Sinais de desinflação surgiram mesmo quando os investidores temem que o presidente do Federal Reserve, Powell, e seus colegas continuem lutando contra a inflação por meio de aumentos agressivos de taxas que prejudicaram ações e títulos, de acordo com uma nota da Capital Economics.
Embora pareça que o Fed possa anunciar na quarta-feira que está aumentando sua taxa de referência em três quartos de ponto percentual pela terceira vez consecutiva, Paul Ashworth, economista-chefe da Capital Economics para a América do Norte, espera que uma postura de política monetária menos agressiva possa seguir em breve.
"Se estivermos certos de que a inflação cairá em breve, as autoridades rapidamente se voltarão para aumentos muito menores", disse ele em nota na terça-feira. "A queda contínua nos preços da gasolina e a redução da inflação de alimentos pesarão no índice de preços ao consumidor nos próximos meses", disse ele, referindo-se ao índice de preços ao consumidor. Ele também apontou sinais de desinflação nos dados básicos do IPC, que excluem energia e alimentos.
“Apesar da maior do que o esperado Aumento de 0.6% nos preços básicos em agosto, há sinais crescentes de desinflação também”, escreveu ele. A escassez de oferta se normalizou, com o indicador de escassez de produtos da empresa agora sugerindo que "a inflação de bens básicos pode cair para 2% antes do final do ano, de 7% em agosto", segundo Ashworth.
NOTA DE ECONOMIA DE CAPITAL DE SETEMBRO 20, 2022
O Federal Reserve tem como objetivo reduzir a inflação para sua meta de 2% por meio do aperto monetário que começou no início deste ano, esmagando ações e títulos.
O mercado de ações dos EUA fechou em baixa na terça-feira, com os investidores aguardando pistas sobre o caminho futuro do Fed de aumentos de juros após a conclusão de sua reunião de política de dois dias na quarta-feira.
A média industrial Dow Jones
DJIA,
caiu 1% na terça-feira, enquanto o S&P 500
SPX,
caiu 1.1% e o Nasdaq Composite
COMP,
caiu quase 1%, de acordo com dados do FactSet.
A taxa dos fundos federais fica na faixa de 2.25% a 2.5%, antes do aumento antecipado da taxa do banco central na quarta-feira. Os futuros de fundos do Fed sugerem que a taxa pode atingir um pico próximo a 4.5%, de acordo com a nota da Capital Economics.
"Essas expectativas estão acima de nossas próprias projeções, principalmente porque esperamos que a inflação caia mais acentuadamente", disse Ashworth. A inflação dos serviços básicos está sendo alimentada pelo rápido aumento dos aluguéis, “mas as últimas medidas do setor privado sugerem que a inflação para novos arrendamentos está diminuindo acentuadamente”, disse ele.
Na sua opinião, uma “onda desinflacionária está se formando”.
"Há sinais mais amplos de deflação nos serviços, desde a queda das passagens aéreas até as tarifas de hotéis, enquanto a queda nas expectativas de inflação de longo prazo reduziu marcadamente os riscos de uma espiral preço-salário", disse ele. “O resultado é que esperamos ver sinais mais claros e convincentes de uma queda na inflação nos números do IPC em breve.”
Enquanto isso, os rendimentos reais mais altos estão pesando sobre os preços das ações e elevando os spreads dos títulos corporativos, mostra sua nota.
Por exemplo, o índice ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread index foi de 4.88 pontos percentuais sobre títulos do Tesouro comparáveis na segunda-feira, acima dos 4.2 pontos percentuais em 11 de agosto, de acordo com dados do Site do Federal Reserve Bank de St. Louis.
Ações do ETF iShares Boxx $ High Yield Corporate Bond
hig,
caiu cerca de 1% na terça-feira, mostram dados do FactSet. O fundo perdeu 11.6% este ano em uma base de retorno total até segunda-feira.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/disinflationary-wave-is-building-even-as-investors-anticipate-aggressive-fed-rate-increase-says-this-economist-11663705892?siteid=yhoof2&yptr= yahoo