David Einhorn, da Greenlight Capital, disse na quarta-feira que está mantendo sua posição negativa sobre o mercado de ações, já que a inflação e as taxas de juros podem disparar.
“Acho que devemos ser pessimistas com as ações e otimistas com a inflação”, disse Einhorn no programa da CNBC “Relatório de meio período.” “Acho que estamos em uma política agora, o que provavelmente é muito bom para a Main Street, mas será difícil e cada vez mais difícil para os ativos financeiros.”
O famoso gerente de fundos de hedge acredita que o Federal Reserve poderia ter mais trabalho a fazer para combater as pressões obstinadas dos preços, elevando as taxas de juros ainda mais do que as expectativas de consenso. O banco central elevou as taxas de juros para uma meta de 4.5% a 4.75%, a mais alta desde outubro de 2007.
“Acho que as taxas de longo e curto prazo estão subindo e provavelmente mais altas do que as pessoas esperam”, disse Einhorn.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram no ano passado devido a uma série de aumentos nas taxas. O rendimento de referência do Tesouro de 10 anos na quarta-feira superou 4% pela primeira vez desde novembro. As taxas de curto prazo subiram ainda mais, com os rendimentos de 6 meses e 1 ano chegando a 5% pela primeira vez desde 2007. Os preços e rendimentos dos títulos se movem inversamente.
“O Fed quer preços de ações mais baixos. Eles deixaram isso claro”, disse Einhorn. “Acho que seria melhor se eles se importassem menos com o mercado de ações em qualquer direção.”
Einhorn acabou de marcar “um ano excepcionalmente bom” com um retorno de 36.6% em 2022, em parte graças à sua posição vendida em uma série de ações de tecnologia inovadoras, como as promovidas pela investidora Cathie Wood.
O gerente do fundo de hedge disse em uma carta recente ao investidor que 2022 foi, em muitos aspectos, seu melhor ano e o período foi mais comparável a 2001, um ano após o estouro da última bolha tecnológica. Ele também revelou que ainda faltam alguns nomes de “bolha”.
O investidor amplamente seguido disse que seu fundo de hedge é líquido por um valor relativamente pequeno e ele tem uma forte convicção nas escolhas de valor em seu portfólio.
“Tenho uma visão bastante conservadora de como o mercado como um todo deve seguir, mas estou muito empolgado com algumas das posições em minha longa carteira porque elas são ridiculamente baratas e retornam toneladas de capital”, disse Einhorn.
No final de 2022, a maior posição longa da Greenlight incluía Parceiros de tijolos verdes, Farol Financeiro e Consola Energia. Ele disse anteriormente que os vencedores significativos de seu fundo de hedge em 2022 incluíam Atlas Air em todo o mundo, Consola Energia, Recursos Teck e jogo arb de fusão Twitter.
Fonte: https://www.cnbc.com/2023/03/01/david-einhorn-says-investors-should-be-bearish-on-stocks-and-bullish-on-inflation.html