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Dois eventos significativos definem o crescimento da criptomoeda e das indústrias mais amplas movidas a blockchain. O primeiro é o surgimento de finanças descentralizadas (DeFi), sustentadas por ativos digitais baseados em blockchain.
DeFi rapidamente se tornou um sistema financeiro alternativo que facilita a acessibilidade global e uma infraestrutura financeira superior. E hoje, este novo sistema financeiro tem mais de quatro milhões de usuários únicos e vale mais US$ 200 bilhões.
O segundo evento definidor é a transição de blockchains de prova de trabalho (PoW) para prova de participação (PoS). O PoS como consenso fornece uma maneira prática e eficiente em termos de energia de proteger o blockchain. Também é mais escalável quando comparado ao PoW.
Mas uma razão mais significativa para sua popularidade é que ele fornece uma maneira de os usuários colocarem seus ativos digitais em uso. Ao simplesmente bloquear seus ativos digitais em protocolos PoS, os usuários obtêm um rendimento garantido, que geralmente é significativamente maior do que os rendimentos dos sistemas financeiros tradicionais.
No entanto, com o DeFi crescendo em valor e número de usuários a cada dia, o longo período de staking para ativos em protocolos PoS leva a pools de liquidez ociosa que agora estão prejudicando o crescimento do domínio.
O problema de liquidez ociosa do DeFi
O valor total de mercado dos ativos PoS atingiu um recorde histórico de $ 594 bilhões em 2021. As recompensas projetadas obtidas com o staking desses ativos também devem atingir US$ 18 bilhões em breve. Além disso, o volume total de ativos bloqueados em protocolos DeFi é US$ 214 bilhões atualmente. Embora todos esses números pareçam impressionantes na superfície, eles realmente escondem mais do que revelam.
A maior parte dessa liquidez é fragmentada, subutilizada e inacessível. Isso ocorre porque os ativos bloqueados em protocolos PoS perdem sua usabilidade por um longo período de tempo e são isolados em suas redes individuais.
Embora esses ativos apostados adquiram interesse ao longo do tempo, sua usabilidade na estrutura DeFi maior se torna limitada. Além disso, isso contribui para a natureza indecomponível do DeFi, dificultando que as redes troquem valor com eficiência.
Assim, para acessar totalmente a liquidez do DeFi, os protocolos do setor agora estão criando derivativos tokenizados de ativos PoS por meio de um processo chamado staking de líquidos. Mas para que o DeFi alcance a verdadeira composição, o setor também precisa se concentrar na criação de utilidade real para esses derivativos tokenizados.
Criando utilidade para liquidez subutilizada
Para os não iniciados, o staking líquido é um processo de emissão para usuários de derivativos de ativos PoS. Isso significa que a liquidez do ativo subjacente é desbloqueada sem desbloquear o próprio ativo. Assim, os usuários enquanto colhe as recompensas do staking para o ativo bloqueado ainda pode colocar o ativo em uso em vários outros protocolos no ecossistema.
Por exemplo, um usuário apostando o ativo X em um protocolo PoS ganhará um rendimento de cerca de sete por cento ao ano e também receberá um derivativo tokenizado do ativo digamos, tX. Então, se o usuário fornecer liquidez a um par tX-ETH em um protocolo que ganha um rendimento anual de cerca de nove por cento, no final do ano o usuário ganha um rendimento total de 16% em um único ativo.
Dessa forma, os ativos PoS, embora sejam usados para o consenso para proteger redes blockchain, ainda podem ser usados em outros protocolos, facilitando o acesso total à liquidez do DeFi.
No entanto, enquanto os protocolos de staking de líquidos estão crescendo em número, o setor ainda fica para trás na criação de utilidade adequada para esses derivativos recém-criados de ativos PoS. Sem casos de uso realistas, o setor fica mais uma vez com liquidez subutilizada.
Então, a necessidade da hora no DeFi é criar protocolos que façam uso dessa liquidez recém-desbloqueada da maneira certa. Existem algumas redes que já estão dando passos nessa direção.
Tais inovações finalmente permitirão que a liquidez do DeFi seja totalmente acessada e também facilitará a troca de valor entre protocolos e redes para tornar a indústria componível.
Tornando o DeFi eficiente em termos de capital
A primeira iteração do DeFi, com sua natureza inovadora e acessibilidade global, trouxe um significativo influxo de capital e liquidez para a indústria. No entanto, com a transição para o DeFi 2.0 tomando forma, o setor agora está focado na criação de produtos e protocolos financeiros que permitem que essa liquidez seja acessada e utilizada adequadamente.
Nesse sentido, o staking líquido traz um mundo de novas oportunidades para o DeFi. Combinado com a utilidade adequada para derivativos apostados, isso pode catapultar o sucesso da DeFi e torná-la uma indústria de capital eficiente em um futuro próximo.
Tushar Aggarwal é um destinatário do Forbes 30U30 e fundador e CEO da Persistência.
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Fonte: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/