O grande mercado consumidor da China ainda não está se recuperando dos níveis pré-pandêmicos

PEQUIM - Levará tempo para que os consumidores chineses realmente comecem a gastar novamente, apesar da mudança abrupta da China em direção à reabertura.

Cerca de um mês depois que a cidade de Guangzhou retomou as refeições nas lojas, o proprietário da cafeteria local, Timothy Chong, disse que a receita estava se recuperando - para 50% dos níveis normais.

“No final de dezembro, o fluxo de clientes se normalizou gradualmente, com uma leve tendência de alta, mas [a recuperação do] volume de negócios ainda precisa esperar”, disse ele em chinês, traduzido pela CNBC.

Ele espera que demore pelo menos três ou quatro meses até que a receita volte ao normal. Nos últimos seis meses, a receita caiu para 30% dos níveis típicos, disse Chong. Ele disse que a primeira loja da Bem Bom Coffee foi inaugurada no final de 2019, seguida por uma segunda loja e uma academia de café em agosto de 2021.

As vendas no varejo da China caíram ligeiramente em 2022 em novembro, mostraram dados oficiais. O consumo ficou atrás do crescimento econômico geral desde o início da pandemia, há quase três anos.

Para o próximo ano, o parceiro da Bain, Derek Deng, manteve as expectativas sob controle. “A esperança é que pelo menos voltemos ao nível do primeiro trimestre de 2022”, disse ele, observando que isso foi pouco antes do bloqueio de Xangai.

As vendas no varejo nos primeiros três meses de 2022 aumentaram cerca de 3.3% em relação ao ano anterior, mas desaceleraram para um declínio de 0.7% no primeiro semestre do ano, de acordo com a Wind Information.

Um retorno a 2021 – quando as vendas no varejo se recuperaram 12.5% – seria um cenário otimista, disse Deng. “Não acho que as pessoas estejam vendo isso como uma espécie de cenário básico, principalmente porque os fatores macro são realmente menos favoráveis ​​em comparação com 2021.”

A maior parte da riqueza das famílias chinesas está atrelada ao mercado imobiliário, um mercado que já foi aquecido e está caiu no ano passado. As bolsas de valores da China continental caíram em 2022 pela primeira vez em quatro anos. As exportações, um motor do crescimento da China, começaram a cair nos últimos meses, à medida que a demanda global diminui.

Deng também observou temores de uma segunda onda de Covid, o vírus altamente contagioso Subvariante XBB omicron provenientes do exterior e de incertezas geopolíticas.

“Acho que isso também tem impacto na percepção das pessoas sobre sua renda disponível, ou se elas precisam economizar para enfrentar todas essas incertezas”, disse ele.

Propensão dos consumidores chineses a economizar atingiu recordes no ano passado, de acordo com pesquisas do Banco Popular da China.

Os analistas estão observando de perto o próximo feriado do Ano Novo Lunar para obter indicações sobre o sentimento do consumidor. A temporada de viagens para o grande feriado da China vai de 7 de janeiro a 15 de fevereiro - com cerca de 2.1 bilhões de viagens esperadas, de acordo com estimativas oficiais.

Isso é o dobro do ano passado e 70% dos níveis de 2019, disse o Ministério dos Transportes da China na sexta-feira. Ele observou que a maioria das viagens provavelmente será para visitar a família, enquanto apenas 10% serão para viagens de lazer ou negócios.

Este ano, muito mais chineses finalmente poderão viajar para o exterior. O país está restaurando a capacidade dos cidadãos chineses de irem ao exterior para lazer, depois de controlar rigidamente as fronteiras continentais por quase três anos. No domingo, a China também removeu formalmente os requisitos de quarentena para viajantes que chegavam.

No entanto, é improvável que as viagens chinesas ao exterior aumentem até o próximo feriado no início de abril, disse Chen Xin, chefe de pesquisa de lazer e transporte da China no UBS Securities.

A essa altura, as pessoas poderão processar seus pedidos de passaporte, enquanto o número de voos internacionais pode ter recuperado para 50% ou 60% dos níveis de 2019, disse Chen. Ele acrescentou que medidas como requisitos de teste de vírus antes do voo para visitar determinados países podem ser relaxadas em alguns meses.

Na China, Chen espera que as viagens recebam outro impulso depois de fevereiro, quando as viagens de negócios aumentam, trazendo os negócios hoteleiros de volta aos níveis de 2019 até o final do ano. Isso se baseia em uma métrica do setor que mede a receita por quarto disponível.

China as ruas das grandes cidades estão ficando mais movimentadas à medida que a primeira onda de infecções passa.

Mas são principalmente as pessoas mais jovens e de meia-idade que estão fora de casa novamente, disse Chen, do UBS, observando que as pessoas mais velhas podem ser mais cautelosas ao se aventurar.

Após uma reversão gradual nos controles da Covid, as autoridades chinesas no mês passado eliminaram repentinamente a maior parte dos testes de vírus do país e as medidas de rastreamento de contatos. No entanto, as taxas de vacinação para os idosos da China têm sido relativamente baixas. Apenas as vacinas produzidas domesticamente estão geralmente disponíveis na China.

Deng, da Bain, também está observando se os consumidores começarão a sair mais. Durante os três primeiros trimestres de 2022, cerca de 56% dos gastos do consumidor foram em casa – o reverso da tendência pré-pandêmica, disse ele.

Se a parcela dos gastos fora de casa puder subir alguns pontos percentuais, isso afetará a forma como os shoppings e restaurantes consideram sua estratégia de negócios, especialmente para serviços de entrega, disse Deng.

Nos últimos 18 meses, a gigante chinesa do comércio eletrônico JD.com reduziu a janela de entrega de muitos produtos do dia seguinte para apenas uma hora. Isso é por meio de sua parceria com Dada, agora de propriedade majoritária de JD.

Os números da empresa mostraram que, no período de 16 de dezembro a 1º de janeiro, a plataforma de entrega em uma hora viu as vendas de legumes, carne bovina e ovina praticamente dobrarem em relação ao ano anterior. As vendas de geladeiras dispararam 700%, enquanto as vendas de TVs de tela plana aumentaram dez vezes em relação ao ano anterior, de acordo com os dados.