Chicago RIA Cresset formará um escritório multifamiliar de US $ 27 bilhões ao se fundir com a riqueza da família Meristem de Minnesota

A Cresset Asset Management, um multi-family office e empresa de investimento privado com sede em Chicago, concordou em se fundir com a Meristem Family Wealth, com sede em Minnesota, disseram líderes de ambas as empresas. Forbes. A Meristem administrou US$ 5.4 bilhões em ativos no final de 2021, e a Cresset terá mais de US$ 27 bilhões em ativos sob gestão quando a combinação estiver concluída. Os termos do acordo não foram divulgados.

Fundada em 2017 pelos veteranos de private equity Avy Stein e Eric Becker para administrar o dinheiro de suas próprias famílias, a Cresset cresceu para atender mais de 1,100 clientes de alto patrimônio líquido. A empresa administra investimentos públicos e privados, faz planejamento patrimonial e tributário para famílias e tem eventos de networking para seus clientes com palestrantes convidados como o bilionário Ray Dalio e o ator Matthew McConaughey.

Depois de adquirir a Meristem, a Cresset também será proprietária da Meristem Trust Company, uma subsidiária com sede em Dakota do Sul formada em 2015. Para os clientes de patrimônio líquido ultra alto da Cresset, a Meristem Trust pode se tornar uma adição muito valiosa. As leis fiscais frouxas de Dakota do Sul fazem dela o destino preferido dos americanos ricos de todo o país para proteger seu dinheiro em segredo. O bilionário Ed Bosarge disse em um depoimento durante uma amarga batalha de divórcio que ele tinha US $ 800 milhões em ativos avaliados em fundos de Dakota do Sul, Forbes relatado em 2020, e o estado tornou-se um local popular para técnicas como “decantação de trusts”, ou transferência de ativos de um trust irrevogável para um novo trust com diferentes termos e beneficiários. Até agora, a Cresset terceirizava seus serviços de confiança.

“Somos muito seletivos nas combinações que fazemos para garantir que sejam aditivas. Com o Meristem, há algumas coisas que eles fazem e nós não”, diz Stein Forbes. “Existem várias empresas fiduciárias independentes que são muito boas, mas não é exatamente o mesmo nível e o mesmo cuidado que você pode fornecer quando é sua própria empresa fiduciária.”

A Meristem foi fundada como Advisors Financial Services pelo CEO Charlie Maxwell em 1999 e renomeada em 2003. A maioria de seus ativos no final de 2021 vinha de 388 famílias de alto patrimônio líquido e possui escritórios na Flórida e Arizona, além de sua presença em Minnesota e Dakota do Sul.

Stein e Maxwell se conheceram há cerca de um ano e meio e começaram a ter sérias discussões sobre a fusão no outono passado. A dupla decidiu que suas empresas eram uma boa opção - tanto o negócio de confiança da Meristem quanto seus recursos de revisão de seguros eram serviços que a Cresset não oferecia internamente, e a Cresset pode oferecer aos clientes da Meristem serviços de pagamento de contas e compilação de impostos que antes eram terceirizados. Stein e Maxwell dizem que a desaceleração do mercado deste ano não teve efeito sobre os termos do acordo.

Os 42 funcionários da Meristem irão se juntar à Cresset, e seus clientes poderão manter sua equipe existente de consultores financeiros. Maxwell diz que ficou impressionado com o crescimento orgânico da Cresset por meio do marketing digital e as oportunidades de networking que seus clientes agora terão acesso.

“Conseguimos afirmar fortemente aos nossos clientes que muito pouco mudaria em termos de gestão de relacionamento”, diz Maxwell. “Gostei do fato de ambos sermos empresas com raízes no Centro-Oeste, gostei da experiência que Avy e Eric trouxeram de fora da indústria e quando compartilhei nossa proposta de valor de querer construir a empresa que queremos para nossas próprias famílias, é consistente em esse alinhamento”.

Para Cresset, a parceria é o segundo grande negócio de fusões e aquisições da empresa de rápido crescimento depois que ela absorveu a Berman Capital Advisors, com sede em Atlanta, que administrava US$ 4.7 bilhões, em setembro passado. Cerca de dois terços de seu crescimento de ativos foi orgânico de valorização e novos clientes vindo diretamente para a empresa. No início deste ano, o JPMorgan chegou a um acordo para arquivar um processo contra a empresa, cujo co-presidente Doug Regan foi executivo do JPMorgan até 2017, depois que Cresset contratou pelo menos 10 consultores do banco. Com a chegada da equipe da Meristem, ela terá mais de 300 funcionários em 15 escritórios em todo o país.

“A epifania para mim é que, ao nos aproximarmos do tamanho que somos, podemos ser um jogador muito mais significativo com os gerentes”, diz Stein. “Se você está investindo dinheiro com alguém, poderá gerar melhores termos ou obter uma oportunidade melhor de co-investir em coisas únicas que eles possam impulsionar, e isso é verdade tanto no lado público quanto no privado.”