Apostas ousadas em ações de alta tecnologia da ARK Invest de Cathie Wood destruíram cerca de US$ 1.3 bilhão em riqueza de acionistas na última década, um análise Morningstar publicado esta semana encontrado.
E essas perdas não levam em conta os declínios acentuados observados no conjunto de ofertas de investimento da ARK até agora este ano.
De acordo com a Morningstar, a maior parte dessas perdas veio principalmente de dois veículos gerenciados ativamente pela ARK no ano passado: o ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) e ARK Fintech Innovation ETF (ARCF).
O fundo ARK Genomic Revolution – com cerca de US$ 2.4 bilhões em ativos sob gestão – caiu cerca de 34% em 2021, por Dados do Yahoo Finance, mesmo durante um ano de ruptura para o mercado de ações, que viu o índice de referência S&P 500 retornar 28.7% e o Nasdaq 100, pesado em tecnologia, produzir 27.5%.
O ARK Fintech Innovation ETF, com US$ 817 milhões em ativos líquidos, perdeu cerca de 18% no ano passado.
No acumulado do ano em 2022, os fundos caíram 49% e 62%, respectivamente - perdas que não são refletidas nos dados da Morningstar.
Os ETFs da ARK ficaram em quinto lugar na lista dos 10 principais fundos destruidores de riqueza da Morningstar, compilada pela estrategista de portfólio Amy C. Arnott, e classificados logo abaixo dos veículos de investimento do Credit Suisse, ALPS, Kraneshares e Barclays.
“Na maioria dos casos, as fortunas das famílias de fundos de pior desempenho são um produto de seu foco de investimento”, disse Arnott na análise, observando que a maioria das empresas que veem as maiores perdas para os clientes tinha linhas de fundos focadas em categorias como commodities, recursos naturais, e mercados emergentes.
No caso da ARK de Cathie Wood, a empresa de gestão de investimentos emprega uma estratégia de capital ativamente gerenciada com fundos focados em inovação disruptiva em cinco temas de investimento – inteligência artificial, veículos autônomos, fintech, sequenciamento de DNA e robótica e impressão 3D.
As empresas desses setores foram particularmente atingidas desde o final do ano passado, quando o Federal Reserve se afastou das políticas de dinheiro fácil que alimentavam o entusiasmo dos investidores por bolsões especulativos e voadores do mercado em um esforço para domar a inflação.
“Sempre que você tem um estilo de investimento orientado para o crescimento, essas ações serão muito sensíveis a qualquer aumento nas taxas de juros, porque muito do valor dessas ações é baseado em fluxos de caixa no futuro”, disse Arnott em entrevista. com o Yahoo Finanças.
“Qualquer aumento contínuo da taxa de juros seria continuamente negativo para o tipo de ações em que a Ark se concentra”, disse ela, acrescentando, no entanto, que as ações não seriam particularmente prejudicadas por uma recessão.
O principal fundo negociado em bolsa da ARK, o ARK Innovation ETF (ARKK) - muitas vezes visto como um proxy para ações especulativas de tecnologia dos EUA - caiu mais de 60% este ano. A ARKK tem cerca de US$ 8 bilhões em ativos líquidos. A ARKK ganhou popularidade após um impressionante retorno pandêmico de 150% em 2020, que a ajudou a atrair US$ 20.6 bilhões em entradas estimadas em 2021, de acordo com a Morningstar.
Madeira no início deste ano prometeu aos investidores do ARKK ETF uma taxa anual composta de 50% de retorno para os próximos cinco anos.
Em uma entrevista em abril, Wood disse que o declínio no ARKK de 36% no acumulado do ano na época sugeria que as expectativas de retorno haviam aumentado de 50% para 15% ao ano. Desde então, o ARKK caiu mais 44% e caiu cerca de 64% este ano até o fechamento de quarta-feira.
“Se essas ações podem ou não atender às projeções de Cathie é um ponto de interrogação, mas acho que as pessoas definitivamente deveriam perceber que o tipo de retorno que vimos em 2020, quando vários dos fundos ARK tiveram retornos de três dígitos - é muito improvável que se repita em qualquer ano futuro”, disse Arnott.
Os investidores na ARKK que entraram no início em 2014 ainda estariam no verde. Nos cálculos fornecidos ao Yahoo Finance, Arnott disse que um investimento de US$ 10,000 no momento do lançamento do fundo totalizaria US$ 18,951 no fechamento de quarta-feira, em US$ 34.35 – mas a maioria dos investidores no veículo não entrou até anos recentes.
Alguém que comprou cinco anos atrás com um investimento de $ 10,000 estaria quase empatando, de acordo com a matemática de Arnott. Mas um investidor que investiu na ARKK três anos atrás com esse valor cairia para US$ 7,176.
Mesmo em meio a quedas acentuadas, os dados da Bloomberg mostram que a ARKK atraiu cerca de US$ 1.5 bilhão em entradas no ano até o momento.
-
Alexandra Semenova é repórter do Yahoo Finance. Siga ela no twitter @alexandraandnyc
Clique aqui para obter as últimas tendências de cotações de ações da plataforma Yahoo Finance
Leia as últimas notícias financeiras e de negócios do Yahoo Finance
Baixe o aplicativo Yahoo Finance para Apple or Android
Siga o Yahoo Finance em Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn e YouTube
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html