Ações de chips estão ganhando terreno na sexta-feira após melhor do que o esperado Resultados financeiros do fabricante contratado
“Nenhuma de nossas empresas está imune a uma desaceleração do PIB global e, no mínimo, esperamos que o grupo permaneça sob pressão até que as estimativas de Street sejam suficientemente reduzidas”, disse Hari em nota de pesquisa. Outros analistas têm sido cortando suas previsões, mas Hari acha que há muito mais a percorrer. Ele observou que, em média, suas estimativas revisadas para 2023 estão 22% abaixo do consenso para estoques de chips e 27% abaixo para fabricantes de equipamentos.
Em março, Hari também fez uma rodada de cortes de estimativas amplas, mas agora ele está convencido de que não foi longe o suficiente. Desde então, os economistas do Goldman reduziram suas previsões de crescimento do produto interno bruto “já que a inflação persistente levou os bancos centrais a aumentar as taxas de juros em um ritmo mais rápido do que o esperado anteriormente”, disse ele.
Agora é evidente que as empresas de tecnologia voltadas para o consumidor, que se beneficiaram da tendência de trabalhar em casa, agora estão vendo quedas sequenciais "acentuadas" na receita, escreveu o analista. Hari disse que, embora as empresas de chips mais vinculadas a mercados não consumidores, como nuvem, data centers e indústria, provavelmente “orientem para uma perspectiva mais robusta”, é apenas uma questão de tempo até que essas áreas também mostrem sinais de diminuição da demanda. .
Os cortes de Hari em suas previsões para as empresas de chips foram de longo alcance. Vendo uma demanda mais fraca nos mercados de PCs e data centers, ele reduziu suas estimativas para
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) e
Nvidia
(NVDA). Ele também reduziu drasticamente sua perspectiva para jogadores de chips industriais e automotivos como
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) e ON Semiconductor (ON).
Ele anotou seus números nos fabricantes de chips dependentes de smartphones
Qorvo
(QRVO) e
Skyworks
(SWKS), nos distribuidores
Avnet
(AVT) e Arrow (ARW), os estoques de unidades de disco
Seagate
(STX) e
western digital
(WDC) e fornecedores de equipamentos como
Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) e
KLA
(CLAC).
Os cortes eram profundos e amplos. Para 2023, ele reduziu suas previsões de lucro por ação em 46% para Intel, 21% para Texas Instruments, 42% para ON Semi e 43% para Seagate e Western Digital, por exemplo.
O analista sugeriu que os investidores de chips se concentrem em empresas superexpostas a mercados defensivos ou com avaliações que ofereçam um equilíbrio favorável entre riscos e recompensas potenciais. Seus nomes classificados como Buy incluem Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Integris
(ENTG),
Marvell
(MRVL) e Impinj (PI). Ele manteve classificações de vendas na Intel, Texas Instruments, Avnet e
cohu
(COHU).
Escreva para Eric J. Savitz em [email protegido]