Dell se torna bilionário Kingmaker em Broadcom, VMware Deal

(Bloomberg) -- O empresário de tecnologia Michael Dell mais uma vez se vê no centro de um dos maiores negócios de seu setor.

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Dell detém uma participação de aproximadamente US$ 16.2 bilhões na VMware Inc., o que significa que ele provavelmente terá uma palavra importante em uma potencial aquisição do provedor de computação em nuvem pela fabricante de chips Broadcom Inc. As duas empresas estão em negociações sobre uma transação, informou a Bloomberg News no domingo. .

Embora não se saiba o preço que a Broadcom está disposta a pagar pela VMware, que tem um valor de mercado de US$ 40 bilhões, ela pode ter que oferecer um prêmio considerável para atrair os acionistas da empresa.

A capitalização de mercado da VMware atingiu US$ 70 bilhões em outubro, quando a participação da Dell valeria cerca de US$ 28 bilhões. As ações da VMware subiram 15% nas negociações de pré-mercado na segunda-feira, o que valorizaria a empresa em cerca de US$ 46 bilhões.

“A avaliação e a participação de 40% de Michael Dell podem ser obstáculos para o interesse de fusões e aquisições da Broadcom na VMware”, disse Woo Jin Ho, analista da Bloomberg Intelligence. “Existem sinergias de negócios, mas acreditamos que a VMware pode buscar uma avaliação antes da recente queda do mercado.”

Os compradores ofereceram um prêmio médio de 34.1% em aquisições de empresas de software anunciadas nos últimos cinco anos, mostram dados compilados pela Bloomberg. Supondo que a Broadcom oferecesse um complemento semelhante, isso ainda valorizaria apenas a VMware em cerca de US$ 54 bilhões e não está claro se isso seria suficiente para a Dell.

O fundador de 57 anos da Dell Technologies Inc. tem um patrimônio líquido de US$ 44.2 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index, e não tem vergonha de entrar em uma briga corporativa.

Ele abriu o capital de sua fabricante de PCs de mesmo nome em 2013 em um acordo de US$ 24.9 bilhões em face da forte oposição do renomado investidor ativista Carl Icahn. Cerca de três anos depois, ele liderou uma aquisição de US$ 67 bilhões da EMC Corp. no que continua sendo um dos maiores negócios de tecnologia da história.

Então, em 2018, ele venceu uma batalha para comprar os acionistas de ações que rastreavam a participação da Dell na VMware – criada após a aquisição da EMC – mais uma vez derrotando a oposição de Icahn.

Também pode haver a chance de ofertas rivais para VMware tentarem a Dell a resistir. “Acreditamos que a VMware poderia atrair o interesse de outros pretendentes que buscam softwares como a Cisco”, disse Jin Ho.