Cathie Wood, fundadora da conceituada ARK Investment Management, está oferecendo aos investidores de varejo a chance de apostar no arriscado investimento de US$ 44 bilhões de Elon Musk em Twitter.
Os investidores podem investir um mínimo de US$ 500 em seu novo fundo de capital de risco, que tem o Twitter como sua principal holding. Ao contrário da maioria dos fundos, este continuará a possuir ações do Twitter mesmo após a mudança de uma empresa pública para uma privada sob o controle de Musk.
O capital de risco está entre os mais arriscados de todos os investimentos, pois normalmente se concentra em empresas imaturas, que por sua natureza têm uma grande chance de falir. O estilo de liderança errático de Musk aumenta a incerteza.
“Acabamos de iniciar um fundo cruzado público-privado, e o Twitter está nesse fundo”, disse Wood à Bloomberg TV na quarta-feira.
Ela acha que O futuro do Twitter parece brilhante, se Musk for capaz de fazer as grandes mudanças que prometeu. Ele já falou em expandir o alcance do Twitter para incluir pagamentos por meio de uma carteira digital, semelhante ao WeChat; ressuscitando Vine como uma alternativa de vídeo de formato curto ao TikTok; e aumentando seu negócio de assinaturas via Twitter Azul.
O fundo de risco, comercializado com Titã, uma fintech que se imagina como uma espécie de fundo de hedge para o rapaz, ainda é bastante pequeno com uma carteira estimada de apenas $ 8.3 milhões. Sua participação no Twitter equivale a apenas aproximadamente US$ 1 milhão—cerca de 12% do fundo total.
“Com o tempo, gostaríamos que o Twitter fosse uma participação maior”, disse Wood.
Outras participações incluem uma empresa de tecnologia de saúde chamada Freenome, uma empresa de pagamentos digitais que atende a África chamada Chipper Cash, a startup de aprendizado de máquina MosaicML e uma pequena participação indireta na Fortnite editora Epic Games.
Wood disse que é uma grande fã de Musk, a quem chamou de um moderno “Thomas Edison”, e está entre os mais conhecidos Tesla touros em Wall Street. Os críticos, no entanto, apontam para a impulsividade de Musk e seu hábito de fazer promessas – especialmente relacionadas à sua outra empresa, a Tesla – que ele não cumpre.
Pago caro
Os riscos para as pessoas que investem no novo fundo de risco da Wood - não importa o outras participações na carteira– no entanto, são substanciais, dado o preço que Musk pagou pela empresa de mídia social deficitária.
Quando lançou sua oferta, o CEO da Tesla ofereceu aos investidores existentes do Twitter US$ 54.20 por ação, representando um prêmio de 38% acima do valor que a ação estava negociando na época.
Usando o preço de fechamento subjacente de US$ 39.21 de abril, antes das notícias emergentes do interesse de Musk no Twitter, e aplicando o mesmo declínio de 28% que atingiu o setor de tecnologia pesada Nasdaq, as ações do Twitter valeriam meros US$ 28.40.
Isso significa que Musk pagou conservadoramente o dobro do que a empresa vale atualmente – mais se você olhar para o colapso em ações de mídia social como Facebook pai Meta e estalo que caíram no mesmo período em 60% e 75%, respectivamente.
Como consequência, tentar primeiro recuperar o investimento e depois obter um retorno decente não é um desafio de variedade de jardim.
Titan tentando descarregar ações privadas do Twitter para investidores de varejo pelos quais a ARK pagou em excesso 3x+.
Você não pode fazer essa merda de mercados privados democratizantes. Criminoso limítrofe. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
-Eric Edelman (@ETHREEP0) 2 de novembro de 2022
Tem sido um ano difícil para a Wood, cujo principal fundo de crescimento, focado em empresas de capital aberto, perdeu 60% de seu valor desde que a queda do mercado de ações começou este ano.
Não é apenas o sentimento geral do mercado de baixa que está prejudicando. Seu histórico de escolha de ações também não tem sido o melhor dos últimos tempos.
Em maio, ela elevou Roku para um dos três melhores escolhas em seu fundo negociado em bolsa ARK Innovation. Na quinta-feira, suas ações caíram para o menor nível desde o final de 2019, depois que a empresa emitiu uma perspectiva decepcionante.
Em sua entrevista à Bloomberg, Wood culpou o fraco desempenho de seu fundo pelos gargalos da cadeia de suprimentos que impactaram as empresas nas quais investiu, a guerra na Ucrânia e as taxas de juros mais altas dos EUA nos últimos nove meses.
Mas Wood permaneceu otimista, dizendo que o mercado de ações estava nos “estágios iniciais de um processo de fundo” e o primeiro a lucrar com isso seriam os líderes de inovação em seu portfólio dos quais a maioria nunca ouviu falar. não os FAANGs peso-pesado do mundo que incluem as empresas-mãe do Facebook e Google.
“Nos estágios posteriores de um mercado em baixa, nossa estratégia começa a ter um desempenho superior”, disse ela. “Somos o novo Nasdaq e a maioria de nossas ações não está nesses índices.”
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
Mais de Fortune:
A classe média americana está no fim de uma era
Os EUA podem estar a caminho de uma 'tripleemia' - um médico emite um aviso urgente
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html