China diz a bancos e empresas estatais para relatar exposição à formiga de Jack Ma

(Bloomberg) -- Autoridades chinesas pediram às maiores empresas e bancos estatais do país que iniciassem uma nova rodada de verificações sobre sua exposição financeira e outros vínculos com o Ant Group Co., renovando o escrutínio do império financeiro do bilionário Jack Ma, segundo pessoas a par do a matéria.

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Vários reguladores, incluindo o órgão de fiscalização bancária, recentemente disseram às instituições sob sua supervisão para examinar de perto toda a exposição que tinham à Ant, suas subsidiárias e até seus acionistas até janeiro, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas, pois o assunto é privado. Essas pessoas descreveram isso como de longe a análise mais completa e abrangente dos negócios com a Ant e disseram que as instituições foram informadas de que deveriam relatar as descobertas o mais rápido possível.

Não ficou claro o que desencadeou o novo escrutínio ou se levará a quaisquer ações ou conclusões dos reguladores, disseram as pessoas. O Escritório Nacional de Auditoria está liderando a iniciativa, disseram duas das pessoas. A Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China e o auditor principal não responderam imediatamente aos pedidos de comentários. Ant se recusou a comentar.

Mais de um ano depois que o governo chinês apagou a maior oferta pública inicial da história da Ant, Pequim não mostrou trégua em uma repressão que se transformou em um ataque a todos os cantos da tecnosfera chinesa. Autoridades distribuíram bilhões de dólares em multas antitruste para acabar com a dominação de alguns pesos pesados, enquanto o presidente Xi Jinping pressiona por mais “prosperidade comum”.

As ações de tecnologia chinesas caíram para uma segunda sessão na segunda-feira, com a Tencent Holdings Ltd. afundando 5.2% devido a temores renovados de que Pequim pode lançar mais restrições para empresas privadas. A Meituan perdeu US$ 26 bilhões em valor de mercado na sexta-feira depois que a China emitiu novas diretrizes pedindo que as plataformas de entrega de alimentos reduzissem as taxas, ressaltando que a angústia dos investidores sobre os gigantes de tecnologia do país continua alta.

As regulamentações e investigações derrubaram as ações de empresas como Alibaba Group Holding Ltd., que detém um terço da Ant, e Tencent, além de prejudicar seus lucros e crescimento e forçar algumas a engavetar os planos de listagem. O Hang Seng Tech Index está sendo negociado perto de seu nível mais baixo em comparação com seus lucros e previsões de vendas de 12 meses.

Ant foi o mais atingido entre todos eles. Pequim afundou o IPO de US$ 35 bilhões da gigante fintech em novembro de 2020, ordenando que ela reformulasse negócios, incluindo empréstimos, seguros e gestão de patrimônio, e criou uma holding financeira para que pudesse ser regulamentada como um banco.

Como parte da reestruturação, a Ant aumentou sua base de capital para 35 bilhões de yuans (US$ 5.5 bilhões) e passou a construir firewalls em um ecossistema que antes permitia direcionar o tráfego do Alipay, com um bilhão de usuários, para serviços como gestão de patrimônio, empréstimos e entregas ao consumidor. Os empréstimos ao consumidor feitos em conjunto com os bancos foram separados de suas marcas “Jiebei” e “Huabei”. Os ativos sob gestão de seu fundo do mercado monetário Yu'ebao - que já foi o maior do mundo - caíram mais de um terço no ano passado, para 765 bilhões de yuans em dezembro.

O processo foi adiado no mês passado, no entanto, depois que a gestora estatal de dívidas incobráveis China Cinda Asset Management Co. surpreendentemente desistiu de um plano de assumir uma participação importante na unidade de financiamento ao consumidor da Ant. A fintech ainda não solicitou uma licença de holding financeira.

Pelo menos uma dúzia de bancos chineses vêm reduzindo sua cooperação de anos com a Ant em empréstimos ao consumidor desde a repressão.

Enquanto isso, o principal grupo anticorrupção do país em janeiro fez da erradicação da corrupção ligada à “expansão desordenada do capital” uma de suas prioridades. Um mês depois, prendeu um ex-chefe do partido em Hangzhou – a cidade natal de Ant e Alibaba – por acusações de corrupção, incluindo o uso de sua influência para ajudar os negócios de seu irmão mais novo. Uma dessas empresas recebeu investimentos de uma empresa controlada pela Ma's Ant, de acordo com uma reportagem da mídia local em agosto. Nem Ant nem Ma foram acusados de irregularidades relacionadas ao caso

O que a Inteligência da Bloomberg diz:

“O Ant Group, gigante fintech da China, enfrenta perspectivas de lucros em declínio e uma queda na avaliação devido à repressão regulatória de Pequim. Seu aumento de lucro no trimestre de junho foi impulsionado principalmente por ganhos de investimento, e não por crescimento orgânico. O lucro a crédito da Ant cairá pela metade, com a avaliação do grupo caindo para US$ 71.5 bilhões.”

–Francis Chan, analista bancário e fintech

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As inúmeras restrições significam que a Ant vale uma fração do que era antes, à medida que suas perspectivas de crescimento diminuem, de acordo com alguns de seus primeiros apoiadores de Wall Street. A Fidelity Investments reduziu sua estimativa de avaliação pelo menos pela segunda vez no ano passado para cerca de US$ 78 bilhões em 30 de junho. Outros estão mais otimistas: a BlackRock Inc. avalia a empresa em US$ 174 bilhões e a T Rowe Price Group Inc. a vê em US$ 189 bilhões. A Ant obteve uma avaliação pré-money de US$ 280 bilhões antes de seu IPO ser interrompido.

(Atualizações com mais detalhes no terceiro parágrafo.)