Plataforma de derivativos Paradigm alinha novas parcerias pós-FTX

A Paradigm, a plataforma de derivativos criptográficos, sofreu um grande golpe nos volumes de negociação após o colapso da FTX. Agora, a startup está alinhando novos parceiros de troca para tentar recuperar o que perdeu.

A Paradigm também arquivou um grande esforço de arrecadação de fundos recentemente, ressaltando o quão difícil se tornou a navegação no mercado de criptomoedas.

Em 15 de dezembro, Paradigm anunciou corte salarial de 15% para todos os funcionários. A medida, disse, "reduziria a necessidade de demissões observadas em todo o ecossistema" e pesaria menos no momento da startup - que era considerável antes do desastre do FTX que começou no início de novembro.

Uma grande variedade de empresas criptográficas foi apanhada no contágio decorrente do colapso da FTX. Ainda ontem, o The Block revelou que a trading QCP Capital tem US$ 97 milhões preso na troca.

Embora a Paradigm não tivesse fundos na FTX no momento de seu fechamento, de acordo com o cofundador e CEO Anand Gomes, a FTX era parceira de câmbio e sua empresa irmã Alameda Research era cliente da Paradigm, bem como investidora de ações. nos negócios. O impacto dessas relações é evidente nos volumes de negociação da Paradigm, que são exibido em seu site.

Diminui o volume

Na semana que começou em 6 de novembro, a Paradigm registrou 200,000 BTC (US$ 3.4 bilhões) em volume semanal, dos quais 45,000 BTC vieram de spreads futuros. Uma semana depois, o total geral caiu para mais da metade e o volume de spreads futuros quase desapareceu completamente. Os volumes semanais em dezembro foram ainda mais baixos, em torno de 60,000 BTC por semana até agora, com volumes de spreads futuros praticamente inexistentes.

Os spreads de futuros envolvem os investidores comprando simultaneamente um contrato futuro e vendendo outro com o mesmo ativo subjacente, assumindo duas posições para capitalizar as discrepâncias de preço.

“Os spreads à vista, perp e futuros (Delta1) são uma grande oportunidade de crescimento para nós, conforme ilustrado pelo forte impulso que tivemos no FTX (o mercado nos deu um forte sinal com US$ 5.7 bilhões negociados nos primeiros 90 dias)”, disse Gomes ao The Quadra. Em termos simples, o modelo da Paradigm é lidar com a correspondência fora da bolsa, deixando a execução, compensação e liquidação na bolsa para bolsas como FTX.

“Nosso modelo multilocal sem custódia brilha aqui e estamos ansiosos para replicar o sucesso que tivemos no FTX com outros locais parceiros atualmente em nosso pipeline. Por exemplo, lançaremos spreads Delta1 para produtos USDT na Bybit (um parceiro existente) no primeiro trimestre de 1 e teremos locais de troca adicionais que devem entrar em operação no primeiro semestre de 23.”

Os volumes de opções da Paradigm também foram atingidos, mas Gomes disse que a participação de mercado da plataforma é de fato maior - de 27% no mês passado para 32% hoje.

“Somos líderes de mercado em opções e estamos incrivelmente entusiasmados com o crescimento do mercado de opções de cripto em 2023 e além”, disse Gomes. “Como vimos no último ciclo, as empresas que saem desses períodos acabam sendo supermarcas. Em termos de pista, agora estamos bem posicionados, pois aumenta nossa flexibilidade financeira e nos dá a melhor chance possível de fazer isso.”

Angariação de fundos arquivada

A Paradigm havia explorado levantar uma quantia considerável de dinheiro no início deste ano, mas arquivou esse esforço nas últimas semanas.  

A empresa conversou com potenciais patrocinadores sobre levantar cerca de US$ 100 milhões, segundo duas pessoas com conhecimento do assunto. Uma dessas pessoas disse que a rodada, se bem-sucedida, teria elevado a empresa ao status de unicórnio – o que significa que sua avaliação teria ultrapassado US$ 1 bilhão.

“Todas as conversas anteriores sobre captação de recursos foram de natureza exploratória e nenhum termo foi alcançado no momento do colapso da FTX”, disse Gomes, acrescentando que a empresa procurará levantar novamente “quando as condições do mercado melhorarem no próximo ano”.

A Paradigm levantou capital pela última vez em dezembro de 2021, quando garantiu US$ 35 milhões em uma avaliação de US$ 400 milhões em uma rodada liderada pela Jump Crypto e pela Alameda Research, a trading de Sam Bankman-Fried no centro do escândalo da FTX.

Isenção de responsabilidade: a partir de 2021, Michael McCaffrey, ex-CEO e proprietário majoritário do The Block, tomou uma série de empréstimos do fundador e ex-CEO da FTX e Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey renunciou à empresa em dezembro de 2022, após não divulgar essas transações. 

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