Constellation Energy é uma compra no Goldman Sachs. Aqui está o porquê.

Tamanho do texto

As ações da

Energia da constelação

estavam sendo negociados em alta segunda-feira após

Goldman Sachs

iniciou a cobertura da empresa de energia em uma Compra.

“Vemos a empresa como uma grande capitalização, relacionada à energia limpa, forte fluxo de caixa livre e história de alocação de capital”, escreveu o analista Michael Lapides em uma nota de pesquisa na noite de domingo. Ele estabeleceu uma meta de preço de US$ 62 para a ação, o que implica um retorno de mais de 20% em relação ao preço atual.

A Constellation (ticker: CEG) é uma das maiores geradoras de energia livre de carbono do país, contando com uma combinação de energia hídrica, eólica, solar e nuclear. A empresa é uma spin-off da empresa de energia

Exelon
,
começo negociação regular no início de fevereiro.

Lapides acredita que a Constellation está bem posicionada para colher os benefícios da transição para energias limpas, especialmente porque a empresa opera uma das maiores frotas nucleares do país. A Constellation já recebe cerca de US$ 1.8 bilhão em créditos fiscais anuais para suas fábricas em Nova York, Nova Jersey e Illinois, e poderia receber mais se mais estados ou o governo federal impusessem um crédito fiscal. Esses subsídios representam cerca de 30% da receita total da Constellation em 2023, calcula Lapides.

A empresa também pode se beneficiar dos preços mais altos do gás natural e do petróleo, que vêm subindo nas últimas semanas.

“Os preços mais altos do gás natural são amplamente benéficos para a CEG, pois opera uma frota principalmente nuclear e, portanto, se beneficia mais do aumento nos preços da energia e não vê um impacto significativo no lado dos custos quando os preços do gás natural aumentam”, escreveu ele.

As oportunidades de corte de custos da Constellation podem continuar bem depois que os preços do gás normalizarem, acrescentou o analista.

A Lapides também prevê uma geração anual de fluxo de caixa livre de US$ 1 bilhão a US$ 2 bilhões, o que ajudará a empresa a pagar dívidas, financiar recompras de ações e aumentar os dividendos.

O analista reconheceu alguns riscos para sua postura otimista. Se os preços do gás caírem, as margens da Constellation podem ser afetadas. Também é incerto se os subsídios nucleares estaduais serão renovados quando expirarem ou se os termos mudarão significativamente, acrescentou.

Dos 14 analistas que cobrem as ações consultados pela

FactSet
,
10 classificaram-no como Buy ou Overweight, e quatro deram-lhe um Hold.

As ações da Constellation subiram 3.2%, para US$ 50.89 na segunda-feira.

Escreva para Sabrina Escobar em [email protegido]