O impasse entre a Rússia e a Ucrânia vem causando dor no mercado de ações há semanas. Agora, as empresas estão começando a levantar a questão como um risco potencial.
A Rússia expandiu enormemente sua presença militar perto da Ucrânia nas últimas semanas, aumentando o medo de uma invasão e reduzindo os estoques. O
A preocupação, entre outras, é que os preços do petróleo decolem se os EUA e outros países aplicarem sanções econômicas à Rússia, o que prejudicaria o equilíbrio de oferta e demanda da commodity. Isso significaria uma inflação ainda maior, que começou a sobrecarregar os consumidores, sem falar que colocaria o Federal Reserve no rumo de uma série agressiva de aumentos de juros. Além disso, os custos mais altos de combustível pressionariam as margens de lucro de algumas empresas.
Agora, a preocupação das empresas com a situação começa a surgir publicamente. As menções à palavra “geopolítica” nas transcrições de chamadas de lucros para empresas do S&P 500 aumentaram para pouco menos de 60 nos últimos três meses, quase o dobro dos 30 vistos nos três meses encerrados em dezembro, de acordo com dados do RBC, mas ainda muito abaixo do nível de cerca de 140 no final de 2019.
“A América corporativa – e a comunidade de investimentos em ações dos EUA – estão começando a prestar mais atenção ao conflito Rússia/Ucrânia”, escreveu Lori Calvasina, estrategista-chefe de ações dos EUA no RBC.
Aqui estão quatro empresas que sinalizaram a questão da Rússia em suas chamadas de ganhos e o que a administração disse:
Alcoa
(AA) CEO Roy Harvey: O “potencial de interrupção do conflito pode, no final, impactar a demanda que você está vendo também. E isso é mais um impacto indireto, mas pode ser algo que pode ser um resultado.”
A preocupação é que, se os preços mais altos do petróleo reduzirem a demanda do consumidor, já que as pessoas terão que pagar mais pela gasolina, a demanda das empresas por metais como o alumínio poderá ser menor do que o esperado.
Banco da Califórnia
(BANC) CEO Jared Wolff: A “economia é muito forte. Está aguentando muito, muito bem. Quero dizer, ninguém parece reconhecer que a guerra está prestes a estourar na ponta da Ucrânia e espero que não. Mas – e espero que isso não aconteça e não volte para nossa economia.”
A demanda econômica reduzida pode pressionar os volumes de empréstimos, um desafio para bancos centrados em empréstimos, como
Banco da Califórnia
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CEO do Citi (C), Jane Fraser: “Certamente esperamos que o Omicron seja a fase disruptiva final desta pandemia, mas também há algumas outras questões a serem enfrentadas, sejam macroeconômicas, como inflação, ou geopolíticas, como tensões com a Rússia”.
United Airlines
(UAL) CEO Scott Kirby: “Unidos… alinha-se sendo exposto de uma maneira boa, exposto de maneira ruim à geopolítica ao redor do mundo. Nós os acompanhamos [eventos geopolíticos] de perto e prestamos atenção neles. Estamos, como todos, atentos à situação na Ucrânia e como ela se desenvolve.”
O custo do combustível de aeronave representou cerca de 23% das despesas operacionais totais da empresa no quarto trimestre de 2021, tornando o aumento dos preços do petróleo um problema potencial.
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