A China não pode contar com as exportações do Sudeste Asiático para compensar a desaceleração dos EUA

PEQUIM - A China não pode confiar facilmente em seus vizinhos como mercados de exportação em uma desaceleração global, mostram os últimos dados comerciais.

As exportações para a Associação das Nações do Sudeste Asiático têm crescido. O bloco de 10 membros ultrapassou a União Europeia durante a pandemia para se tornar o maior parceiro comercial da China regionalmente.

Os dados mostraram que as exportações para o Sudeste Asiático caíram 16% em maio em comparação com o ano anterior, puxando para baixo as exportações totais da China.

As exportações para os EUA - o maior parceiro comercial da China em um único país - caíram 18% em relação ao ano anterior em dólares americanos em maio. Isso é de acordo com dados oficiais acessados ​​através do Wind Information.

Com US$ 42.48 bilhões, as exportações dos EUA em maio superaram os US$ 41.49 bilhões que a China exportou para o Sudeste Asiático naquele mês, segundo dados da alfândega.

O Sudeste Asiático não pode compensar totalmente a perda do mercado dos EUA, disse Bruce Pang, economista-chefe e chefe de pesquisa para a Grande China na JLL.

A ASEAN é formada por 10 países: Brunei, Camboja, Indonésia, Laos, Malásia, Mianmar, Filipinas, Cingapura, Tailândia e Vietnã.

Os EUA são um mercado único contra um grupo de 10 países, apontou Pang, acrescentando que as empresas também podem vender com margens de lucro mais altas no mercado dos EUA.

O comércio tem sido um dos principais impulsionadores do crescimento da China, especialmente durante a pandemia.

As exportações ainda respondem por cerca de 18% da economia, embora esteja bem abaixo da participação de cerca de 30% que já teve, disse Tao Wang, chefe de economia da Ásia e economista-chefe da China no UBS Investment Bank, a repórteres na segunda-feira.

A desaceleração do crescimento global, especialmente nos EUA e no Sudeste Asiático, não é um bom presságio para as perspectivas das exportações chinesas.

“Esperamos que as exportações da China permaneçam moderadas, pois prevemos que a economia dos EUA entre em recessão no segundo semestre, enquanto as pressões globais de redução de estoque continuam a aumentar”, disse Lloyd Chan, economista sênior da Oxford Economics, em nota na quarta-feira.

As empresas nos EUA também têm trabalhado com estoques elevados que não foram vendidos no segundo semestre do ano passado devido à alta inflação.

O PIB dos EUA deve desacelerar de 2.1% em 2022 para 1.6% este ano, segundo o Fundo Monetário Internacional.

O PIB da ASEAN deve desacelerar para 4.6% neste ano, abaixo do ritmo de 5.7% do ano passado, disse o FMI em abril, quando cortou sua previsão para o crescimento do PIB da região em 0.1 ponto percentual.

“A queda considerável em maio reafirma nossa suspeita de que os dados mensais de exportação da China para algumas economias da ASEAN – particularmente Vietnã, Cingapura, Malásia e Tailândia – podem estar um tanto distorcidos”, disseram economistas do Nomura em nota na quarta-feira.

“Dada a aparente queda, as exportações para a ASEAN passaram de um grande impulsionador para um empecilho, dando uma contribuição negativa de -2.4 pp para o crescimento em maio.”

Os EUA e a ASEAN representaram cada um 15% das exportações totais da China em maio, de acordo com cálculos da CNBC de dados da Wind Information.

No acumulado do ano, o bloco tem uma participação um pouco maior, com 16% das exportações da China contra 14% dos Estados Unidos, mostraram os dados.

“Olhando para o futuro, as exportações [da China] provavelmente encolherão ainda mais em uma base alta, com o aprofundamento da desaceleração global da manufatura e a intensificação das sanções comerciais do Ocidente”, disseram os analistas da Nomura.

As quedas nas exportações ocorrem em um momento em que as relações EUA-China permanecem tensas, e Pequim tem buscado fortalecer o comércio com os países em desenvolvimento da Ásia-Pacífico.

“É 20-25% mais caro vender muitas coisas para os EUA, particularmente bens intermediários como peças de máquinas”, disse Jack Zhang, professor assistente de ciência política da Universidade do Kansas, à CNBC por e-mail.

“Incentivar o comércio com os países em desenvolvimento ganhou urgência com o fechamento do mercado dos EUA e o desmoronamento do acordo de investimento UE-China após a guerra na Ucrânia”, disse ele.

O bloco de 10 nações - junto com Japão, Coreia do Sul, Austrália e Nova Zelândia - assinou um acordo de livre comércio com a China em 2020. A Parceria Econômica Abrangente Regional ou RCEP é o maior acordo desse tipo no mundo.

Pequim disse que também gostaria de ingressar em outro bloco comercial - o Acordo Abrangente e Progressivo para Parceria Transpacífico. Os EUA não fazem parte do CPTPP, enquanto o Reino Unido anunciou um acordo para ingressar em março.

A RCEP impulsionou o comércio da China com a ASEAN, assim como a transferência de algumas manufaturas intensivas em mão de obra para a região, disse Zhang.

Enquanto isso, ele observou que “a China está intensificando as negociações para o FTA China-ASEAN (CAFTA 3.0), está explorando FTAs ​​com a Mercusor na América Latina e o Conselho de Cooperação do Golfo (GCC)”.

O bloco comercial Mercusor inclui Argentina, Brasil, Paraguai e Uruguai.

- CNBC's Clemente Tan contribuiu para este relatório.