Os ganhos da Cisco Systems são hoje. Aqui está o que esperar.

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Wall Street está otimista sobre

Cisco

Os resultados trimestrais da Systems, devidos após o fechamento do pregão de quarta-feira, mas permanecem as preocupações sobre como as perspectivas da gigante das redes podem ser afetadas por condições macroeconômicas difíceis.

Para o trimestre encerrado em abril, a Cisco (ticker: CSCO) crescimento de receita projetado de 3% a 5%, com lucros não-GAAP de 85 a 87 centavos por ação. O consenso de Street é para receita de US$ 13.4 bilhões, alta de 4.4%, com lucro de 86 centavos, no meio da faixa-alvo.

Para o trimestre de julho, o consenso de Street é que a receita será de US$ 13.9 bilhões, o que representaria um aumento de quase 6%, com lucros de 92 centavos por ação. A Cisco projetou que a receita para o ano fiscal de julho de 2022 aumentará entre 5.5% e 6.5%, com lucros não GAAP de US$ 3.41 a US$ 3.56 por ação.

O analista do Barclays, Tim Long, disse em uma nota de pesquisa que prevê os resultados que Wall Street é muito negativa sobre as ações. Ele vê a Cisco como um ganhador de participação de mercado em equipamentos de rede para provedores de computação em nuvem.

Mas Long e outros analistas observam que provavelmente haverá um escrutínio do progresso da empresa nos pedidos, que cresceram na faixa de 31% a 33% em cada um dos últimos três trimestres. O modelo financeiro da Long aponta para um crescimento de pedidos caindo para 20% no trimestre.

“Vemos a avaliação como atraente e somos positivos em relação à recuperação do setor de rede, ganhos de compartilhamento na vertical de nuvem e aumento do conteúdo de software”, escreveu Long. Ele manteve uma classificação de excesso de peso na ação, com um preço-alvo de US$ 68.

As ações fecharam terça-feira a US$ 50.60, alta de 3.3%, deixando o preço em queda de 20% até agora este ano.

JP Morgan

o analista Samik Chatterjee está igualmente otimista em relação ao trimestre e às perspectivas de longo prazo. Ele vê duas questões primárias. Uma é se a empresa pode continuar a relatar ganhos descomunais nos pedidos dos clientes; a outra é se a Cisco precisa reduzir as expectativas de margem bruta diante de custos mais altos.

Ele disse que não vê sinais de desaceleração de pedidos relacionados a macros, dizendo que a Cisco deve ser capaz de gerar receita no limite superior da faixa prevista para o ano. E Chatterjee acha que o preço atual das ações já reflete alguma pressão esperada nas margens brutas.

Sua opinião é que a Cisco oferece aos investidores “uma recompensa de risco favorável para a impressão de lucros”. Chatterjee tem uma classificação Overweight e uma meta de US$ 67 em ações da Cisco.

O analista da Evercore ISI, Amit Daryanani, reiterou esta semana uma classificação Outperform nas ações da Cisco, mas reduziu seu preço-alvo para US$ 62, de US$ 67. Sua opinião é que, embora a Cisco pareça bem posicionada para entregar um trimestre de abril melhor do que Wall Street espera, o trimestre de julho parece mais desafiador.

“O principal fator positivo em potencial será o preço, pois nossas verificações de canal indicam que a Cisco tem sido mais agressiva no aumento dos preços de tabela em relação aos seus concorrentes”, escreveu Daryanani. “A questão será: esses aumentos de preços refletem o que os clientes estão realmente pagando ou a Cisco está oferecendo descontos no preço de tabela para impulsionar o crescimento?”

Escreva para Eric J. Savitz em [email protegido]