Mergulhando no gigante dos pagamentos digitais

Principais lições

• O PayPal sofreu seu primeiro trimestre não lucrativo desde 2014, enquanto a empresa lutava para lidar com os negócios em um mundo pós-pandemia.
• O PayPal planeja cortar custos em US$ 900 milhões para aumentar a lucratividade e o valor para o acionista.
• Elliott Management, o grupo de investidores ativistas de fundos de hedge, anunciou que tinha US$ 2 bilhões investidos no PayPal.

A PayPal Holdings Inc. ($PYPL) opera uma plataforma de pagamento digital altamente popular para comerciantes e consumidores que desejam fazer pagamentos digitais ou móveis globalmente. Se você está online há algum tempo, provavelmente já usou o PayPal ou encontrou a plataforma de processamento de pagamentos em algum momento.

O PayPal é pioneiro no espaço de pagamentos digitais e a empresa teve que superar vários concorrentes ao longo dos anos para chegar onde está hoje.

O PayPal se separou do eBay em julho de 2015, e as ações do PayPal retornaram generosamente para seus acionistas ao longo dos anos. Embora o PayPal tenha relatado um prejuízo líquido no segundo trimestre de 2022, muitos analistas consideram essa ação uma compra. Vamos dar uma olhada nas ações do PayPal.

Qual é o negócio do PayPal?

O PayPal é uma plataforma popular de serviços de pagamento digital que lida com transações em todo o mundo. A empresa é mais conhecida por coletar dinheiro e lidar com várias transações financeiras. A empresa permite que você colete dinheiro para trocar mercadorias e fornece serviços de pagamento aos comerciantes. A maioria de nós já ouviu falar do PayPal através do eBay porque foi o principal método de processamento de pagamentos do site de leilões durante anos. Se você já concluiu uma transação on-line, há uma boa chance de ter usado o PayPal.

Você também deve ter notado que eles cobram taxas de transação. Essas taxas não são tão importantes até você começar a administrar um negócio online. A empresa gera receita por meio de taxas de transação cobradas para lidar com pagamentos globalmente. Embora esteja se tornando cada vez mais fácil enviar dinheiro para todo o mundo, muitos países e empresas ainda dependem exclusivamente do PayPal devido à acessibilidade e segurança.

Com 429 milhões de usuários ativos em todo o mundo, é seguro dizer que o PayPal não vai a lugar nenhum assim que os empreendimentos da empresa em pagamentos de criptomoedas e aplicativos como o Venmo se tornarem mais comuns para transações financeiras simples.

Como o PayPal ganha dinheiro

A empresa não detalha todos os aspectos de como eles ganham dinheiro. Eles têm receita de transação e receita de outros serviços de valor agregado.

Receitas de transação

Estas são as taxas de transação cobradas de comerciantes e consumidores para cada transação. São as taxas que você vê quando compra ou recebe dinheiro online. As taxas são uma porcentagem, portanto, as compras maiores virão com taxas mais altas.

O PayPal também traz dinheiro através da conversão de moeda ao lidar com transações internacionais. Como muitos usuários trocam dinheiro em todo o mundo, o PayPal pode gerar muita receita por meio da conversão de moeda.

O PayPal cobra taxas adicionais para transferências instantâneas de fundos de uma conta PayPal ou Venmo para um cartão de débito ou conta bancária, bem como taxas para facilitar a compra e venda de criptomoedas. A empresa começou a se interessar mais pelas criptomoedas nos últimos anos.

Receitas de outros serviços de valor agregado

Essa receita vem de parcerias, taxas de referência, taxas de assinatura, taxas de gateway e outros serviços fornecidos a comerciantes e consumidores. Além disso, a empresa traz receitas de juros e taxas auferidas em sua carteira de empréstimos a receber, juntamente com os juros auferidos em determinados ativos subjacentes aos saldos dos clientes.

Tendências de Lucro e Balanço Patrimonial

O PayPal anunciou seus resultados de lucros do segundo trimestre em 2 de agosto de 2022. Os resultados do trimestre foram mais fortes do que os especialistas conservadores de Wall Street previam originalmente. O PayPal registrou receita de US$ 6.81 bilhões no trimestre. A alta foi de 9% em relação ao segundo trimestre do ano passado. O PayPal reportou um prejuízo líquido no trimestre de US$ 341 milhões. Este foi o primeiro trimestre não lucrativo que o PayPal relatou desde os primeiros meses de 2014.

Vale a pena notar que as ações do PayPal caíram 54% no acumulado do ano na época em que anunciaram os resultados do segundo trimestre. A empresa apresentou fortes resultados financeiros durante a pandemia, pois houve um boom de compras online e muitas pessoas aumentaram o consumo online em geral. No entanto, a empresa tem lutado para se adaptar à vida pós-pandemia, de acordo com muitos especialistas.

Em resposta ao primeiro prejuízo líquido em anos, a empresa espera reduzir as despesas em US$ 900 milhões em 2022 e US$ 1.3 bilhão em 2023 com medidas de corte de custos. Espera-se que esses movimentos tornem a empresa lucrativa, pois utilizam melhor o capital para aumentar o valor do acionista.

Caixa, equivalentes de caixa e investimentos totalizaram US$ 15.6 bilhões em 30 de junho de 2022. O total de ativos foi de US$ 77.81 bilhões (um aumento de 2.64% em relação ao trimestre anterior). O passivo total foi de US$ 54.08 bilhões (redução de 5.15% em relação ao trimestre anterior).

Graças ao crescimento da Venmo, o PayPal adicionou cerca de 400,000 novas contas ativas líquidas no segundo trimestre que terminou em 30 de junho. A empresa tinha 429 milhões de contas ativas no final de junho, 90 milhões das quais são contas Venmo.

O PayPal registrou receita de US$ 25.4 bilhões em 2021, com lucro líquido anual de US$ 4.168 bilhões, uma queda de 0.79% em relação a 2020.

A empresa também recomprou cerca de 8 milhões de ações ordinárias no segundo trimestre para devolver US$ 750 milhões aos acionistas.

O que vem a seguir para o PayPal?

Alguns analistas atualizaram suas classificações de ações do PayPal para uma compra. O analista da Raymond James, John Davis, acredita que as ações do PayPal podem subir até 30%. Mas é difícil especular quanto as ações do PayPal podem aumentar porque o mercado de ações como um todo tem estado volátil ultimamente devido aos recentes relatórios de inflação e temores de uma recessão.

Vamos esperar para ver como as iniciativas de redução de custos se desenrolam no próximo ano. Se a empresa puder fazer os cortes financeiros que acredita que podem, então a empresa se tornará muito mais lucrativa.

O crescimento do Venmo é algo que devemos acompanhar, pois a empresa conseguiu adicionar 400,000 novas contas líquidas de atividades principalmente devido a este aplicativo. Com dezenas de milhões de usuários, deve trazer mais receita à medida que o mundo volta ao normal. A vida pós-pandemia significa que mais pessoas gastarão dinheiro e dividirão despesas com amigos.

O PayPal também confirmou que o fundo de hedge Elliott Management tem US$ 2 bilhões investidos e que eles firmaram um acordo de compartilhamento de informações para aumentar o valor. Alguns analistas apóiam esse movimento porque acreditam que ter um investidor ativista exigente como acionista pode forçar a empresa a se concentrar em melhorar as margens. Com as ações do PayPal relatando um lucro ajustado mais baixo de 93 centavos por ação no segundo trimestre, os investidores esperam que a empresa investidora ativista ajude a tomar decisões difíceis para tornar a empresa mais lucrativa no futuro.

Também devemos prestar atenção na batalha do Paypal com o Block ($SQ) enquanto eles competem pelo espaço cryptocurrency. Muitos serviços de pagamento digital estão trabalhando em maneiras de aceitar a criptomoeda à medida que ela se torna mais popular.

Para completar, o PayPal também anunciou que Blake Jorgensen, da Electronic Arts, seria seu novo diretor financeiro.

As ações do PayPal abriram em 14 de setembro de 2022, a US$ 96.76, com um preço-alvo de um ano de US$ 120.44. As ações têm um intervalo de um ano de US $ 67.58 a US $ 285.75, portanto, está claro que as ações têm sido voláteis recentemente, pois a empresa lutou com as operações comerciais pós-pandemia e as condições gerais do mercado.

Construindo uma carteira de investimentos resiliente

Embora muitos analistas estejam considerando comprar ações do PayPal no momento, isso não significa que essa seja a melhor jogada para o seu portfólio. Todos nós temos objetivos únicos com diferentes horizontes temporais.

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Ponto final

O PayPal é um gigante no setor de processamento de pagamentos digitais. Estamos quase no ponto em que todos devem usar o PayPal. Com o Venmo se tornando mais popular, será interessante observar como a receita das transações aumenta para a empresa. Agora só precisamos ver como o PayPal funciona com a Elliott Management, pois eles se concentram em reduzir custos e melhorar a lucratividade. Podemos ver por que, ultimamente, muitos analistas estão considerando essa ação uma compra.

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