O mercado de ações deste ano não é o que parece.
“Não era para ser assim!” Esse é o refrão de muitos investidores que estão olhando para um mercado de ações dos EUA
SPX,
declínio até agora este ano de cerca de 13% (os números mudam diariamente).
Pior ainda, o mercado total de títulos está em queda – cerca de 9%. Isso certamente não deveria acontecer. Afinal, quando as ações caem, os títulos devem subir de valor, suavizando o caminho.
E para coroar tudo isso, há todas as novidades deste ano. Talvez DESTA VEZ, o mundo realmente esteja indo para um penhasco – ou vários penhascos.
Não estou dizendo que acredito nisso. Mas pode parecer assim.
Então, o que um investidor deve fazer? Acho que há duas opções básicas.
1: Você pode se comprometer a reagir ao barulho diário e semanal do mercado e das notícias, e então fazer o que seus amigos e os falantes da televisão aconselharem.
Esse caminho é fácil, você terá muita companhia e poderá até obter algum conforto a curto prazo de toda essa camaradagem.
Dois: Você pode se comprometer a fazer e seguir um plano de longo prazo baseado nas lições da história e em todas as ferramentas disponíveis para os investidores nos dias de hoje.
Se você escolher o primeiro curso, não posso ajudar e você não precisa do que está no restante deste artigo.
O segundo caminho nem sempre é fácil. Mas é o certo, e estou aqui para lhe dar o que você precisa.
O que está acontecendo agora é leve em comparação com as quedas anteriores das ações. O S&P 500 perdeu 37% em 2008. De 2000 a 2002, as sucessivas perdas anuais foram de 9.1%, 11.9%, depois (como se os investidores não tivessem sido suficientemente punidos) 22.1%.
O índice teve duas perdas de dois dígitos em meados da década de 1970... e o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
de 30 ações caíram 22.6% em um único dia em 1987.
Em todos os casos, o mercado voltou e atingiu novos máximos. Essa foi a recompensa para os investidores que conseguiram enxergar além da dor imediata.
É assim que o progresso deve acontecer. Coisas novas substituem coisas cujo tempo pode ter passado, e o processo é necessariamente doloroso.
Se isso não tivesse ocorrido nos últimos 50 anos, a IBM
IBM,
seria hoje a maior empresa de tecnologia. Você pode ter telefones celulares, mas todos eles seriam de propriedade da AT&T
T,
e você teria que alugá-los. A companhia telefônica monopolista não teria nenhum incentivo para lhe oferecer tarifas mais baixas.
E se isso não for assustador o suficiente, Richard Nixon ainda seria presidente.
No entanto, os investidores precisam de um plano para superar os tempos difíceis.
A maioria dos leitores deste artigo provavelmente tem pelo menos uma década de investimento pela frente. Se você está entre eles, acredito que deve assumir um compromisso vitalício de possuir ações para fornecer crescimento a longo prazo.
Uma boa escolha é um portfólio vitalício preenchido 100% com ações. Se você tiver paciência e fé para deixar seus investimentos sofrerem temporariamente com desacelerações e mercados em baixa, tudo o que sabemos da história sugere que as ações continuarão a se recuperar e atingir novos máximos.
Se isso parecer muito arriscado, outra excelente opção é um compromisso vitalício de ter metade do seu portfólio em ações e metade em fundos de renda fixa. Isso lhe dará um passeio mais suave - mas provavelmente retornos mais baixos a longo prazo.
Não quero enterrá-lo agora com números para mostrar o que aconteceu no passado com essas combinações. Você pode estudar os dados por conta própria, incluindo outras oito variações de ações/títulos, nesta tabela.
Em vez disso, vamos caminhar juntos pelo como fazer isso.
Quando entrei no negócio na década de 1960, a sabedoria convencional previa possuir cerca de 10 a 20 ações individuais que você manteria por toda a vida: empresas como a General Motors
gm,
Ford
F,
IBM, e talvez uma novata como a Xerox
XRX,
Alguns anos depois, a recomendação predominante era a de possuir dezenas ou mesmo centenas de empresas por meio de fundos mútuos. O advento gradual dos fundos de índice tornou isso prático e barato.
No final do 20th No século XX, a sabedoria aceita era que você deveria possuir as maiores e mais bem-sucedidas empresas americanas, por meio do índice S&P 500.
Se você pensar sobre isso, essa abordagem faz muito sentido. Você possuirá pequenas partes de muitas empresas que estão sendo administradas por pessoas que estão trabalhando duro para torná-las bem-sucedidas.
É claro que algumas empresas irão falir. Mas outros (pense na Microsoft
MSFT,
Apple
AAPL,
Google
GOOG,
Facebook
FB
) subirá espetacularmente.
Como investidor em ações, você enfrenta dois riscos:
- Risco de mercado, o potencial (ou certeza, na verdade) de um declínio no mercado geral;
- Risco de ações, o potencial que uma empresa individual irá falhar.
Você sempre terá risco de mercado. Mas se você possui centenas ou milhares de empresas, esse segundo risco desaparece. Ufa.
No entanto, os investidores que confiaram totalmente no S&P 500 tiveram um rude despertar na primeira década deste século, com dois ferozes mercados em baixa.
A solução para isso foi mais diversificação, cujos detalhes foram formulados e ensinados na década de 1990 por pesquisadores acadêmicos. Fiquei sabendo dessa pesquisa em meados dos anos 90 e comecei a passar a palavra: Invista em empresas pequenas e grandes, ações de valor e ações de crescimento popular, ações internacionais e também aquelas localizadas nos Estados Unidos.
Eu tenho recomendou esta abordagem por muitos anos, e eu ainda acredito nisso.
Mas pesquisas adicionais sugerem que você teria recebido retornos muito semelhantes de uma abordagem muito mais simples que inclui apenas quatro classes de ativos dos EUA. (E pelo que vale a pena, o combo de quatro fundos caiu apenas cerca de 4% até agora este ano - um caso incomum em que é quase exatamente o mesmo se 100% em ações ou 50%).
Obviamente, não tenho como saber o que o futuro reserva.
A meu ver, a forma correta de lidar com o mercado deste ano é assumir um compromisso permanente com essas quatro classes de ativos, seja para metade ou para todo o seu portfólio. Isso provavelmente o servirá bem em quaisquer altos e baixos que venham pela frente.
Fazer isso não requer talento. Não requer um diploma universitário ou habilidades avançadas de computação. Não requer de forma alguma prever com sucesso o futuro.
Como mencionei anteriormente, as principais coisas que requer são fé e paciência. Você não pode comprar essas características; você deve fornecê-los você mesmo.
Com esse compromisso, muitas combinações de fundos e classes de ativos podem funcionar. Discuto algumas dessas ideias com Daryl Bahls e Chris Pedersen. Você encontrará essa conversa aqui em um podcast, e aqui em um vídeo.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/what-investors-should-do-now-11654654750?siteid=yhoof2&yptr=yahoo