entrevista recente ao Yahoo Finance Live. “Eles sentiram toda a força desse declínio e, no entanto, influímos no ano passado e estamos inundando este ano, e acho que isso foi chocante para muitos colegas por aí, que passaram por períodos, como acabamos de experimentar, e tiveram grandes fluxos de saída.”
“Acho que algumas coisas estão funcionando”, acrescentou Wood. “Número um, nosso horizonte de longo prazo é praticamente a primeira coisa que dizemos quando falamos com potenciais investidores.”
Wood enfatizou repetidamente que uma característica crítica da estratégia de investimento da Ark é que ela se concentra em um horizonte de cinco anos, mesmo chamando o horizonte de 12 a 18 meses da maioria dos gestores de ativos tradicionais de “míope”. Ao considerar esse período como um indicador de desempenho recentemente, o ARKK aumentou apenas 20% nos últimos cinco anos. Em comparação, o S&P 500 tem um retorno de cinco anos de 91.75%.
Ark ficou famoso quando o fundo retornou 150% em 2020, mas desde então o fundo apagou seus ganhos pós-pandemia.
Seu desempenho difícil também levou a Morningstar a rebaixar sua classificação no ARKK de Neutro para Negativo no mês passado, citando problemas com o gerenciamento de risco do fundo e a capacidade de navegar no espaço que pretende explorar.
“A empresa favorece empresas que muitas vezes não são lucrativas e cujos preços das ações são altamente correlacionados”, escreveu o estrategista da Morningstar, Robby Greengold, em nota. “Em vez de avaliar as exposições de risco agregadas do portfólio e simular seus efeitos durante uma variedade de condições de mercado, a empresa usa seu passado como um guia para o futuro e vê o risco quase que exclusivamente pelas lentes de sua pesquisa de baixo para cima em empresas individuais.”
“Wood sugeriu que a gestão de risco não cabe a ela, mas a quem investe nos fundos da ARK. É difícil ver por que deveria ser assim”, escreveu Greengold. “A ARK poderia fazer mais para evitar graves perdas de riqueza, e seu descuido no assunto prejudicou muitos investidores ultimamente. Pode doer mais no futuro.”
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Alexandra Semenova é repórter do Yahoo Finance. Siga ela no twitter @alexandraandnyc
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html