Preços ao consumidor subiram 0.4% em outubro, menos do que o esperado, com queda da inflação

O índice de preços ao consumidor subiu menos do que o esperado em outubro, uma indicação de que, embora a inflação ainda seja uma ameaça à economia dos EUA, as pressões podem estar começando a esfriar.

O índice de preços ao consumidor, uma medida ampla de custos de bens e serviços, aumentou 0.4% no mês e 7.7% em relação ao ano anterior, de acordo com uma divulgação do Bureau of Labor Statistics na quinta-feira. As respectivas estimativas da Dow Jones foram de aumentos de 0.6% e 7.9%.

Excluindo os custos voláteis de alimentos e energia, o chamado núcleo do CPI aumentou 0.3% no mês e 6.3% em base anual, em comparação com as respectivas estimativas de 0.5% e 6.5%.

A queda de 2.4% nos preços dos veículos usados ​​ajudou a reduzir os números da inflação. Os preços do vestuário caíram 0.7% e os serviços de assistência médica caíram 0.6%.

Os mercados reagiram fortemente ao relatório, com os futuros vinculados ao Dow Jones Industrial Average subindo mais de 800 pontos. Os rendimentos do Tesouro caíram acentuadamente, com a nota de 2 anos sensível à política caindo 0.22 ponto percentual, para 4.41%.

"A tendência da inflação é um desenvolvimento bem-vindo, então isso é uma ótima notícia em termos do relatório", disse Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Global Advisors. “No entanto, os investidores ainda são ingênuos e ainda estão esperando impacientemente pelo pivô Powell, e não tenho certeza de que chegará tão cedo. Então, acho que o entusiasmo desta manhã é uma reação um pouco exagerada.”

O comentário do “pivô de Powell” refere-se às expectativas do mercado de que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e seus colegas do banco central em breve diminuirão ou interromperão o ritmo agressivo de aumentos das taxas de juros que estão implantando para tentar reduzir a inflação.

Mesmo com a desaceleração da taxa de inflação, ela ainda permanece bem acima da meta de 2% do Fed, e várias áreas do relatório mostram que o custo de vida continua alto.

Os custos com abrigos, que representam cerca de um terço do IPC, subiram 0.8% no mês, o maior ganho mensal desde 1990, e 6.9% em relação ao ano anterior, seu maior nível anual desde 1982. Além disso, os preços do óleo combustível explodiram 19.8% maior no mês e alta de 68.5% em 12 meses.

O índice alimentar subiu 0.6% no mês e 10.9% ao ano, enquanto o energético subiu 1.8% e 17.6%, respectivamente.

Por causa do aumento da inflação, os trabalhadores tiveram outro corte salarial em outubro. O salário médio real por hora caiu 0.1% no mês e caiu 2.8% em uma base anual, de acordo com um comunicado separado do BLS.

Um relatório separado do Departamento do Trabalho na quinta-feira mostrou que os pedidos de auxílio-desemprego aumentaram para 225,000 na semana passada, um aumento de 7,000 em relação à semana anterior.

A leitura mais recente da inflação ocorre quando as autoridades do Federal Reserve estão implantando uma série de aumentos agressivos das taxas de juros em um esforço para reduzir a inflação em torno de seus níveis mais altos desde o início dos anos 1980.

No início de novembro, o banco central aprovou seu quarto aumento consecutivo de 0.75 ponto percentual, levando sua taxa de referência para um intervalo de 3.75%-4%, o nível mais alto em 14 anos. Os mercados esperam que o Fed continue subindo, embora em um ritmo possivelmente mais lento à frente, antes que a taxa de fundos do Fed atinja cerca de 5% no início do próximo ano.

Os traders rapidamente mudaram suas expectativas em relação ao próximo movimento do Fed. Os futuros atrelados à taxa dos fed funds indicaram uma probabilidade de 80.6% de um movimento de 0.5 ponto percentual em dezembro, acima dos 56.8% do dia anterior, segundo dados do CME Group.

“Um ponto de dados não cria uma tendência. O que temos que esperar é que tenhamos outra queda [no CPI] com o próximo relatório, que acontece um dia antes da próxima reunião do Fed”, disse Randy Frederick, diretor administrativo de negociação e derivativos da Charles Schwab. “Os mercados estão preparados para responder a qualquer coisa remotamente positiva. … É como uma mola enrolada mais do que qualquer outra coisa.”

Baixar a inflação é fundamental para a temporada de compras de fim de ano. Uma pesquisa recente da Clever Real Estate descobriu que cerca de 1 em cada 3 americanos planeja cortar gastos este ano devido aos preços mais altos.