Citadel fatura US$ 16 bilhões para superar a "maior negociação de todos os tempos" de Paulson

(Bloomberg) -- A Citadel, de Ken Griffin, gerou um lucro recorde de US$ 16 bilhões para clientes no ano passado, superando o resto do setor e uma das jogadas financeiras mais bem-sucedidas da história.

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As 20 maiores firmas de fundos de hedge geraram coletivamente US$ 22.4 bilhões em lucro após taxas, de acordo com estimativas da LCH Investments, um fundo de fundos de hedge. O ganho da Citadel foi o maior retorno anual para um administrador de fundos de hedge, superando os US$ 15 bilhões que John Paulson gerou em 2007 com sua aposta contra as hipotecas subprime. Isso foi descrito como o “maior comércio de todos os tempos” em um livro subsequente de mesmo nome de Gregory Zuckerman.

Mas é uma história diferente fora dos gigantes da indústria, com os fundos de hedge perdendo US$ 208 bilhões no ano passado, já que muitos gerentes se viram do lado errado da turbulência do mercado global. A LCH estimou um retorno de 3.4% nos 20 principais gestores - enquanto o restante dos fundos estudados sofreu perdas de 8.2%.

“Os maiores ganhos foram mais uma vez obtidos pelos grandes fundos de hedge multiestratégia como Citadel, DE Shaw e Millennium”, disse o presidente da LCH, Rick Sopher, em comunicado. “Os fortes ganhos que eles geraram nos últimos anos refletem seu crescente domínio em estratégias que não dependem do aumento dos preços dos ativos e seu tamanho substancial.”

A classificação anual da LCH é apenas uma maneira de observar o desempenho dos fundos de hedge, onde os gerentes são normalmente medidos por seus ganhos gerais desde o início. A classificação, que foi publicada pela primeira vez em 2010, pode excluir fundos de hedge mais novos ou menores que tiveram desempenho superior em termos percentuais.

As descobertas também refletem a crescente influência das empresas de fundos de hedge multiestratégia, que estão prestes a assumir o controle de fundos focados em ações para se tornar a estratégia dominante no setor. Seus ativos crescentes e taxas mais altas estão ajudando-os a vencer uma batalha cara para contratar e reter os melhores traders.

A LCH estimou que o setor produziu ganhos superiores a US$ 1.4 trilhão para clientes desde o início. Os 20 principais gerentes, que supervisionavam quase 19% dos ativos do setor, produziram US$ 692 bilhões desse lucro, ou 49% do total.

Fonte: LCH Investimentos

Os ganhos são de bilhões de dólares. *denota ganhos congelados quando todo o capital externo retornou