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Uma leitura importante da inflação na sexta-feira mostrou que os preços que os consumidores estão pagando por bens e serviços subiram mais rapidamente em setembro do que um mês antes – reforçando efetivamente o argumento do Federal Reserve para outro aumento de megataxa de juros em novembro, mas mantendo a porta aberta para as autoridades reduzir as caminhadas depois.
Enquanto isso, a taxa de poupança pessoal caiu para o ponto mais baixo desde abril de 2008.
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principais fatos
O índice de gastos de consumo pessoal, que acompanha uma cesta mais ampla de bens e serviços do que o seguido de perto índice de preços ao consumidor, saltou 6.2% em setembro em base anual - permanecendo estável em relação a agosto, enquanto o núcleo do índice, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu para 5.1% de 4.9%, segundo ao Departamento de Comércio.
O número, que funcionários do Fed usar para medir a inflação geral e informar as decisões de política, ficaram ligeiramente abaixo das expectativas em uma base anual, mas ficaram em linha em uma base mensal, com os preços de alimentos, habitação e transporte alimentando o aumento geral, apesar da queda nos preços do gás.
Os números “confirmam que o Fed tem mais trabalho a fazer para esfriar a demanda e reduzir a inflação”, diz a economista sênior da EY Lydia Boussour, observando que o comunicado mostra que os ventos contrários estão se reunindo para o consumidor, com a taxa de poupança pessoal (como porcentagem da renda disponível) caindo para 3.1% em setembro – o nível mais baixo desde 2008.
Em uma nota matinal, o fundador da Vital Knowledge, Adam Crisafulli, concordou, dizendo que os dados ajudarão a manter o Fed no caminho certo para sua quarta alta consecutiva de 75 pontos-base em novembro, uma redução de meio ponto em dezembro, depois aumentos menores e uma eventual pausa no próximo ano.
Essa não é a melhor notícia para as ações, principalmente porque os custos dos empréstimos devem subir para o nível mais alto em 15 anos no próximo mês, observa Crisafulli, que diz que precisa haver uma "diminuição acentuada da inflação e do emprego" para ajudar os investidores sentem-se confortáveis com o fato de o Fed ter esfriado a economia o suficiente para mudar sua política.
Até então, Crisafulli espera que o S&P 500, que caiu 21% este ano, permaneça abaixo de 3,900 pontos – ainda 19% abaixo de uma alta histórica acima de 4,800, estabelecida no início de janeiro.
O que prestar atenção
Autoridades do Fed devem anunciar quão grande será o próximo aumento da taxa de juros na conclusão de sua próxima reunião de política de dois dias na quarta-feira. O Comerica Bank prevê que o Fed autorizará outro aumento de 75 pontos-base em novembro, seguido de meio ponto em dezembro e um quarto de ponto em fevereiro – colocando a meta de fundos do Fed em uma faixa “muito restritiva” de 4.5% a 4.75. %.
Contexto Chave
Com a inflação prolongada forçando os bancos centrais a aumentar agressivamente as taxas de juros este ano, bolsões da economia começaram a sofrer imensamente - particularmente o habitação e bolsas de valores. Um número crescente de economistas preocupado aumentos adicionais das taxas podem afundar ainda mais a economia, mas as autoridades do Fed permaneceram firmes em seu compromisso de reduzir a inflação – mesmo que isso signifique correr o risco de uma recessão. No início deste mês, o Fed dito aumentos adicionais ajudariam a evitar a “dor econômica muito maior” associada à alta inflação e acrescentou que o custo de tomar pouca ação “provavelmente” supera o custo de tomar muito.
Citações cruciais
“Com a confiança das famílias historicamente deprimida e as almofadas de poupança diminuindo rapidamente, os consumidores ficarão cada vez mais relutantes em gastar, especialmente à medida que as condições do mercado de trabalho se deterioram e a riqueza das famílias é afetada pela queda dos preços das ações e pelo declínio dos valores das casas”, diz Boussour.
Leitura
Inflação subiu 8.2% em setembro em 'cenário de pesadelo' para o Fed (Forbes)
Economia sobrevive à recessão técnica - mas o pior pode acontecer no próximo ano (Forbes)
Fonte: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/28/consumer-prices-rose-even-faster-last-month-heres-what-that-means-for-the-next- aumento da taxa de juros/