Mais um passo da Comissão de Valores Mobiliários para forçar as empresas da China a saírem das bolsas americanas ajudou a desencadear o pior declínio nas ações chinesas listadas nos EUA desde a crise financeira global e provocou uma liquidação em Hong Kong.
As quedas acentuadas adicionam um período de punição para as ações chinesas – algumas das quais já perderam 40% ou mais em valor nos últimos seis meses. Eles já foram atingidos por uma série de repressões regulatórias de Pequim e foram apanhados no desconforto do mercado mais amplo provocado pela inflação elevada, a guerra na Ucrânia e a perspectiva de aumento das taxas de juros dos EUA.
O índice Nasdaq Golden Dragon China de empresas listadas nos EUA com foco na China fechou em queda de 10% na quinta-feira, marcando seu maior declínio percentual em um dia desde outubro de 2008, mostraram dados da Refinitiv. Na sexta-feira nos EUA, as vendas renovadas empurraram o índice para baixo em mais 10%, deixando-o em níveis que não atingem há mais de cinco anos.
Muitas ações registraram quedas de dois dígitos; durante os dois dias de negociação, grupos de e-commerce
JD.com Inc.
JD -8.63%
e
Pinduoduo Inc.
PDD -10.15%
caíram 23% e 26%, respectivamente.
Nas negociações de Hong Kong na sexta-feira, as ações caíram acentuadamente antes de recuperar algumas de suas perdas. O índice Hang Seng da cidade fechou em queda de 1.6%, enquanto o índice Hang Seng Tech recuou 4.3%.
Na quinta-feira, a SEC nomeou provisoriamente cinco empresas, incluindo o grupo de biotecnologia
BeiGene Ltd.
BGNE -12.21%
e
Participações Yum China Inc.,
YUMC -15.51%
o operador do KFC na China, como empresas cujos papéis de trabalho de auditoria não podiam ser inspecionados pelos reguladores dos EUA.
Uma lei de 2020, a Holding Foreign Companies Accountable Act, proibiria a negociação de títulos de empresas cujos documentos de auditoria não pudessem ser verificados por três anos consecutivos. Estrategistas em
Morgan Stanley
disseram esperar que a SEC adicione mais nomes à lista provisória nas próximas semanas, à medida que essas empresas divulgam seus relatórios anuais.
"Estamos definitivamente em um completo deslocamento quando se trata de sentimento e China", disse Andy Maynard, chefe de ações da China Renaissance. “Este é apenas mais um prego no caixão para os investidores quando se trata da China e especialmente de ADRs.”
O valor de mercado do MSCI China Index caiu cerca de US$ 1.45 trilhão em relação ao pico de fevereiro do ano passado, quando valia cerca de US$ 3.6 trilhões, mostram dados da Refinitiv.
O JD.com divulgou na quinta-feira um lucro ajustado trimestral melhor do que o esperado e uma orientação sólida para este ano, disseram analistas da Sanford C. Bernstein em nota aos clientes. “Nada disso importava”, dadas as notícias da SEC, eles escreveram.
O regulador de valores mobiliários da China disse que continua a se envolver com o Conselho de Supervisão de Contabilidade de Empresas Públicas dos EUA, o órgão federal de fiscalização de auditoria supervisionado pela SEC. Em um comunicado na sexta-feira, a empresa disse que respeita os reguladores estrangeiros que supervisionam as empresas de contabilidade, mas se opõe à politização da regulamentação de valores mobiliários.
A Yum China disse que, como as coisas estavam, seria retirada da Bolsa de Valores de Nova York no início de 2024, a menos que fosse excluída da lei ou seu auditor pudesse ser totalmente inspecionado. “A empresa continuará monitorando os desenvolvimentos do mercado e avaliando todas as opções estratégicas”, afirmou.
A Yum China e muitas outras empresas já garantiram uma segunda listagem em Hong Kong, o que significa que suas ações podem continuar sendo negociadas se forem expulsas dos mercados dos EUA. Algumas das quedas mais acentuadas na quinta-feira ocorreram entre empresas que não obtiveram tal listagem, incluindo Pinduoduo e o operador de portal imobiliário
KE Participações Inc.,
BEKE -8.73%
que caiu 24%. O KE caiu mais 8.7% nas negociações dos EUA na sexta-feira.
A BeiGene disse que está trabalhando para cumprir o Holding Foreign Companies Accountable Act e espera manter suas listagens em Nova York, Hong Kong e Xangai.
Outra das empresas nomeadas,
Laboratório Zai Ltd.
, disse que estava trabalhando para contratar uma empresa de contabilidade cujo trabalho pudesse ser inspecionado pelos reguladores dos EUA. "A identificação provisória da empresa não significa que a empresa está prestes a ser retirada da Nasdaq pela SEC", disse.
Banqueiros e advogados dizem que as empresas chinesas estão agora olhando mais ativamente para a listagem por introdução em Hong Kong – uma maneira de abrir o capital que não exige que uma empresa levante capital ou venda novas ações.
As ações chinesas onshore foram relativamente protegidas da pressão regulatória que atingiu seus equivalentes offshore. O índice CSI 300 subiu 0.3%, recuperando-se de algumas perdas do início do dia.
Escreva para Dave Sebastião em [email protegido]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Todos os direitos reservados. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Fonte: https://www.wsj.com/articles/chinese-stocks-plunge-after-sec-stokes-delisting-concerns-11646984220?mod=itp_wsj&yptr=yahoo