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É justo dizer que a criptomoeda nos trouxe muitas surpresas no ano passado. Muitos esperavam que o DeFi se tornasse popular em 2021 e, embora grandes corporações e instituições começaram a se interessar pelo Ethereum e pelo ecossistema DeFi rodando sobre ele, há poucas dúvidas de que os NFTs roubaram os holofotes.
De fato, enquanto as NFTs permeavam a cultura mainstream pela primeira vez, muitos dos primeiros protocolos DeFi estagnaram e entraram em seu próprio mercado de baixa, mesmo quando outros ativos criptográficos atingiram recordes. Um fator por trás disso pode ser o aumento das taxas de gás no Ethereum, bem como os comerciantes que buscam exposição ao ETH sobre os tokens de governança no nível do aplicativo. No entanto, enquanto muitos tokens DeFi foram negociados de lado, o valor total bloqueado na indústria ultrapassou US$ 100 bilhões no Ethereum e US$ 250 bilhões em todo o ecossistema mais amplo.
Indiscutivelmente, o desenvolvimento DeFi mais notável do ano foi a explosão de atividade em redes alternativas de camada um, como Solana, Avalanche e Terra. Essas redes mostraram força contra o Ethereum e provaram que a criptomoeda está caminhando para um futuro de várias cadeias com várias plataformas de contratos inteligentes. À medida que avançamos para 2022, outras redes de contratos inteligentes, como Fantom e NEAR, também começaram a ver tração.
As plataformas alternativas de camada um costumam usar incentivos generosos e recompensas de mineração de liquidez para atrair construtores e usuários. No entanto, o verdadeiro teste de sua viabilidade virá se o mercado passar por outra séria desaceleração. Muitas novas pontes e redes estão oferecendo compatibilidade com a máquina virtual Ethereum, então esperamos ver outra explosão de atividade DeFi em várias redes este ano.
As guerras da curva e DeFi 2.0
DeFi está atualmente no meio de uma mudança transformacional como resultado das chamadas 'guerras de curvas' envolvendo o ecossistema DeFi e um dos protocolos mais antigos e mais usados, o Curve Finance. No DeFi, a liquidez é tudo, e as guerras da Curve estão provando isso enquanto mostram o poder da composição.
Por vários meses, as guerras da Curve viram protocolos como Yearn Finance e Convex Finance competindo por atenção, oferecendo recompensas generosas aos usuários que apostam o token CRV da Curve em seus protocolos. Quando os usuários bloqueiam o CRV no Curve, eles recebem o veCRV. Manter o veCRV lhes dá poder de voto de acordo com quanto tempo eles bloqueiam seus tokens. Isso é poderoso porque os eleitores podem tomar decisões sobre o número de recompensas alocadas para cada pool no Curve.
Vários protocolos estão aumentando a competição por liquidez, comprando o maior número possível de tokens CRV e dando recompensas para aqueles que os apostam. Liquidez é tudo no DeFi, e os projetos perceberam que devem incentivar os usuários a permanecerem com eles oferecendo altas recompensas. A Convex passou a deter 47% da oferta de veCRV.
As guerras da Curve se intensificaram recentemente em meio ao crescente interesse no movimento DeFi 2.0. Outros protocolos mais recentes, como Dopex Finance, Tokemak e Olympus DAO, também surgiram, oferecendo uma variedade de maneiras exclusivas de capturar e manter a liquidez. Em 2022, as guerras da Curve e a inesperada explosão de inovação nos projetos DeFi 2.0 parecem definir e possivelmente transformar o ecossistema DeFi.
Onde estão os blue chips DeFi no Ethereum?
Esperamos que redes alternativas de camada um e DeFi 2.0 continuem suas trajetórias de crescimento em 2022. Isso apresenta questões sobre a posição de blue chips DeFi como Compound, Uniswap e Maker Clássicos DeFi 1.0 lançados no Ethereum A maioria dos tokens blue chip estão atualmente abaixo de 50% de seus máximos, e há muitas razões potenciais para isso. Por um lado, a maioria dos usuários de criptomoedas mais recentes tem o preço do DeFi no Ethereum devido às suas altas taxas de gás. Para os 'degens', os rendimentos lucrativos oferecidos no DeFi 2.0 fizeram com que os blue chips saíssem de moda. E o mercado está passando por um declínio geral, com a maioria dos principais ativos também caindo de seus máximos.
DeFi também sofreu no ano passado devido ao aumento de hacks e grandes explorações. Como um relatório recente da Chainalysis revelou, a receita de crimes criptográficos totalizou US$ 14 bilhões em 2021 quase tudo vindo do espaço DeFi. Cadeias compatíveis com Ethereum e EVM, como Polygon e Binance Smart Chain, receberam alguns dos hacks mais impactantes do ano. Isso sinaliza que o setor precisa começar a construir uma cultura de uso de auditores de seguros e contratos inteligentes.
2021 provou que o mercado acredita em um futuro multi-cadeia. No entanto, a realidade é que manter ativos em várias redes apresenta desafios até mesmo para os usuários de criptografia mais experientes. As pontes podem ser desajeitadas e apresentar riscos de segurança, como comprovado pelo grande número de ataques a pontes. E, como Vitalik Buterin apontou, as pontes carregam crescentes deficiências de segurança à medida que ganham destaque. As interações entre cadeias ainda são difíceis em redes como Solana, Ethereum e outras cadeias EVM, o que deve deixar espaço para cadeias focadas em interoperabilidade de 'camada zero', como Cosmos e Polkadot, prosperarem.
Principais tendências para 2022
Um grande desenvolvimento para o DeFi em 2022 será o surgimento de soluções de camada dois, como o ZK-Rollups. A adoção crescente pode dar início a uma repetição do 'verão DeFi' de 2020, quando os comerciantes se reuniram aos protocolos Ethereum para cultivar rendimentos em seus ativos pela primeira vez. Acreditamos que a camada dois terá uso generalizado em 2022 mas o DeFi também deve florescer em outras redes. Será interessante ver como o crescimento dos DAOs impacta o espaço à medida que as finanças se tornam cada vez mais descentralizadas, dado que a principal proposta de valor do DeFi é a resistência à censura derivada de sua descentralização. Só o tempo dirá, mas uma coisa é certa O DeFi veio para ficar e deve continuar crescendo rapidamente.
Embora a interoperabilidade entre cadeias ainda pareça um pouco distante, há uma lacuna no mercado de protocolos e projetos que pretendem aproximar a visão de um mundo multicadeia da realidade. Enquanto isso, o ecossistema DeFi existe em grande parte no Ethereum e em outras redes segregadas menores.
Também esperamos ver a inovação explodir no front-end este ano. Se 2021 foi o ano da adoção principal do NFT, as equipes agora devem se concentrar em integrar novos adotantes à abundância de oportunidades no DeFi. Os aplicativos mais bem-sucedidos entre os novos adotantes se concentrarão na criação de casos de uso rápidos, contínuos e de baixo custo que tornam o uso da tecnologia simples. O ano passado nos mostrou que, embora o interesse em criptomoedas tenha chegado para ficar, ainda há muitos trilhos que precisarão ser construídos antes de estarmos prontos para adoção em massa.
Resumindo
2021 foi um ano para promover e integrar os recém-chegados. Em 2022, precisamos continuar essa tendência, garantindo que os recém-chegados à indústria tenham sucesso (em qualquer nível) em seus objetivos dentro dela. Em termos de uma curva de adoção trocadilho intencional podemos ter visto o início de visionários (em vez de nerds hardcore e caçadores de ouro) entrando na indústria.
Estamos agora diante da tarefa de provar que a tecnologia e os sistemas baseados em blockchain são superiores na prática, não apenas na teoria. Somente com resultados melhores e objetivos conseguiremos atrair os pragmáticos e convencer os céticos do mundo.
Brian Pasfield é o CTO da Fringe Finance com quase 10 anos de experiência em blockchain, criptomoeda, fintech e DeFi. Ele entregou projetos tecnicamente complexos que alavancaram sua formação em engenharia e profundo conhecimento das tendências e filosofias do setor. Brian também trabalhou com órgãos de blockchain da indústria para fazer lobby por mudanças na legislação e nas políticas governamentais.
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Imagem em destaque: Shutterstock / aslysun
Fonte: https://dailyhodl.com/2022/01/22/defi-reflections-on-2021-and-the-road-ahead/