Confiança do consumidor caiu em maio em meio à inflação e aumento das taxas de juros

Principais takeaways

• O Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board caiu em maio em meio à inflação de 40 anos
• Os consumidores citam preocupações crescentes com os preços dos alimentos e energia, além da diminuição do desejo de comprar itens caros, como carros e casas
• Os consumidores também perceberam que o mercado de trabalho estava um pouco pior em maio, apesar das vagas recordes
• Os números sugerem que as políticas agressivas de inflação do Federal Reserve começaram a se espalhar por toda a economia

"A confiança do consumidor caiu ligeiramente em maio, depois de subir modestamente em abril... Olhando para o futuro, espere preços crescentes e aumentos adicionais das taxas de juros para representar riscos negativos contínuos para os gastos do consumidor este ano."

Esses são dois dos maiores aprendizados deste mês Pesquisa do Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board. Enquanto o mais alto inflação em quatro décadas, os consumidores citam preocupações crescentes com o aumento dos preços dos alimentos e da energia.

Como resultado, o sentimento público permanece um pouco pessimista, especialmente porque os preços mais altos pesam no aperto dos orçamentos das famílias. E com as expectativas de inflação anual em torno de 7.4%, menos consumidores planejam comprar itens caros, como casas, carros e eletrodomésticos de grande porte.

Ao todo, os americanos viram suas perspectivas escurecerem um pouco para o próximo ano. Mas isso é não dizer que toda a esperança está perdida — nem perto disso.

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Os resultados do Índice de Confiança do Consumidor

A Pesquisa de Confiança do Consumidor mensal do Conference Board, publicada na terça-feira, relatou opiniões divergentes sobre a atual situação econômica. Em geral, a confiança e as percepções do consumidor diminuíram em maio, estimuladas pela alta inflação e aumento das taxas de juros. No entanto, a pesquisa também relatou um pouco de sentimento positivo.

O Índice de Confiança do Consumidor, que mede a percepção geral do consumidor, caiu de 108.6 em abril para 106.4 em maio. Dito isso, a leitura de maio ainda é forte e o Índice permanece fortemente acima dos mínimos da era da pandemia.

Um olhar sobre o mercado de trabalho e negócios

O grupo de pesquisa também divulgou as métricas do Índice de Situação Atual, que avalia o sentimento do consumidor em relação às condições atuais de negócios e trabalho. Enquanto o índice caiu de 152.9 para 149.6 entre abril e maio, as métricas subjacentes foram mistas.

Por exemplo, enquanto 20.8% dos consumidores disseram que as condições de negócios estavam “boas” em abril, esse número subiu para 21.1% em maio. Por outro lado, o número de consumidores que disseram que as condições dos negócios eram “ruins” caiu de 22.2% para 20.7% no mesmo período.

O Conference Board também divulgou seu Diferencial do Mercado de Trabalho examinando as percepções sobre a aquisição de emprego. Mais uma vez, os números caíram de abril para maio, caindo de 44.7 para 39.3.

Enquanto em abril 54.8% dos consumidores disseram que os empregos eram “abundantes”, apenas 51.8% disseram o mesmo em maio. E o número de consumidores que disseram que empregos são “difíceis de conseguir” subiu de 10.1% para 12.5% mês a mês.

É certo que essa queda na confiança do consumidor é relativamente pequena. No entanto, sugere que a postura cada vez mais agressiva do Federal Reserve sobre a inflação pode ter começado a desacelerar a demanda.

Ao mesmo tempo, a percepção do consumidor pode não refletir com precisão o mercado de trabalho, pois o desemprego permanece em 3.6% – apenas 0.1% acima da baixa de meio século pós-pandemia observada no ano anterior à pandemia. Além disso, o Conference Board observa que “espera que as condições do mercado de trabalho permaneçam relativamente fortes”.

Expectativas futuras também registram declínios notáveis

O Índice de Expectativas do Conference Board, que analisa as expectativas de seis meses dos consumidores para renda, negócios e condições de trabalho, também caiu em maio. Enquanto abril teve uma pontuação de 79 no Índice, maio chegou a apenas 77.5.

O Índice de Expectativas continua sendo um dos pontos mais fracos da pesquisa, pois os consumidores continuam preocupados com o futuro.

Por exemplo, 17.7% dos consumidores esperam que as condições de negócios melhorem nos próximos seis meses, abaixo dos 18.6% de abril. No sentido inverso, 24.9% dos consumidores agora esperam que as condições piorem, em comparação com 21.7% no mês passado.

No mercado de trabalho, 18.5% dos consumidores esperam que mais empregos sejam disponibilizados, praticamente inalterado em relação aos 18.4% de abril. No entanto, 14.5% esperam que seus rendimentos diminuam em comparação com os 13.3% do mês passado. (Embora 19% esperem que a renda aumente em comparação com 17.8% em abril.)

A inflação corrói a confiança do consumidor e os planos de compra

O Conference Board também observou no briefing de terça-feira que “as intenções de compra de carros, casas, eletrodomésticos principais e muito mais foram resfriadas”. O Conselho culpa o aumento das taxas de juros e a mudança de gastos caros para gastos com serviços por essa ênfase decrescente nos gastos caros. Não apenas isso, mas o Conselho acrescentou que “os planos de férias também suavizaram” com a inflação permanecendo “top of mind” para os consumidores.

O Departamento do Trabalho informou no início de maio que os preços ao consumidor subiram 8.3% ano a ano (YOY) em abril, em comparação com 8.5% em março. E os preços ao produtor dos EUA subiram 11% em abril, o que pode sobrecarregar os preços por alguns meses ainda.

Ao todo, os consumidores esperam que a inflação suba cerca de 7.4% no próximo ano, em comparação com os 7.5% esperados durante o pico de abril.

Para combater a inflação de 40 anos, o Federal Reserve já aumentou as taxas de juros de 0.75% este ano. (75 pontos base). O Fed também planeja aumentar a taxa overnight adicional de 0.5% durante as reuniões de junho e julho. Se a inflação continuar subindo ou não cair para níveis aceitáveis, mais aumentos de juros podem ocorrer em 2023.

Com os preços subindo em geral (mas especialmente em áreas sensíveis como alimentos e energia), menos americanos agora planejam fazer compras caras, como carros, geladeiras e moradias. Se os gastos continuarem baixos, o crescimento econômico poderá desacelerar, potencialmente esfriando a inflação.

No entanto, os indicadores atuais sugerem que as compras permanecerão em níveis altos o suficiente para que os gastos do consumidor cresçam em geral.

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