Em uma tarde recente de quarta-feira em Xangai, o fundador de uma start-up de semicondutores avistou o chefe de uma conhecida empresa de capital de risco de chips perto do elevador em um evento do setor – e aproveitou a chance para um “discurso de elevador” de 60 segundos. O executivo do empreendimento foi embora e o empresário ficou com uma sensação de mau presságio.
“Vou ficar sem dinheiro em breve se não houver novos investimentos”, disse o fundador, que não quis ser identificado devido à sensibilidade do assunto. “Não é tão fácil quanto há dois anos, quando [o ex-presidente dos EUA Donald] Trump começou a impor sanções à indústria e estimulou amplamente o círculo de investimentos em semicondutores na China”, disse ele ao South China Morning Post.
O fundador da start-up é apenas um dos muitos empresários chineses de chips tentando encontrar abrigo da tempestade que atingiu a indústria de chips do país. A galvanização da indústria que surgiu diante das sanções anteriores dos EUA se transformou em desespero depois que Washington aumentou as restrições. Agora, todas as empresas chinesas de chips estão se preparando para um ano difícil pela frente.
Você tem perguntas sobre os maiores tópicos e tendências do mundo? Obtenha as respostas com Conhecimento SCMP, nossa nova plataforma de conteúdo com curadoria com explicadores, perguntas frequentes, análises e infográficos trazidos a você por nossa premiada equipe.
Em 2020, quando Washington colocou na lista negra dezenas de empresas de tecnologia chinesas, incluindo Corporação Internacional de Fabricação de Semicondutores (SMIC) e Hikvision, ajudou a desencadear um boom no setor de fabricação e design de chips da China, à medida que as empresas pressionavam para atender ao apelo de Pequim por autossuficiência tecnológica. A Biren Technology, uma empresa de design de chips que se beneficiou dessa iniciativa, levantou 4.7 bilhões de yuans (US$ 648.5 milhões) nos primeiros 18 meses de sua incorporação.
Só no ano passado, a China adicionou 592 empresas de design de chips, ou cerca de 11 novas empresas por semana. Cidades chinesas focadas em semicondutores como Xangai, Pequim, Shenzhen, Wuxi e Nanjing tinham um total de 2,810 dessas empresas até o final do ano.
Desde então, a situação mudou drasticamente. Durante um evento neste mês Cimeira da Semicon China, quatro em cada cinco executivos de empresas chinesas de chips previram que 2023 seria pior do que este ano, acrescentando que estão “se preparando para o inverno”.
“O próximo ano será relativamente lento, seja do ponto de vista global ou doméstico, então temos que melhorar nosso produto”, disse Liu Erzhuang, CEO da Productive Technologies. Além de culpar parcialmente a geopolítica, ele também atribuiu a desaceleração à pandemia, aos aumentos das taxas de juros nos EUA e ao excesso global de chips.
Zhang Guoming, presidente da fabricante de equipamentos semicondutores Hwatsing Technology, listada em Xangai, disse que as empresas de chips na China previram e se prepararam para um declínio no próximo ano, que foi antecipado pela indústria global depois que a recente escassez de chips se transformou em excesso.
Os comentários de Zhang ecoaram os de um executivo da Atomic Nano-Materials and Equipment, com sede em Nanjing, que produz matérias-primas para semicondutores, que disse que a desaceleração foi prevista “já em março” deste ano.
Em julho, o Gartner projetou que a indústria de semicondutores enfrentaria uma queda nas receitas em 2023 em meio ao aumento da inflação e ao enfraquecimento dos gastos do consumidor, o que marcaria o fim abrupto de um dos maiores ciclos de expansão do setor. A empresa de pesquisa reduziu as expectativas para o crescimento da receita deste ano em 6.2%.
“Embora a escassez de chips esteja diminuindo, o mercado global de semicondutores está entrando em um período de fraqueza, que persistirá até 2023, quando a receita de semicondutores deverá cair 2.5%”, escreveu Richard Gordon, vice-presidente de prática do Gartner, em um relatório em Julho.
Em maio, Malcolm Penn, executivo-chefe da Future Horizons, alertou para uma queda global de 22% em circuitos integrados em meio a “um mercado de chips em colapso combinado com uma desaceleração econômica global”.
À medida que os sinais de alerta para a indústria se acumulavam, novos controles de exportação dos EUA impostos em outubro causaram outro golpe inesperado.
Em 7 de outubro, o Departamento de Indústria e Segurança dos EUA, uma agência do Departamento de Comércio, implementou um nova rodada de controles de exportação com o objetivo de reduzir a capacidade da China de obter chips avançados, desenvolver e manter supercomputadores e fabricar semicondutores avançados para aplicações militares, incluindo armas de destruição em massa.
As sanções, vistas como as mais abrangentes e destrutivas até o momento contra a indústria de semicondutores da China, seguiram-se à promulgação do Lei de Chips e Ciência dos EUA para reforçar a fabricação doméstica de chips, e o movimento do Departamento de Comércio para restringir Nvidia e microdispositivos avançados (AMD) de vender seus chips de inteligência artificial (IA) mais avançados para a China.
“[Os controles de exportação mais recentes] podem dificultar o investimento em nós de processo de fabricação avançada no futuro”, disse Zhang. “Em preparação para o inverno, temos que fazer mais pesquisa e desenvolvimento.”
O impacto foi imediato. A Biren, que se gabava de ter a capacidade de projetar chips mais potentes que os da Nvidia, foi obrigada a reduzir o desempenho de seu chip para evitar os controles de exportação, segundo reportagem do Financial Times. Biren não respondeu a um pedido de comentário.
Manter as cadeias de suprimentos no exterior é fundamental para as empresas chinesas de design de chips, pois elas dependem das fábricas de fabricação mais avançadas operadas por empresas como Co de fabricação de semicondutores de Taiwan (TSMC). HiSilicon, a unidade de chip interna da Huawei Technologies, rejeitou rapidamente uma reportagem da mídia neste mês dizendo que seria capaz de produzir o avançado chip de smartphone Kirin da Huawei em 2023.
Fabricantes de wafer e empresas de equipamentos para fabricação de chips, especialmente aquelas com foco em nós avançados, também estão lidando com o impacto das restrições.
O secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken (segundo à esquerda) e o CEO da Applied Materials, Gary Dickerson (terceiro à esquerda), com o vice-presidente sênior do grupo de produtos semicondutores da Applied Materials, Prab Raja (primeiro à esquerda), no laboratório de materiais aplicados em Santa Clara, Califórnia, em 17 de outubro de 2022 Foto: Reuters alt=Secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken (segundo à esquerda) e CEO da Applied Materials, Gary Dickerson (terceiro à esquerda), com o vice-presidente sênior do grupo de produtos semicondutores da Applied Materials, Prab Raja (primeiro à esquerda), no laboratório de materiais aplicados em Santa Clara, Califórnia em 17 de outubro de 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, sócio e CEO da Shanghai Haiwang Fund Management, disse que uma das empresas de equipamentos em que investiu viu os pedidos “reduzidos diretamente em 20 por cento”.
As fábricas de wafer também podem estar enfrentando uma redução na capacidade de produção, já que os controles de exportação diminuíram o ritmo de expansão e construção de novas fábricas, acrescentou Xing.
O impacto em muitas áreas diferentes pode aumentar em breve. Pedidos reduzidos, receita reduzida e falta de investimento podem levar alguns à falência.
Um funcionário trabalha na linha de produção do Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group em 25 de março de 2022, em Huai'an, na província de Jiangsu. Foto: VCG via Getty Images. alt=Um funcionário trabalha na linha de produção da Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group em 25 de março de 2022, em Huai'an, na província de Jiangsu. Foto: VCG via Getty Images.>
Um número recorde de empresas relacionadas a chips já faliu este ano. Até 3,470 empresas que incluem a palavra chinesa para “chip” em seu nome ou escopo de negócios cancelado entre janeiro e agosto, superando as 3,420 empresas desse tipo que fecharam em 2021, de acordo com estatísticas da plataforma de banco de dados de negócios Qichacha.
“A indústria de semicondutores da China está atualmente no estágio de recessão de um ciclo de negócios”, disse Wang Chikun, pesquisador do instituto de pesquisa Kandong, com sede em Pequim. “As empresas existentes se deparam com taxas de entrada-saída reduzidas, vendas em declínio, escala de negócios encolhendo, bem como lucro bruto mais baixo.”
Nem mesmo as maiores empresas do setor estão imunes à recessão.
“Os inevitáveis fatores políticos e a pandemia deste ano causaram algumas flutuações de curto prazo”, disse Sun Bin, vice-presidente executivo da ChangXin Memory Technologies (CXMT), em um discurso na Semicon China. “Precisamos passar pelo estágio de desequilíbrio entre oferta e demanda.”
A CXMT é uma das duas maiores fabricantes de chips de memória da China, juntamente com a Yangtze Memory Technologies (YMTC). Acredita-se que ambos sejam os principais alvos dos últimos controles de exportação dos EUA, que restringem o acesso da China a chips de memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) usando o nó de meio passo de 18 nanômetros ou menor e a chips de memória flash NAND com 128 camadas ou mais.
“Grandes empresas também estão enfrentando um dilema quando seus gastos com P&D são reduzidos e a velocidade de lançamento de novos produtos diminui”, disse Xing.
As empresas de capital de risco de chips, que investiram dezenas de bilhões de dólares anualmente na indústria doméstica nos últimos anos em meio a um movimento mais amplo para aumentar a autossuficiência de semicondutores da China, também estão sentindo os efeitos assustadores das restrições dos EUA, de acordo com um painel de discussão. na Semicon China.
Sun Yuwang, presidente da China Fortune-Tech Capital, uma empresa de capital de risco incorporada pela SMIC em 2014, disse que o número de projetos de investimento aprovados pela empresa por semana caiu quase pela metade em comparação com quatro meses atrás. Ele atribuiu isso à “falta de projetos com impulso na indústria de semicondutores após muitos anos de investimento de alta intensidade”.
Sun disse que a empresa planeja desacelerar os investimentos enquanto se prepara para uma desaceleração do setor, além de elevar os padrões para novos investimentos e ser “especialmente cautelosa” com projetos de alto valor.
O presidente dos EUA, Joe Biden, ouviu o CEO da IBM, Arvind Krishna, durante uma visita às instalações da IBM em Poughkeepsie, Nova York, em 6 de outubro de 2022. Foto: AFP via Getty Images. alt=O presidente dos EUA, Joe Biden, ouviu o CEO da IBM, Arvind Krishna, durante uma visita às instalações da IBM em Poughkeepsie, Nova York, em 6 de outubro de 2022. Foto: AFP via Getty Images.>
As decisões de investimento também estão sendo impactadas de outras maneiras. Su Renhong, sócio-fundador da Shanghai Hushan Investment Management, disse que sua empresa agora leva em consideração as nacionalidades dos executivos da empresa.
Isso decorre em parte das preocupações sobre como os cidadãos dos EUA podem ser afetados pelas novas regras de Washington, que “restringem a capacidade dos americanos de apoiar o desenvolvimento ou a produção” de chips em “certas 'instalações' de fabricação de semicondutores localizadas na China sem licença ” . Muitos executivos que foram fundamentais para o desenvolvimento da indústria nacional estudou e trabalhou nos Estados Unidos e portar passaportes americanos.
“Quando o inverno está chegando, a primeira coisa que os empreendedores precisam fazer é preparar pelo menos 18 meses de fluxo de caixa”, disse Mi Lei, sócio fundador e coCEO da empresa de capital de risco CASSTAR, que se concentra em tecnologia pesada na China e detém uma portfólio de mais de 150 empresas de chips.
Uma fotografia da entrada da sede da Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) em Xangai, em 23 de março de 2021. Foto: Bloomberg. alt=Uma fotografia da entrada da sede da Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) em Xangai, em 23 de março de 2021. Foto: Bloomberg.>
“É provável que uma start-up não consiga obter financiamento subsequente em um ano ou mais sob uma crise econômica ou uma crise, portanto, 18 meses de reservas de caixa seriam seguros para uma empresa passar por esse período, ” Mi disse.
No entanto, alguns têm esperança de que a crise não dure mais de um ano, pois buscam uma chance de decolar quando as bolhas de investimento estourarem.
Mi, que testemunhou a evolução da indústria de chips da China nos últimos oito anos, disse que a desaceleração pode ser útil para os investidores, à medida que as empresas retornam a avaliações de mercado "racionais".
Embora ele acredite que o mercado de semicondutores da China provavelmente se recuperará em 2024, ele também acredita que o futuro do setor está em tecnologias além de nós de processo menores. Os chips fotônicos, por exemplo, podem oferecer maior desempenho em cenários relacionados à IA usando fótons, ou partículas de luz, em vez da abordagem baseada em elétrons usada em circuitos integrados tradicionais, disse ele.
A Unisoc, a maior empresa de chips fabless da China no mercado de processadores para celulares, também vê um futuro brilhante para seus 5G chips em meio à crescente demanda por tais smartphones nos próximos três anos, apesar do enfraquecimento geral da demanda por produtos eletrônicos, disse o presidente da empresa, Wu Shengwu.
Este artigo apareceu originalmente no Correio da Manhã do Sul da China (SCMP), a voz de maior autoridade na China e na Ásia há mais de um século. Para mais histórias do SCMP, explore o Aplicativo SCMP ou visite o SCMP Facebook e Twitter Páginas. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Todos os direitos reservados.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Todos os direitos reservados.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html