Comparando dois gigantes da computação pelos números

Principais lições

• A Dell e a HP juntas controlam mais de 50% do mercado de PCs nos Estados Unidos em um determinado momento.
• Ambas as ações experimentaram uma volatilidade significativa ao longo do ano passado.
• Os investidores precisam analisar as demonstrações financeiras e a estratégia de uma empresa para decidir se você deseja adicionar qualquer ação ao seu portfólio.

Dell e HP são dois dos maiores fabricantes de computadores que operam hoje. Em abril deste ano, a Dell detinha a liderança em participação de mercado de PCs, controlando 27.2% do mercado. A HP sofreu algumas perdas, mas ainda detém cerca de 23% do mercado de PCs nos Estados Unidos.

Se você estiver interessado em investir em fabricantes de computadores, tanto a HP quanto a Dell podem chamar sua atenção. Aqui está o que os investidores precisam saber para começar a avaliar essas ações.

Uma breve história da Dell

A Dell foi fundada em 1984 por Michael Dell e começou vendendo PCs construídos a partir de componentes de estoque diretamente aos consumidores. A Dell abandonou a faculdade para se concentrar nos negócios e a empresa produziu o primeiro computador que projetou em 1985.

A empresa se expandiu rapidamente na década de 1990, especialmente porque a internet ganhou popularidade e mais vendas vieram através do site da empresa. Ganhou participação de mercado e se tornou o maior fabricante de PCs dos Estados Unidos em 1999.

Na esteira da bolha das pontocom, em meados dos anos 2000 a empresa sofreu uma desaceleração, com o valor de suas ações caindo significativamente. Começou a perder participação de mercado para concorrentes que vendiam por meio de varejistas especializados, em vez de direto aos consumidores.

A empresa foi privada em 2013 como parte de uma compra por Michael Dell. A empresa abriu seu capital novamente em 2018 e teve um forte desempenho financeiro, registrando US$ 94 bilhões em vendas e US$ 13 bilhões em fluxo de caixa operacional em 2020.

Uma breve história da HP

A HP Inc., anteriormente Hewlett-Packard, foi fundada em 1939 por Bill Hewlett e David Packard (sim, sim, em uma garagem), ambos graduados em Stanford com diplomas de engenharia elétrica. Seu primeiro produto foi um oscilador de áudio. Vendeu algumas unidades para Estúdios Walt Disney para uso no filme Chique.

Na década de 1960, a HP ajudou a estabelecer o Vale do Silício e a empresa começou a desenvolver semicondutores. A HP entrou no mercado de computadores em 1966. Durante a década de 1970, a HP se concentrou nos mercados empresarial, científico e industrial. Durante esse período, Steve Wozniak, cofundador da Apple, trabalhou para a empresa e ofereceu à HP o direito de preferência ao seu projeto para o que se tornaria o Maçã I. HP recusou.

1984 viu as primeiras impressoras e scanners HP. A década de 1990 trouxe uma expansão da linha de computadores da HP para incluir vendas para consumidores em vez de indústrias e universidades.

Ao longo dos anos 2000, a HP continuou a expandir sua linha de produtos, adicionando desktops, estações de trabalho e laptops. Isso expandiu sua participação no mercado de computação pessoal.

Como essas ações se comparam

Considerando que tanto a HP quanto a Dell se combinam para controlar mais de 50% da indústria de PCs nos EUA, não é segredo que eles são grandes grandes players. Se você comprou um computador recentemente, provavelmente considerou um ou dois modelos de cada uma dessas marcas.

Aqui estão os números:

Receita

Para o trimestre encerrado em 29 de julho, a Dell registrou receita total de US$ 26.425 bilhões. Esse número é um pequeno aumento em relação aos US$ 26.116 bilhões do trimestre anterior.

A HP, por outro lado, registrou receita de US$ 14.664 bilhões em comparação com US$ 16.490 bilhões no trimestre anterior. Essa é uma queda de mais de 11%, o que pode indicar possíveis problemas para a empresa, apesar de sua significativa participação de mercado.

Dado que a receita da Dell está crescendo e é notavelmente maior do que a da HP, a Dell é a vencedora clara nesta categoria.

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Lucro Líquido

O lucro líquido mede quanto dinheiro uma empresa sobrou depois de pagar todas as suas despesas.

No trimestre encerrado em 29 de julho, o lucro líquido da Dell foi de US$ 506 milhões. Isso é uma queda em relação aos US$ 1.069 bilhão do trimestre anterior, mas uma melhora em relação ao trimestre encerrado em janeiro, que teve uma perda de lucro líquido de US$ 29 milhões.

O lucro líquido da HP no trimestre encerrado em julho foi de US$ 1.119 bilhão, um aumento em relação ao US$ 1 bilhão do trimestre anterior.

Apesar da diminuição da receita, a HP conseguiu gerar um lucro líquido maior, o que é um bom sinal para o futuro da empresa.

Ativos e passivos

Para o trimestre encerrado em 29 de julho, a Dell divulgou ativos totais de US$ 88.775 bilhões e passivos de US$ 91.530 bilhões. Isso coloca seus ativos líquidos menos passivos em -US$ 2.755 bilhões.

Os ativos e passivos da Dell encolheram significativamente desde o terceiro trimestre do ano passado, quando ficaram em US$ 3 bilhões e US$ 135.677 bilhões, respectivamente. No entanto, o fato de os ativos terem diminuído mais rapidamente do que os passivos é uma preocupação.

A HP também teve um resultado negativo no patrimônio líquido. No trimestre mais recente, encerrado em julho, seus ativos totais foram de US$ 39.247 bilhões contra passivos de US$ 41.565 bilhões para um total de -US$ 2.318 bilhões.

Ao contrário da Dell, os ativos e passivos da HP aumentaram no ano passado, com a maioria dos aumentos de passivos vindo na forma de dívida. Isso pode ser um sinal de que uma empresa está tomando dinheiro emprestado na tentativa de se expandir.

Dividendos

O dividendo da Dell é de US$ 0.33 por trimestre, o que resulta em um dividend yield de 3.91%. A HP paga US$ 0.25 por trimestre por um rendimento de 4.04%.

Investidores que procuram gerar receita com seu portfólio provavelmente ficarão satisfeitos com o rendimento de dividendos de qualquer uma das ações.

Outlook

Grande parte do investimento envolve tentar prever o futuro. A Dell ou a HP terão um desempenho superior ao mercado daqui para frente e verão os preços das ações em crescimento, ou eles se sairão mal?

Ambas as empresas são dominantes na indústria de PCs, controlando mais de 50% da participação de mercado nos Estados Unidos. Essas informações podem ajudar os investidores a permanecerem confiantes de que nenhum dos negócios desaparecerá tão cedo.

Embora a HP tenha experimentado algumas perdas de participação de mercado recentemente, muitas de suas finanças parecem fortes. A Dell também parece estar bem posicionada apesar da volatilidade do mercado, então você precisará decidir por si mesmo se comprar qualquer uma das empresas é a decisão certa para você.

ponto de partida

Dell e HP são dois dos maiores fabricantes de PCs do mercado, então você pode considerar adicionar suas ações ao seu portfólio, especialmente se você sentir que as empresas de tecnologia – que são rápidas em responder ao mercado, com fortes margens de lucro – liderarão a recuperação .

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