Ganhos da Disney podem definir como a indústria vê o futuro do streaming

Disney vai colocar um selo em como a indústria de mídia vê o potencial de crescimento do streaming - pelo menos por enquanto - quando anunciar seus resultados trimestrais na quarta-feira.

As conclusões possíveis são “não entre em pânico” ou “chame o médico”.

Analistas de Wall Street, em média, esperam que a Disney tenha adicionado cerca de 10 milhões de assinantes do Disney+ durante o período, elevando seu total de clientes globais para o serviço para cerca de 147 milhões, de acordo com a FactSet.

Se a Disney atingir ou exceder essa previsão, investidores e executivos de mídia podem arquivar o trimestre como aquele que mostrou tendências mistas para o setor. Isso sugerirá que o mercado global de streaming não está se aproximando da saturação. Com o produto certo, em certas regiões do mundo, a Disney pode mostrar que as empresas de entretenimento ainda são capazes de adicionar muitos milhões de assinantes em um trimestre.

Isso é particularmente importante para o CEO da Disney, Bob Chapek, que em fevereiro manteve sua previsão que o Disney+ terá entre 230 milhões a 260 milhões de assinantes até o final de 2024. Isso dá à empresa mais 11 trimestres, incluindo o relatado na quarta-feira, para atingir sua meta. A Disney precisará adicionar uma média de cerca de 8.5 milhões de assinantes por trimestre para atingir o limite inferior da faixa.

Se a adição líquida do Disney+ estiver bem abaixo de 10 milhões ou – pior ainda – abaixo de 8.5 milhões, o último trimestre será desastroso para as empresas de mídia e entretenimento que correm para construir seus negócios de streaming.

Com adições líquidas de dois dígitos para o Disney +, a Disney se juntaria Paramount global como vencedores relativos nos últimos três meses. A Paramount+ adicionou 3.7 milhões de assinantes, incluindo 1.2 milhão de desconexões na Rússia, no trimestre.

A Disney já está tomando medidas para garantir que o crescimento do Disney+ continue. Ela planeja lançar um nível mais barato suportado por publicidade até o final do ano. No mês passado, A Disney também aumentou o preço da ESPN+ em 43% para US$ 9.99 por mês, mas manteve sua oferta combinada de ESPN+, Disney+ e Hulu estável em US$ 13.99 por mês.

Esse aumento de preço deve mover mais assinantes individuais da ESPN + para o pacote, aumentando os clientes do Disney +. A Disney também lançou o Disney+ em 42 novos países e 11 territórios em junho, o que deve ajudar a aumentar os acréscimos tanto no terceiro trimestre fiscal quanto no trimestre atual.

Adicionar 10 milhões de assinantes no trimestre e prever outros 10 milhões de adições no próximo ajudará a convencer os investidores de que Netflix 'O súbito crescimento estagnado não reflete toda a indústria do entretenimento. Netflix relatou uma perda de 1 milhão de assinantes no trimestre e prevê um ganho de apenas 1 milhão de assinantes para o terceiro trimestre. A Netflix tem 221 milhões de assinantes em todo o mundo.

Há algumas evidências de investidores da Netflix acreditam que a empresa atingiu um fundo temporário em vez de uma desaceleração prolongada. As ações da Netflix subiram 19% desde que a empresa anunciou seus ganhos trimestrais em 19 de julho. repressão e o empurrão da empresa para jogos de vídeo.

Um trimestre decepcionante da Disney, por outro lado, seria mais uma evidência para o argumento de que o crescimento do streaming está diminuindo.

ComcastA NBCUniversal da Netflix acompanhou os ganhos da Netflix relatando nenhum ganho de assinante para o Peacock e Descoberta da Warner Bros. informou na semana passada HBO Max e Discovery + ganharam apenas 1.7 milhão de assinantes, combinado.

Se o crescimento do streaming em todo o mundo estiver diminuindo, é possível que muito menos famílias estejam interessadas em assinar mais serviços do que se pensava anteriormente. Netflix, por exemplo, disse ela espera que o mercado total endereçável para assinantes seja de 800 milhões a 900 milhões de residências globalmente fora da China.

Os analistas já estão prevendo que a Disney pode ter que reduzir sua orientação de 230 milhões para 260 milhões, especialmente depois que a empresa não renovou os direitos de transmissão da Premiere League indiana, a principal liga indiana de críquete, para o Disney+ Hotstar.

“Em algum momento, acreditamos que a Disney pode ter que cortar sua orientação de streaming”, escreveu o analista de mídia do Barclays, David Joyce, em nota aos clientes. “No entanto, pode ser um pouco cedo para a empresa voltar ao Disney+
orientação (ex Hotstar), mesmo que a empresa estivesse planejando fazer isso.”

Um trimestre ruim da Disney poderia marcar este trimestre como um ponto de virada para toda a indústria, quando as maiores empresas de mídia e entretenimento perceberam que perseguir assinantes de streaming não era mais um plano vencedor.

Divulgação: A NBCUniversal da Comcast é a controladora da CNBC.

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