As ações da Redbox fecharam na quarta-feira, seu último dia de negociação, em US$ 1.65, queda de 53%.
O acordo salva a Redbox de uma potencial falência. Em 31 de março, a Redbox tinha US$ 349.3 milhões em dívidas, contra US$ 9.8 milhões em dinheiro. Sem o acordo, disse a Redbox, haveria “dúvidas substanciais” sobre sua capacidade de continuar operando.
Estimulado por investidores de varejo na esperança de transformar o Redbox em outro
GameStop
(GME), ações da Redbox nos últimos meses negociados ilogicamente para múltiplos do preço do negócio. Em junho, a ação chegou a US$ 18.20 por ação. Embora houvesse muita especulação sobre o potencial de um licitante alternativo, ou uma rodada de financiamento que poderia resgatar a Redbox sem vender a empresa, nada disso aconteceu.
Ao anunciar a conclusão do acordo, a Chicken Soup disse que, graças à aquisição, agora espera que a receita anual mais que triplique para cerca de US$ 500 milhões. Chicken Soup tem mais de 145 canais de TV gratuitos suportados por anúncios e um negócio de vídeo transacional sob demanda, além da rede de quiosques Redbox.
A Chicken Soup disse que o ex-CEO da Redbox, Galen Smith, se torna vice-presidente executivo da Chicken Soup e da Redbox, com foco em “planos de crescimento futuro”, incluindo aquisições estratégicas. A empresa também nomeou Jonathan Katz, ex-executivo sênior da Scripps Networks e Turner Broadcasting, como seu presidente.
A Chicken Soup disse que espera sair de 2022 com um Ebitda ajustado pela taxa de execução, ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, entre US$ 100 milhões e US$ 150 milhões. A Chicken Soup espera mais de US$ 40 milhões em sinergias de custos da transação em 2023. Após o acordo, os detentores anteriores da Chicken Soup detêm cerca de 76.5% da empresa combinada, e os antigos detentores da Redbox possuem 23.5%.
Tarde de quinta-feira, Sopa de galinha relatada receita do segundo trimestre de US$ 37.6 milhões, um aumento de 70% em relação ao ano anterior, com prejuízo líquido de US$ 20.4 milhões, ou US$ 1.39 por ação, e Ebitda ajustado de US$ 5.6 milhões.
A conclusão do negócio põe fim ao relativamente recente – e infeliz – retorno da Redbox aos mercados públicos após um longo hiato.
Em 2016, a Outerwall, ex-mãe da Redbox, foi privada da
Apollo
Gestão Global por US$ 1.6 bilhão. Além da Redbox, a Outerwall possuía quiosques Coinstar para descontar trocos e os quiosques de reciclagem de eletrônicos ecoATM. A Apollo ainda é proprietária da Coinstar e detém uma participação majoritária na ecoATM.
Em outubro passado, a Apollo abriu o capital da Redbox por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico, ou SPAC, chamada Seaport Global Acquisition Corp. Poucos dias após a conclusão do acordo, as ações da Redbox foram negociadas por até US$ 20. Mas a ação logo foi apanhada na liquidação de ações de tecnologia no final de 2021 e terminou o ano em US$ 7.41.
A Redbox tentou mudar de aluguel de DVD para streaming, mas esse movimento falhou. Em fevereiro, a empresa estava em sérias dificuldades financeiras. Naquele mês, a empresa divulgou que havia maximizado sua linha de crédito rotativo e estava cortando custos, adiando investimentos de capital e considerando alternativas estratégicas.
As ações da Chicken Soup na quinta-feira caíram 3.9%, para US$ 14.18. As ações caíram mais 5.6% no final do pregão, para US$ 13.39. Antes da queda após o expediente, as ações praticamente dobraram desde que o acordo da Redbox foi anunciado em maio.
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